小米11.19號披露三季報,11.20號市場表現+8.38%達到14.74,跟本公號撰寫二季報時價格(10.2)相當。
看收入情況
季度收入同比增49.1%,環比增12.4%,淨利28.85億,同比增17.3%,環比增36.3%,環比淨利增幅顯著高於營收增幅。
看收入分佈
與二季度對比看,智能手機收入佔比上升1.4pp到68.8%;IOT部分營收108.05億,與上期103.79億上升不足5億,佔比下降1.6pp,
具體業務上,“於2018年10月26日,2018年的智能手機出貨量已超過1億部。” 三季度智能手機銷量3330萬部,同比增長20.4%。值得注意的是:
IOT這塊,同比增速89.8%,其中重點披露的還是電視,銷量同比增長近2倍,用戶這塊環比增長幅度小於二季度的19%:
“截至2018年第三季度末,擁有五臺以上小米IoT設備(不包括智能手機及筆記本電腦)的用戶數近198萬,環比增長16.5%。”互聯網服務方面,MIUI每月活躍用戶由2017年9月的1.565億增長43.4%至2018年9月的2.244億,平均每用戶季度貢獻收入人民幣21.1元。
小結
管理層顯然也非常肯定本次財報表現:
雷軍說,這份財報是承前啟後,開啟新徵程實現新突破的一季,有著里程碑式的深遠意義。單看數據,表現的確值得關注,但具體業務上,手機增長強勁之外,更關注的IOT環比表現其實一般,互聯網服務營收佔比仍較低,只能是扭轉近期頹勢,長期增長表現還需要看IOT。
另一方面,據官網介紹,小米公司官網上已經把公司定位更新為“創新型科技企業”,不再執著於互聯網公司。
官網定位更新
這是否意味著放棄互聯網公司的高估值呢?如果單看硬件,與蘋果對標的話,顯然小米還是有些貴了,但IOT到底能發展到什麼程度、值多少倍,現下還真不好作出判斷。