万福财富-理财课堂之：私募基金投资知识问答（课程二）
私募基金
11、什么是联接基金
联接基金是指将大部分基金资产（通常在 90%以上）投资于跟踪同一标的指数的 ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪误差最小化的开放式基金。投资者可以通过一级市场申购联接基金，增加了普通投资者投资 ETF 的渠道。
12、什么是 LOF 基金
LOF 基金，也称为“上市型开放式基金”。投资者既可以通过一级市场开放式基金账户申购与赎回基金份额，也可以在二级市场交易所买卖基金。不过，投资者如果是通过一级市场开放式基金账户申购的基金份额，想要在二级市场交易所抛出，则须办理转托管手续；同样，如果是在交易所买进的基金份额，想要在一级市场赎回，也要办理转托管手续。
13、什么是保本基金
保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。保本基金在相关法律文件（如招募说明书、基金合同）中明确规定相关本金担保条款，投资者在满足一定的持有期限（通常为 3 年）后可以获得本金保证（通常是指扣除一定交易费用后的本金）。
值得投资者注意的是，如果未到保本期赎回基金，需要承担不保本的风险和较高的赎回费用。
14、什么是短期理财债券基金
短期理财债券型基金是指定位于短期理财投资需求，期限在 1 年以内，滚动运作，采用摊余成本法定价的债券型基金。相比其他类型基金，由于短期理财债券基金多采用持有到期投资组合策略，在风险控制和管理成本上更低。因此，其费率通常也较普通债券基金、货币基金更低。
15、什么是分级基金
分级基金又叫结构型基金，是通过事先约定基金的风险收益分配，将基金基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金，其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险和收益较低的子份额称为 A 类份额，此类份额一般约定年收益率与定存利率挂钩，具有低风险的特征；预期风险、收益较高的子份额称为 B 类份额，此类份额适合投资理念成熟、风险承受力较高的投资者。需要注意的是，对于分级基金中上市交易的份额，由于受二级市场供需的影响会出现折溢价情况，如股票型分级基金的 B 份额在市场预期后市上涨时会受到追捧，其溢价率会上升；对于有份额折算机制的分级基金，在折算日前后折溢价水平也可能发生较大变化。
16、什么是定期折算
定期折算是指根据基金合同中约定的频率，对某一类或几类份额净值进行重新调整的行为。分级基金可以约定份额折算，一般来说是将预期风险、收益较低的子份额期末的约定应得收益（即该子份额参考份额净值超出 1 元部分）， 折算为母基金份额分配给该子份额持有人。由于每份母基金由两类子份额按固定比例构成，因此，当预期风险、收益较低的子份额进行定期折算时，母基金也相应进行定期折算。
17、什么是不定期折算
不定期折算也称到点折算，是指分级基金可以设置上阈值或下阈值折算机制，当某类份额参考净值达到一定阈值时，进行份额折算。一般来说，当预期风险、收益较高的子份额参考净值或母基金份额净值达到规定阈值时，基金管理人于基金份额折算基准日将各类份额净值调整为 1 元，各自份额数按相应比例增减。
18、分级基金的配对转换是什么
配对转换是指分级基金的母基金份额与两类子份额之间按基金合同约定的转换规则进行转换的行为，包括份额分拆和份额合并。投资者可以通过办理配对转换而获取符合自身偏好的一类份额。对于具有配对转换机制的分级基金，份额分拆是指每（M+N）份母基金份额的场内份额按照配比规则，申请配对转换成 M 份预期风险、收益较低的子份额与 N 份预期风险、收益较高的子份额的行为；相反，份额合并是指每 M 份预期风险、收益较低的子份额与 N份预期风险、收益较高的子份额申请配对转换成（M+N）份母基金份额的场内份额的行为。
19、什么是 QFII
合格境外机构投资者（QFII）是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。在投资过程中，QFII 需要获得国家外汇管理局批准的投资额度，方可投资中国内地上市的股票及债券，所有境外资金的汇入汇出都会受到密切监察。
20、什么是 RQFII
人民币合格境外机构投资者（RQFII）是指符合《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》的规定，经中国证监会批准，并取得国家外汇管理局额度批准，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人。RQFII 主要包括境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司，或者注册地及主要经营地在香港地区的金融机构，并且在香港证券监管部门取得资产管理业务资格，已经开展资产管理业务。人民币合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
万福财富投融资综合金融服务