全文阅读4分钟共1033字
作者：苏鸿
公众号：苏鸿财经
截至本周五两市市值一共597218亿元，将近60万亿元。其中沪市市值350759亿元，深市市值246458亿元。
▲图片来源：国盛证券研究所
CPI的上涨使得货币政策空间有限，更多的只能是定向实行宽松的货币政策。关于财政政策，从广义来说关注更多的是专项债。专项债目前提前下发了1.8万亿，在这个时期增加公共支出是有必要的。关注两点，第一稳健的货币政策，稳字当头；第二强调逆周期调节。
▲图片来源：国盛证券研究所
目前市场的估值水平不算很高，短期投资收益依旧很可观。看到画的线，假设这是中位数的水平。那么最起码，沪深300，中证500，上证50定投基金是没有问题的。对于中证500，我觉得如果市场预期很强烈，5600ic以上可以边涨边卖，这是一个不错的方式。
▲图片来源：天风证券研究所
现在随着MSCI的三步走，外资慢慢流入，以后外资的话语权会越来越强。目前外资持有A股市值1.7万亿左右的水平，中资股稍微多一点，毕竟港股比A股open。中国大部分优秀的科技公司都在纳斯达克上市了，所以我们会看到中概股外资持有的市值比A股还要更高。
▲图片来源：天风证券研究所
外资的风格跟国内还是有点不一样，对估值的容忍度较高主要体现在医药和科技。当然也有共同点，那就大蓝筹、ROE高的行业龙头，公司有核心竞争力，护城河极深，转化成本比较高的好公司。这也是未来的一种趋势，光靠并购、重组这些概念是无法让企业长期经营下去的。
▲图片来源：天风证券研究所
从费城半导体指数来看，我们会发现半导体的产业周期非常景气。假设把费城半导体指数绘制成上图，想象成K线图的话。从趋势来看，长期趋势非常景气。平台整理只有2和4，很明显在2和4之间都有平台突破向上的一股力量。
▲图片来源：同花顺截图
国内成立于2019年6月的半导体走势图，和费城半导体指数趋势基本一致。从增速幅度来看，国内半导体50似乎更加剧烈，截至目前翻了两倍，成立时间不到一年。更多的是一种趋势，但有点过于狂热。
关键字汇总
公众号后台回复领取资料
CFA一级 | 初级会计 | 简历 | 英语资料
10000本世界畅销书 | PS | 基金从业考试
史上最强PPT资料 |注册会计 | 证券专项考试
中级会计 | 薛兆丰的经济讲义 | 思维导图exe
- End -
- 如果你觉得文章不错，欢迎分享到朋友圈。
- 本公众号所发原创内容，不代表所供职单位的观点。
- 作者：苏鸿，自由写手。目前在广东深圳，喜欢吟湿作赋。爱好篮球，是Kobe Bryant的忠实粉丝。常走于证券市场，对投资有着浓厚的兴趣，欢迎各位来撩。
- 图片来源于网络，无法核实出处，如有侵权，请联系我们删除，谢谢！
