意外的曙光！为何全球供应链大洗牌 台湾还能偷笑？
一场新冠肺炎，从武汉封城演变成全球灾难，2020天翻地覆。东京奥运延后、跨国贸易中断、观光服务业灭顶、汽油比矿泉水便宜……，所有企业去年拟定的2020年度计划、目标，都必须打掉重练。幸好，黑暗之中已经出现曙光，供应链大洗牌、内需及数位转型商机仍夯，台湾的2020年该如何重新设定？逆转新冠之战的胜利方程式是什么？
疫情传播快，反应要更快。
“我1967年进中油上班，在石化产业超过半世纪，历经了3次石油危机、亚太金融危机到全球金融大海啸，还没有看过石油在如此短时间内跌幅这么大，”台塑石化董事长陈宝郎指着每天的原油报价表说，2月18日每桶还有57.7美元，3月18日剩下了24美元，1个月内油价折半，跌势之快是史上首见。
有亚太最佳石化分析师之称的棣迈产业顾问总经理何耀仁说，现在是每桶汽油比原油便宜5美元，干脆不生产，还赔比较少，从没见过原油如此便宜，却依然乏人问津、需求低迷。
石化业：计划翻盘，产能全开部署未来
但台湾传统产业龙头台塑集团却做了180度转变。本来台塑四大公司都有2020年计划，现在全失效了。
2月10日，台塑石化总经理曹明因应封城、停工说，“台塑石化的策略是先堆库存、等到真的出现每桶炼油价差低于2美元，就不能赔本生产，要用减产来因应。”
言犹在耳，情势却完全翻转了。六轻不仅没有减产，还把产能全开，尽量做到全产全销。即便每卖1公升汽油就赔1公升，仍卯足了劲把原油炼成汽、柴油，或做成塑胶原料全卖掉。
石油是现代经济运行的血液，油价出现许久未见的台币一字头，代表全球经济仍在泥淖之中。 （Getty Images）
台塑集团每周开两次紧急应变会议，紧紧盯着全球疫情、中国与台湾开工状况，加足马力往前冲。
为何这样做？按法律规定，六轻必须要有台湾60天用量的安全存油，这些原油约是每桶50多美元买进的，不出清就没有办法买进便宜的原油，成本自然就降不下来；其二是大陆已经开始提料买货，亚太市场可望好转。陈宝郎数着台塑公司本来开工率只有50%到60%，现在开到了80%到90%以上，南亚塑胶生产的衣服原料本来担心会满仓卖不掉，现在去路顺畅。
忍痛赔本出清的策略如能奏效，局势就能够逆转，愈快让获利转正。对抗新冠肺炎要超前部署，企业战场上也是要战战兢兢、制敌机先。投资与扩张却必须变得更慢，因为欧美市场已坠入深渊之中。
工具机业： 台商回流、新南向都放慢
中台湾工具机龙头台中精机董事长黄明和说，“我是55年出生的，历经了各次危机，还没有见过一个月内猪羊变色，本来是中国封城，现在是欧美也锁国、封城，让全球市场一起下来。”
本来，黄明和预估今年义大利会比去年好，反过来连德国、法国都往下了，只能变更保守，一切讲现金为王，从投资到备料生产都步步为营。
台中精机新厂，是台商回流的指标个案，投资65亿元兴建全球营运总部与智慧化工厂。过去一年半都在忙这个投资案，“现在就是放慢，不急着把产能冲上来，好好做整顿，正在做的数位转型也放慢，把系统更优化，”黄明和以静制动不躁进。
上银集团总裁卓永财则认为，台商回流不需要给太高的评价或期望，他们去中国大陆投资是赚easy money（快钱、低毛利），回来台湾，员工薪资、土地价格都很高，未必能留得住。
卓永财举上银去年在义大利买了新厂，一坪才3万多块台币；在德国盖厂，一坪才5千多块台币；在日本还补助15%现金；台中一坪32万。台商如果回流，必须要做研发，如果没做研发，待不了太久的。
趁着新冠肺炎思考为何回流台湾。整个台商回台投资金额高达8千亿，许多已放慢脚步。
同样放慢的还有新南向的脚步。世丰螺丝总经理陈骏彦说，下半年螺丝产业不会太好，中小型业者或只做单一制程的业者，很可能出现经营困难。因为国际大客户在这种危机时刻，会把订单给能稳定、准时交货的工厂，而不愿给规模小、制程相对单一的业者，这对规模较大的世丰来说是机会。
如果疫情延烧到第三季，陈骏彦预估螺丝业或多或少都会出问题，虽然目前订单与生产接到了7月，但投资计划已确定转趋保守。陈骏彦指出，越南建厂计划，土地已经取得，总规划是有两期投资，第一期投资准备投入总规划的40%金额，现在转为保守只会投入20○%。砍掉了一半投资，保住现金流等待反攻号角响起，才有力量进行逆转。
资通讯业： 数位技术免疫，成未来亮点
好消息是今年台湾制造业的内需市场是有支撑的，中钢董事长翁朝栋说，“各国为了对抗疫情带来的冲击，加大力道祭出各种振兴经济的政策，虽无法对疫情起立竿见影的效果，但提振经济的效应会慢慢地浮现，台湾本身也有前瞻计划、风电等兆元投资，制造业的内需不会消失，只是会递延。”
还有一个需求是刚性的，联强国际集团总裁杜书伍表示，“AI、数位转型，过去是价格太贵、灵敏度不够，无法大量被应用，现在透过物联网都连起来。大数据时代来临了，企业能够跳到这一级的话，就会威力无穷，这就是未来竞争力，这个需求是疫情过后不会缺席的商机。”
工研院产科国际所所长苏孟宗也看好抢先布建5G有宣示意义与先行者卡位的优势，各国下半年都会投入5G，没有大国会想在这块落后，所以今年一定会有5G的投资陆续进行，对于布局5G相关商机已久的台湾企业，也会在疫情结束后受惠。
转单效应：供应链大洗牌，台湾的机会来了
黑暗中有一道曙光正微微升起，卓永财表示，上银现在急单一堆，除了来自中国大陆，例如接了一个北欧急单，同样的现象也出现高雄冈山的螺丝聚落。
世铠精密总经理林上安说，美国印钞票、洒钱救民生、推基础建设，正带来相关的需求，例如建筑用的复合螺丝。另外，疫情刚爆发时，本来担心市场会受影响，但欧美客户反而担心下半年的状况或因为封城没办法收货，急着下单提前备货；而欧洲的竞争对手可能因为疫情停工，订单再转移到亚洲，世铠也可能因此受惠。
转单背后是全球性危机可能会让产业链大洗牌。苏孟宗指出，这一次会跟日本发生311大地震产生类似效应，当时重灾区日本东北部，是电子零组件的生产重地，一时之间全球半导体、消费性电子、汽车产业出现了缺料危机，订单转到了海外，包括台湾在内被认证到了原本属于日商的封闭供应链之中。
现在包括生技医疗、汽车零组件或电子零组件如被动元件，都有可能因此受惠。生技医疗就有几个案子正在美国FDA加速去参与认证；汽车零组件，也因中国大陆、欧洲、美国工厂停产，发生缺料问题，台湾有可能去开一些新的门，加入过去需要认证、相对封闭的全球供应链之中。
疫情让全球供应链断链重组，为台湾生医、科技、汽车零组件业带来加入封闭供应链的曙光。 （天下资料）
在地制造、中美科技分流、异地备援也将会扩大与加速，卓永财认为，中美贸易战是政治跟军事的斗争，是没有止境的。因此台湾企业布局，必须改变。苏孟宗建议，大企业必须在疫情中思考未来的全球布局，不可能继续把重心摆在同一个阵营之下，必须一边靠美国、一边靠中国，甚至一部份在欧洲、东南亚。
另外新冠疫情让全球锁国，也会让全球性品牌思考分散风险的布局，要拉多远的安全距离才够。过去工厂分散在中国北京与南边的深圳，就算够远了，但新冠肺炎证明了同一个国家、同一个洲，都可能整个出问题，未来必须更远。
苏孟宗认为这次疫情让这议题更无法回避，“比如说台积电就会被客户询问、你占世界比重这么大，却全押在台湾？不能没有备援，它就会有压力，不得不思考去美国设厂。”
这个趋势对小厂、中小企业，会变得更加辛苦，规模不够、没有能力全球布局，苏孟宗提出思考的方向，“可以结盟交朋友，跟你的供应链客户、或跟其他的供应商做订单分享，模仿类似航空公司做共用班号、联营的策略，用最少的资源布局全球。”
否则伴随疫情而来的是残酷的淘汰赛，受全球低迷的影响，杀价竞争将加剧。例如，大陆廉价的钢品会持续往全球各地流窜，更加竞争、失序。翁朝栋推估这一次会带来大洗牌，有些体质不好的企业可能因此倒闭，但也是趁机升级转型的机会，趁着这次好好调整产品线往高单价走。
而钢铁相关的中小企业希望政府给的低利纾困期间是一年，意味着整个钢铁相关行业要全部恢复到正常，预估要一年以上。
全球市场：欧美需求急冻，复甦期恐在明年
燕子来了吗？最早爆发疫情的中国，看到了冰封融化的春意，但欧美需求急冻，看不清楚未来。各产业龙头都把复甦期设定在明年，以这个时间点往回推制定新计划。
黄明和说，“中国的订单来了、货也开始出了、钱也能收到了，虽然没有恢复到往年正常状态，但也有近八成了，预计第二季会逐渐好起来，但欧美市场反而看不清楚了。”空有中国制造、没有欧美订单，也无济于事，工具机业的景气可能因此往后延到年底或明年。
钢铁业的翁朝栋也是如此判断，本来预估4月底的钢铁景气会好转，现在变成了欧美在封城、锁国，所以又要往后推延两个月到6月底。
原油是现代经济运行的血液、乙烯是工业基础原料，两者反映全球景气的荣枯，提供这些原料的陈宝郎说，“造成油价崩跌的产油国大战是一定能解决的，难解的是新冠肺炎。这一次是病来如山倒，短短几个月就让全球都下去了。但病去如抽丝，上来时间会远比下去的时间久，要有今年没有好日子过的心理准备，春暖花开只能盼来年了。”
服务业：海啸第一排，亏损短期难恢复
产值占台湾GDP六成的服务业，不确定因素太多，下半年目标设定只能边走边看。套句南仁湖集团副董事长郑宜芳的话，“不用调整目标了，疫情没人预测得准，干脆等到疫情结束四个月，再来算总帐。”
观光旅游业是重灾区，旅行社被迫营收归零，“下半年得视疫情状况而定，先不用设目标，因为能不能活下来可能都是问题，”一位上市旅行社董事长叹了一口气。
都会区国际观光饭店的3月住房率跌幅，更是以八、九成起跳，就如同老爷大酒店集团执行长沈方正所说，“现在商务饭店的住房率如果有10%，都属于A段班。”
但事实上，住房率只有10%的饭店，根本活不下去，大多数饭店业者从期待业绩反弹，在疫情深不见底的情况下，对下半年已经不抱太大希望。
海内两大航空业龙头华航、长荣，不约而同年减37%的2月客运营收，都是10年来最惨的一次，星宇航空更是开航55天就宣告停航。不过现在出现货运需求量大增，即使价格大涨，还是一舱难求，对于货机机队数量在全世界名列前茅的华航来说，不啻为千载难逢的机会，连长荣和星宇也开始申请以客机的客舱载货，另辟生路。
内需产业餐饮和零售受到的影响很两极。以4人以内聚餐为主的餐厅，影响有限，至于桌菜、自助餐、大型宴会厅或诉求观光客的团客餐厅，业绩平均掉五成以上，对于下半年目标，不少业者已研拟调降，却仍寄托外送和冷冻食品的销售能扳回一城。
实体通路百货和购物中心就显得辛苦，以购物中心来说，业绩平均下滑二至四成。“下半年的目标一定会调降，只是大多不愿对外说，”TCSC购物中心协会理事长马文炳指出，为了撙节支出，美丽华、台北101都已经缩短营业时间。
不过，提供民生必需相关硬需求的通路，影响相对小很多，像是超市、便利商店等，目前都没有调整年度目标的计划。“但要是无薪假扩大，让一般人开始缩衣节食，这样一来，就算民生消费末端，照样会受到影响，”全家便利商店公共事务暨品牌沟通室部长林翠娟话说得保守。
电子业：半导体不确定性大，终端需求定生死
市调机构IDC于3月18日发表新冠病毒对全球半导体市场的冲击预测报告，认为2020年的全球半导体营收将有80%的机会出现“显著萎缩”，而不是之前预期的2%小幅成长。
最可能发生的状况，将是全球半导体市场营收年成长下滑6%，这是假设今年夏天时供应链将开始恢复，各国隔离和旅行禁令也将缓解，估计有54%的机率会发生。
另外，IDC也表示，最乐观的情境，是半导体市况可能从疫情消退后，出现快速反弹。预计有20%的可能。
这种“不确定性”，也正困扰着台湾半导体业。一位半导体封装大厂总经理表示，该公司第一季业绩仅较原先预期小幅衰减，第二季状况更好，“目前四月、五月单子都很强势，”他表示，该公司正陆续补充产线员工，为产能增温做好准备。
这与新闻报导所见，欧美疫情肆虐、需求急冻的惨状，呈现强烈对比。这位总经理也很讶异，东京奥运都延后了，需求怎么可能不变？但是，“现在的（客户给的）forecast就是这样，”他有点无可奈何地说。
这种手中订单与市况落差极大的状况，其实反映电子供应链终端需求传递到上游的时间差。
目前三大手机厂，仅有华为下修10%，苹果、三星还文风不动。“大家都不敢开第一枪，”他说。
主要是台积先进制程工序复杂，晶圆入厂到完成制程，耗时3个月以上。一砍单，万一8、9月美国疫情舒缓，买气回笼，就可能错过商机。因此目前终端客户宁可撑着，让库存飙高。
“所以第二季都还不错，但第三季可能出现雪崩式下修，”他说。
野村证券在3月底的一份台积研究报告，也有类似看法。野村分析师郑明宗在报告指出，假使半导体有大幅下修风险，也可能出现在下半年、不是第二季。
乐观地想，杜书伍回首过去的全球性危机，每次都超跌超涨，事后检讨往往发现是人们过度恐慌放大了危机。此时此刻，不应制造恐慌，避免慌乱做出错误判断，春天的燕子只是迟到，要随时做好逆转准备，才能在全球新冠之战中获胜。
