豬肉股暴跌
這兩天，豬肉股出現了大跌，像牧原股份、新希望、正邦科技、天邦股份等市值縮水明顯，新希望市值更是兩天跌去了200億左右。
這主要是一句話影響的，日前唐人神董事長在接受媒體採訪時稱，各大豬企在建或將建產能達20億頭，而我國目前的年消費大約在7億頭豬左右，生豬養殖行業或將面臨滅頂之災，到2022年，國內肉價將跌到10元/公斤，屆時肉價跌到4-5元都是完全可能的。
另外，再加上近期生豬出欄量不斷增加的消息影響，直接帶崩了市場情緒。
豬肉供需情況
那麼，目前養豬行業到底是個什麼狀態，豬肉價格真能跌倒5塊錢麼？
目前豬肉價格依然維持在高位，9月最新平均批發價格48.17元/公斤，環比上漲 0.29%，但這還是微乎其微。要想豬肉價格下降，關鍵要看供給。
第一，擴張成本太高。
儘管目前像新希望等各大養豬企業都在紛紛擴張養殖產能，但按照上面所說的20億頭的養殖規模，按頭均固定資產投資額約1000元左右計算，需要2萬億元的投入，但目前牧原股份、溫氏股份、新希望等頭部企業投入的擴張產能金額總共才不到400億元。
說白了，現在養豬的成本太高了，想要擴張產能需要投入大量的資金，要不前面有地產大佬想要養殖50萬頭的規模，卻驚訝要投入大幾億元。
第二，生豬供給主要看存欄母豬。
中國政府網數據顯示，我國能繁母豬存欄量在2019年9月觸底至1913萬頭，隨後開始緩慢回升，至2020年3月回升至2164萬頭。2020年5月能繁母豬存欄量環比增長3.9%，約2200萬頭左右。但2200萬頭左右的能繁母豬存欄較2015至2017年的3500-4000萬頭仍有不小的差距。
現在的情況是市場上能繁母豬的供應相當的緊張，進口母豬也需要花費很長的週期。單單按照年均消費7億頭豬，一頭母豬年產仔20頭計算，就需要3500萬頭母豬，而20億頭豬的話就需要1億頭能繁母豬。所以，能繁母豬方面，現在連以前基本的需求都滿足不了，再談20億幾乎是天方夜譚。
第三，生豬養殖週期長。
一個新建養豬廠，需要先花費8個月的時間把小母豬養到能配種，配種後需要懷孕大約4個月才能生小豬，再養到120公斤左右的出欄時間，又需要花費大半年的時間，這樣算下來整個鏈條需要一年半的時間。
比如現在生豬出欄的不斷增長，就是大型養豬企業在2019年初擴大產能實現的，基本上就是一年半的時間。
但是，即使按照目前的能繁母豬存欄量持續增長的話，到2022年也只能達到2018年的水平，也就是生豬出欄基本達到2018年時候的供需平衡，豬肉也只能回到2018年的價格。
第四，養殖成本攀升。
今年以來，玉米、大豆價格持續攀升，而這些是豬飼料的主要原料，所以飼料價格也在持續攀升，再加上人工、防疫等成本的攀升，養豬的基礎成本比2018年已經抬升了不少，以前盈虧成本在8元每公斤，現在幾乎翻了一倍。
也就是說，當後面豬肉供應偏大後，一旦豬肉價格下跌到養殖成本，很多養殖戶就會退出市場，而這個成本已經比以前提高了一倍，或者說，即使以後豬肉供應多了，豬肉價格大概率也很難低於20元了。
要沉得住氣
對於市場，我一直有信心，目前支撐A股慢牛的邏輯未變，現在只是情緒擾動，越恐慌的時候其實越是佈局的時機。
對於科技，近期主要還是受華為以及中芯國際等制裁消息的壓制，但放遠來看這些都是小事情，這些利空出盡後已經沒有再能擾動科技行業的大因素了。另外，在科技上，我們發展科技的決心未變，科技龍頭成長是大概率事件。
Copley Fund Research對全球405只股票基金的調查數據顯示，目前科技股在投資組合中平均佔比最大。
短期機會上，可關注龍大、家家悅、三全、歐普康視等的短期機會。
A股是個不斷收割散戶的過程，我們一定要通過增強投研能力和把握市場脈搏的能力來武裝自己，這也是一直在這麼做的！
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