市場情緒轉向中性
興證期權水晶球20200420
特別關注
預測標的：上證50指數/上證50ETF
預測分值：5分（情緒中性）
目標日期：2020.04.21（週二）
簡明觀點：期權市場數據表明認購期權隱含波動率斜率指標表現樂觀，波動率期限結構的邊際變化指標表現中性，波動率風險溢價指標表現謹慎，整體而言期權市場情緒中性。
風險提示：擇時模型結論基於歷史數據，在市場環境轉變時模型存在失效的風險。
1、市場回顧
上個交易日期權市場數據表明認購期權隱含波動率斜率表現樂觀，波動率風險溢價和波動率期限結構的邊際變化指標表現謹慎，整體而言期權市場情緒偏謹慎。從標的日內走勢來看，全天呈小幅震盪上行走勢，最終標的全天上漲0.36%，50指數上漲0.38%，標的走勢略高於水晶球指數的預期。
2、短期判斷
截止到週二市場收盤，興證期權水晶球擇時指數轉向5分（情緒中性），期權市場數據表明認購期權隱含波動率斜率指標表現樂觀，波動率期限結構的邊際變化指標表現中性，波動率風險溢價指標表現謹慎，整體而言期權市場情緒中性。
附表
注：文中報告節選自興業證券經濟與金融研究院已公開發布研究報告，具體報告內容及相關風險提示等詳見完整版報告。
證券研究報告：《市場情緒轉向中性——興證期權水晶球預測日報20200420》
對外發布時間：2020年4月20日
報告發布機構：興業證券股份有限公司（已獲中國證監會許可的證券投資諮詢業務資格）
本報告分析師 ：
於明明
SAC執業證書編號：S0190514100003
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