淡淡禅风
期货大会上，各位领导点名恢复期货常态化临近，上周日晚间，中金所发布了股指期货第三次的松绑，距离常态化又近了一步，这对于A股肯定是有很大的积极影响，我们可以从这样几个方向看到：
首先，吸引外资流入。国内的金融开放进程正在不断加快，银证保三方不断深化，首家外资控股的保险和券商已经批准设立，如果股指期货一直还处于受控的状态，这与当前的开放进程是不匹配的，因此从自身来讲是一定要回复常态的，这样对于吸引外资的不断流入，具有重大意义，只有能够避险的时候，外资才能够持续不断的流入投资。
其次，对冲降低波动。股指期货大幅受限之后，股票基本处于裸奔的状态，当股指期货进一步放宽之后，能够满足更多的资金对冲需求，这样能够更好地对冲股票持仓的风险，股票方面的减少操作能够缓解市场的波动，有利于更多资金的配置。
再者，股灾时代终结。股指期货受限是股灾时代的产物，期指逐步放宽，表明了股灾时代越来越远，A股进入了新的时代，一个新的篇章的开始，象征意义更为明确且巨大。
总之，此次期指的第三次放松，标志着常态化更进了一步，我们可以预计，当股指期货常态化的时候，那时候无论内资还是外资，均可以按照自己的意愿进行对冲，那个时候距离新一轮的牛市也许只有一步之遥。
股道学长
从2015年至2018年，A股市场股指期货就经历了多次的松紧表现，而这也是反映出监管态度的转变。实际上，股指期货在股票市场中起到了风险管理、对冲风险以及价格发现等功能，而股指期货的推出，实际上更有利于留住市场资金，尤其是大资金大机构，为它们创造出更多的对冲机会，降低它们外逃的速度。与此同时，这也是A股市场加快接轨海外成熟市场的真实写照。不过，对于散户而言，并非特别有利，而市场对股指期货的敏感性以及警惕性也是非常高的，而股指期货恢复常态化交易，实际上意味着市场进一步强化机构化博弈的环境，同时也是加快股市去散户的过程，因此股指期货会进一步提升机构投资者的交易优势，而普通散户因为缺乏实质性的对冲策略，而在股指期货恢复常态化交易背景下，也会加剧大机构与普通散户之间的交易差距。至于A股市场，股指期货恢复常态化利于留住市场资金，但未必强化市场持续做多的需求，反而会增加资金的对冲需。
郭施亮
永远不要过度的运用经验，在以前封闭的环境下，股指期货的确不怎么好，因为那时候A股市场泡沫还是很高的，外资进不来，也不乐意来，太贵的股票本身没有吸引力，所以一旦股指期货推出，市场一定下跌，因为中国A股本身泡沫维持的主要原因就是缺乏做空手段，何况这还是一个宏观的做空手段。
如今不同，两方面，一方面我们开放了，港通带来了双向的水流，要明白国际上大多数的投资机构是需要产品对冲来进行投资的。买了很多股票，当然需要买一个反方向的股指期货来对冲宏观的风险。风险对冲一直就是投资风险管理里面最有效的一种方法。等到股价继续下挫的时候，就可以利用买空的资金来调节仓位。如果你没有股指期货，你就拒绝了这部分投资人。他们往往是市场上最活跃的投资者。
另一方面，股指期货还未养老金等稳健性投资扫除了道路。我们发现国有投资机构或者公募基金在之前总是大开大合，因为没有对冲工具，他们需要将股票卖出来。然而未来其实大资金可以持有股票，当短期有波动的时候直接一个宏观做空即可。继而长期需要持有的股票不用卖出，没有费用，甚至于你转融通借给券商，还可以减少做空的费用支出。
实际上，股指期货是有利于市场长期稳定，但是关键不是在有没有股指期货，而是股指期货能不能让小投资人也参与。很多人不了解投资是需要套保和对冲的，这也是很基本的风险常识。之所以我们国家投资人亏得多，没有对冲工具是主要原因。
凯恩斯
12月2日，中金所发布《关于调整股指期货手续费标准的通知》和《关于调整沪深300、上证50、中证500股指期货交易保证金的通知》为股指期货松绑。这次松绑释放了非常积极的信号，对目前A股市场意义重大。
我国的股指期货起步非常晚，2010年4月16日沪深300股指期货合约才首次上市交易，随后一直到2015年，同样是4月16日上证50、中证500股指期货也开始上市交易，截至目前为止，我国的股指期货也只有这三个品种。而在世界范围内，股指期货可以说也是非常年轻的，1848年美国芝加哥便成立了第一家具有现代意义的期货交易所，但是一直到1982年才出现了世界上第一张股指期货合约，距今也不过36年而已，股指期货虽然起步很晚，但很快就在界各国迅速发展起来。
然而股指期货在我国的发展并不顺利，从下图中，我们可以看到，中国股指期货的成交额从2010年开始的41.07万亿到2015年的巅峰411.75万亿一直保持着相当快的增长速度，但是2015年的那场股灾，股指期货被认定为罪魁祸首之一。
于是2015年8月25日到9月2日短短几天的时间，中金所对股指期货实行史上最严管控措施，以沪深300股指期货为例，交易保证金比例从此前的12%，一下子提升到了20%，才过去三天，又提到了30%，四天之后又提到了40%，隔着屏幕都能感觉到当年的战况有多惨烈。
其实让股指期货背锅并不是中国首创，1987年10 月美国的那场股灾，大盘一天暴跌22.6%，当时美国人也认为股指期货是罪魁祸首，但股指期货永远不会被扼杀掉，纵观历史每一次股灾都促进了股指期货的进步和发展，使股指期货管理制度得到不断的完善。而股指期货今天的这次调整，是我国金融市场在时机成熟之后心有成竹跨出去的一步。目前这个节点为股指期货松绑是一件非常好的事情，原因有两个：
第一，股指期货有利于减轻股市的大起大落。以往股指期货受到严格限制的时候，绝大部分的投资者只能从个股或者股指的上涨中获利，因此很多机构、分析师只能“被迫”单向唱多，而非理性的唱多必将加剧市场波动，助推市场泡沫。而股指期货可以在股市不被看好的时候，通过套期保值功能在期货上做空，规避系统性风险，改变了只能从个股或者股指的上涨中获利的现状，原有的非理性唱多也将逐步转变为由专业理性主导的健康生态。
第二，三大长期增量资金的进入加大了对股指期货的需求。目前A股市场的长期增量资金主要来自于三个方面：银行、保险和养老金。养老金入市早已不是新闻了，各大银行于今年11月底也纷纷宣布成立理财子公司准备入市，而今年以来管理层也一直不断的在为险资松绑。这些三大增量资金将对维护股市稳定发挥重要作用，同时对投资者的投资风格也将起到示范性和风向标作用，而股指期货无疑于为这些资金系上一个安全带。
除此之外，股指期货还具有非常好的风险规避功能、价格发现功能和资产配置功能，可是说是一个成熟金融市场的标配。而中国金融市场发展到今天，与成熟市场相比，我们最明显的短板之一就是没有一个成型的对冲基金业，而如果股市和债市没有一个比较发达的衍生品体系，对冲基金业也发展不起来。
小白读财经
这个周末，一个重大利好就是中美贸易摩擦出现了重大转机，中美两国元首会谈后达成共识，停止加征新的关税，并指示两国经济团队加紧磋商，朝着取消所有加征关税的方向，达成互利共赢的具体协议。这是久悬股市的一把利剑，终于有解，对股市的利好不可言喻，
还有一个利好就是股指期货恢复常态化，中金所恢复正常的保证金比例，直接为A股市场释放了超过2000亿元的资金流，当然这是表观的直接的利好。
真正的影响，在于中金所释放的烟雾弹，风险降低了，保证金比例自然降低了。这一用意可能传达给市场的是市场风险已经得到了有效化解，A股暴跌的行情警报已经解除，A股逐渐进入安全的边际，甚至可能涵盖了A股下跌有限的含义。这才是对当前A股市场最积极的意义所在。
从贸易摩擦踩了刹车，不会升级，而且正在想着双方互利共赢的方向发展来看，市场下跌的风险已经解除了。而中金所恰如此时地对保证金比例进行恢复正常的调整来看，管理层已经达成了共识，对于解除风险警报，给市场打气增加信心，顺便给予一定数量的流动性，从意识到物质全面开花地影响股市的运行方向，A股就已经不是一个简单的高开，或者短暂的反弹，能够容纳这两大利好消息了。
虽然市场一直政策利好不断，但是最根本的问题当然是中美贸易摩擦，现在，应该说A股扫清了所有利空，中金所恢复保证金比例也许就是为了迎合这一消息吧。A股利空出净了，当然所有的就是利好消息。
这已经不是简单的影响了，可能制造了A股的拐点。
以上所述，纯属个人观点，欢迎在评论里发表不同见解，我们一起探讨~
行走吧木头
内行人都知道期指的多单和空单是完全互锁的，每一张空单必然有一张多单与之对应，不会在存粹的做多与做空，股指期货对股指走势的总体影响是中性的，而某些无知媒体却为了吸引眼球，把股指期货抹黑成外资做空A股的工具，并让期指背上股灾元凶的黑锅，一背就是三年，你们是否反思过两个问题，美股期指交易量比A股大许多，为何人家的股市屡创新高？而我们自己的期指在严厉的限制措施下，2018年11月IF主力合约日均交易额只有可怜的291亿，仅为巅峰时期的1.2%，上证指数却重新跌至2638点之下，为何限制期指做空不但未能拯救A股，反而使其越发低迷？其实根本原因在于股市非理性暴跌并非由于股指期货做空造成的，而是由于场外配资，券商两融，信托配资相继触及止损线，风控人员不计成本的抛售造成的。三年过去了，这大黑锅也终于到扔掉的时候了。
微飞扬69446997
目前的A股已经跌到这个位置了，恢复期指常态化可能并没有太大的利空作用，相反的利好的因素更多一些吧！在股民心理，做空一直是一个利空代名词，但是在机构眼里，这可是一个对冲工具，同样对于股市是一个大利好，可以有效的缩短熊市的时间和空间！
举个例子，如果没有做空工具的股指期货，那么股市下跌的时候，机构只能选择被动降低仓位甚至是割肉来进行一个保证业绩和保证资金安全的操作！这其实不利于市场稳定，更有踩踏下跌的风险，往往还会拉长熊市的时间和空间！
但是如果有了做空工具，那么机构就可以做到对冲风险！在股票下跌的时候往往可以利用做空来进行获利，那么做多的底部筹码也不需要被动割肉！反而在跌到一个相对较低的位置，那些做空的盈利反过来还能成为做多的资金活水，这就有利于缩短熊市的时间和空间了！！
所以股指期货恢复常态化交易临近，我觉得是绝对利好股市，对于A股市场形成积极影响的！
感谢支持，看完能不能给个点赞呢，谢谢！！
琅琊榜首张大仙
在市场经历三年后，股市期货交易恢复常态化开始进入议程。股指期货可以说是双刃剑，具有助涨助跌的作用，对此我保持中立态度。股指期货更多是机构进行套保、套利的工作，未来机构可能会把套保头寸从融券对冲、ETF对冲转移到股指期货来对冲。虽然期指具有对冲市场风险的功能，但由于中小投资者是无法期指对冲的，大资金、大机构却可以利用这一工具，更大的降低市场风险！
股指期货具有以下三方面的功能：
1、风险规避功能：股指期货的风险规避功能是通过套期保值来实现的，，股指期货具有双向交易机制，这就为市场提供了对冲风险的途径。担心股票市场会下跌的投资者可以通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，特别是当市场发生系统性风险以及流动性风险的时候，通过股指期货对冲可以减轻集体性抛售对股市造成的影响。
2、价格发现功能：股指期货具有价格发现功能，这是其本身特点所决定的，股指期货的出现为市场提供了缓冲垫。股指期货的T+0制度让价格能及时反应市场信息，从而避免了信息的滞后性。
3、资产配置功能：由于保证金制度的存在，股指期货可以节约投资一篮子股票的组合成本，通过运用股指期货，还会降低对应的一篮子股票的流动性风险。
此次股指期货松绑的正面效应大于负面效应，毕竟位置低放开远比在高位放开的风险要低的多，国外成熟市场，股指期货的确发挥了强大的作用，至于A股市场，股指期货恢复常态化有利于留住市场资金，但未必强化市场持续做多需求，反而会增加资金的对冲，同时加剧大机构与普通散户之间的交易差距；所以在制度建设方面要有相应的措施，比如限制裸卖空、卖空需要交纳高额手续费(提高做空者的成本)、非理性加速下跌自动禁止融券卖空。
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跑赢大盘的王者
终于，股指期货要正常化了，已经盼了3年。估计不少人看到开头一句，心里就得骂成一片，还在心疼自己，股指期货让自己当成了韭菜。
这事儿，还真是冤枉了股指期货。自从股市期货被限制之后，股市走牛了没？没有吧。没有股指期货之前，股市是牛市吗？也没有吧。那么，凭什么说，股指期货就是熊市的罪魁祸首呢？好没有道理。当然，有的人心里是这样的逻辑，我亏钱了，我就有理，我弱势，我就有理。这样的道理，和抢方向盘的大妈有什么区别呢？
好了，说回正题。股指期货本身是非常重要的避险工具。虽然，散户的人群庞大，但是，不可否认的是，机构或者准机构的市值是小散远远不能比的。
这又涉及到另外一个问题，股市危机的直接原因是啥？流动性。就是市场里没人买了。指望散户用热情来救市，比某省用爱发电还困难。
而机构掌握着大量的流动性，散户说，你倒是买啊。可机构也怕啊，怕亏钱的。原来还有个股指期货做"“套期保值”的对冲。可是，股指期货被限制了，对冲工具没有了。
那么，买入的风险就被放大了。所以，股指期货被限制不是帮了散户，而是害了散户，因为机构有钱都不敢买。
明白，这个道理，就知道，为啥股指期货越快正常化越好。股指期货是散户的替罪羊。当然，要是有50万以下账户的“迷你期指”给大家做对冲，也是好事。只不过，一定会有人把他变成赌场，反过来说“迷你期指”害人。这事儿一定会发生！
我是张贵杰，专注研究主力行为，机构博弈，散户心理。原创文字，心血书写，请您关注，转发，点赞！
张贵杰
听说要逐步放松股指期货，要是放松股指期货后，大盘出现上涨，这样就更有借口说:“股指期货和大盘的涨跌，没有多大关系，股指期货不是股灾的元凶"。利用杠杆期指开空，现货砸盘，已经成为一种稳赚不赔的模式。很多对冲机构大资金都是这么做的。机构套保开空单，私募投机开空单，对冲基金开空单，大家多开空单，请问是谁在开多单？那些机构很清楚股指期货没有几个散户投资者，多空不平衡。久而久之，机构都发现，做空更容易赚钱。只要那些大资金机构把期指砸出了下跌趋势，就更会引起期它机构大力合力做空，因为期指没有几个散户交易，在期货市场砸盘，要比在现货股市里更容易，所以，就有了股指期货都是先于大盘现货快速下跌，然后在现货砸盘，现货也快速下跌。我们经常能看到拖拉机式空单！这些都是套保盘的空单。股指期货是零和游戏，所谓的的利好机构，大资金，那他们赚的是谁的钱？理论和实战永远是有差距的。要放宽股指期货必须解决多空不平衡问题，期货和现货的错配问题！理论上讲撮合成交，有一手空单，就有一手多单对应，问题是大机构要做套保，他们可用大单直接把期指砸下去。股指期货市场的“乌龙指”还少吗？多空对等，不等于多空平衡！就如10000人的正规军和10000的散兵有得打吗？