文‖股基菌
公眾號：股基菌談錢
由下圖可以看到，2016年開始到現在，上證指數一直在3000點上下震盪，這時候我們做定投的話確實可以不斷攤低成本，每次下跌再返回3000點我們的收益就會增大。但是因為要等走牛，所以無法落袋為安。
圖1.上證指數走勢圖
於是我在低估定投計劃+定量增值計劃的基礎上加入了網格波段策略，用來收割那些大盤震盪時的利潤。相當於縮小版的低買高賣。同時，定投計劃周定投交易較少，相信很多人更喜歡頻繁交易，網格波段就可以解決這一問題，通過短期交易收割利潤，安撫自己的情緒。如果把定投計劃和定量計劃比作大樹的樹幹的話，網格波段就是法術的分叉，如此才能枝繁葉茂，屹立不倒。
今天我們介紹主幹部分的一個分叉，即初級網格波段策略。
1.為什麼要做網格波段
如果主倉位是左側交易，那麼網格波段就是右側交易。我去年10月份第一次買入做波段是中證500C，後面又相繼買了幾份C結尾的指數做波段。
為什麼要做波段？
第一點，我們的兩個主要計劃是長期持有的，相當於左側交易，賺市場情緒、經濟增長的錢，所以對於2018年那樣的回調，主計劃不會有任何賣出，反而會加大買入，這就會導致盈利來回震盪，多數人非常受不了這一點。加入波段策略，在取得部分利益後賣出，心理會變得舒服起來，心態更好，對投資理財非常重要。
第二點，對於主要計劃，我們通過倉位配置，成本不斷攤低，控制倉位，在3000點以下，定量資金建倉60%，剩下的40%用來對付以後的下跌，如果接著漲，我們耐心持有，如果再次下跌，我們可以繼續買入，做到心情的舒服。
但是，主計劃面對短期市場震盪時是無能為力的，它掙不了市場震盪的錢，加入網格波段後，可以把這部分的錢收割。這樣，我們的計劃長期持有，網格波段中短期持有，相輔相成，漲跌都舒服。所以，網格波段策略是對於主計劃的輔助、補充，儘管長期看，網格波段收益沒有主倉位高，但是它對於股市的投資心理有著至關重要的作用。同時，也能幫助我們掙得市場震盪的錢。
2.舉個例子
對於華寶油氣，從2014年跌到現在，回撤75%，相信一直定投一直虧，誰買誰被套，但是仔細觀察的話，它的波動率很高，通過回測，做波段的話可以比基金定投多出至少40個點收益。
圖2.華寶標普石油淨值圖
另外一個券商，我個人認為是波動率居高的品種，去年2月份買了，1月份19個點賣掉，2月4日又掉入大坑，現在半個月漲回新高。波動率高，而且上下波動的振幅大，像這樣的品種比較適合做網格，在單位的時間內肯定是波動率高、振幅大的品種交易次數多，利潤豐厚。
圖3.華寶券商淨值圖
3.網格波段
做網格波段的方法有很多，上面對於券商的方法，屬於右側交易。更好的是我們製作一個網格模型，把基金淨值分割成網格，把買賣再細分。這是一種初級的交易策略，理解起來很簡單。
具體的操作可以分成兩種，一種是根據漲跌的絕對值，一種是根據漲跌的百分比，兩種方法在本質上是一樣的。我們首先要根據基金的具體振幅情況，把它的基金淨值或者指數點數分成若干個小格。圖3是示意圖，假定基金淨值在1.1和0.6之間震盪（具體情況可大可小），我們按照0.1為一格把基金淨值或指數點數分成若干個小格。
圖4. 網格波段示意圖
那麼我們是如何進行買賣操作的呢？我們可以在圖中看到持有份數，即淨值或點數為左側值時，對應的需要持有份數。初始格持倉為0，如果基金淨值跌到1，我們買入100份，使得持有份數為1，如果繼續下跌到0.9，我們再買入100份，使得持有份數為200，...，如果到0.6了，我們便一共買入了500份。如果後續基金上漲，如果上漲到0.7，我們便賣出0.6買入的那100份；如漲到了0.9，因為在0.9的時候，上漲了3格，所以我們則一共賣出300份，以此類推。以華寶券商ETF聯接C(007531)為例
圖5. 華寶券商基金淨值格圖
可以看出圖上有很多的區間，按基金淨值的0.05為區間，我們個人操作的話還可以縮小區間，這樣對於小的漲跌，也可以收割利潤。通過上面的執行，我們可以在股市震盪但整體不漲時，不斷收割利潤，獲得不錯的收益。根據上述模型交易的話，比如從0.6漲到0.7，一格的收益率是16.67%；從0.8漲到0.9，一格的收益率為12.5%……
以上便是初級網格策略模型，可以發現，對於市場短期的震盪，網格波段非常好用，加入到我們個人的資產配置中，不但提高收益，也可以滿足交易的快感。如果是場外交易的話，選擇A結尾的指數基金費率更高，推薦選擇以C位結尾的指數，可以降低摩擦成本。
個人建議在場內做網格波段策略，因為網格就是要不斷地買賣，在場內的話摩擦成本更低，長期來看能提高收益率。
以上是初級網格波段策略的全部，初級網格波段策略也有一些缺陷，比如因為根據基金淨值或指數點數劃分網格，所以很難吃大振幅，比如超過以上舉例的1.1，我們便賣光了份數，如果繼續漲到1.2或者1.3，甚至更高呢。
我使用的網格波段策略是升級版的，因為篇幅有限，這裡僅簡單說一下。比如，對於券商這種振幅較大的品種，我們可以根據歷史回測設置一個建倉點，建立底倉以後，上漲2.7%以上，再下跌0.5%賣出100份，如果下跌2.7%以上，再上漲0.5%買入100份（以上百分比僅為舉例），不斷地輪動，不斷地收割，振幅大小都能收割利潤。
