01
統計局發佈的一季度GDP數據大家也看了，國內生產總值206504億元，同比下降6.8%，而2019年的四季度是 6%。在沒爆發疫情之前，大家對今年一季度的預期也在6%。
重要的是，這一正一反算下來，一季度整體經濟實際上是下滑了-12%。
如果按照二八法則來算的話，這次疫情，只有兩成產業/行業受益，八成產業/行業是虧損的。
受益的產業/行業也幫大家不完全統計了一下，主要有以下這些：
1、醫療衛生行業；
2、互聯網醫療；
3、養生保健行業；
4、居家運動器材；
5、AI產業；
6、社區生鮮電商；
7、自媒體；
8、直播電商；
9、在線培訓；
10、遠程辦公軟件；
11、視頻會議平臺；
12、VR、AR場景體驗；
13、網絡遊戲；
14、在線影視。
換句話說，疫情期間的這三個月，雖然很多企業停工停產，但做上述這些行業的，營收反而大幅增加。
而全球的情況，大家看新聞也基本上都瞭解：疫情確診人數早已超過200萬，很多國家也採取了封國封城措施，但好在境外一些主要國家也都陸續出現了明顯拐點。
剩下的，就是大家對全球經濟的擔憂。
02
4月14日，在《世界經濟展望》中，國際貨幣基金組織（IMF）對世界經濟展望下調了預期，認為今年全球經濟可能出現-3%的負增長。
而就在三個月前的1月份，IMF還預測2020年全球經濟將以3.3％的速度增長。
而這一正一反算下來的話，今年全球經濟實際上也要下滑6%。
並且IMF首席戈皮納特還說了這樣一句話：
“各國為控制疫情采取的必要措施使世界陷入‘大封鎖’狀態，經濟活動以百年難遇的規模和速度崩潰，可能會出現‘大蕭條’以來最大的經濟衰退。”
終於，全球最大的金融組織有了“全球要出現“大蕭條、衰退”這樣的明確表述“。
而這個警告，我已經很早之前就告訴各位了，不知道大家聽進去了沒有。
03
什麼是大蕭條？
我相信幾乎沒人經歷過，因為上一場大蕭條已經過去了近100年。
經歷過那場大蕭條的老一輩差不多都駕鶴西去了。
翻看了90年前的歷史資料，1929年的美國大蕭條導致5000家銀行倒閉，13萬家企業倒閉， 金融機構被瘋狂擠兌、工廠關門、工人失業，美國有28%的人無法維持生，流浪人口達200萬。
當然，這場歷史離我們太遙遠，各種數據也離我們太遙遠。
但IMF首席經濟學家戈皮納特很形象的打了一個比方：在經濟衰退的預測速度下，2020年和2021年全球GDP的累計損失可能達到9萬億美元，這個數字大於目前日本、德國兩國的GDP之和。
什麼意思呢？
日本和德國是目前全球GDP排名位列第三和第四名的國家！
你能想象兩個經濟大國經濟突然歸零的場面麼？
接下來，經濟總量的衰退，人們收入是必然下降的！
為什麼不讓大家繼續加槓桿？能理解麼？各位！
沒有收入的增長，如何償還不斷高積的債務？
那些首付都靠信用卡刷出來的投機客，這次，估計要全軍覆沒。
04
雖然全球疫情出現了拐點，但疫情是否會在印度、非洲國家等公共衛生條件較差的國家蔓延？
今年秋冬季節是否會反覆？
無症狀感染者的傳播究竟怎麼控制？
全球經濟復甦能不能按部就班推進？
目前這都得打個問號！
況且你說要重啟經濟，全面復工，但企業沒訂單怎麼辦？
你說報復性消費，大家兜裡沒錢怎麼消費？
所以在疫苗沒有研發出來之前，全球經濟負增長必定還會持續一段時間。
但是，會不會真如IMF所說陷入“大蕭條”或者“大衰退“。
我覺得也不會導致那麼嚴重的場景。
各國當局應對這次疫情的反應，都出臺了一系列危機管理舉措。
比如金融層面，美聯儲在疫情蔓延時，就果斷直接降息至零、重啟量化寬鬆，並承諾無限量QE，這種決策對緩解流動性風險極其有效，阻止了金融層面和實體層面互相傷害反饋。
而與此同時，在財政政策方面，美國在極短的時間內出臺了歷史上最大規模的財政刺激，比如2萬億美元的經濟刺激法案，這都對實體經濟起到了非常明顯的託底作用。
這些果斷殺伐的金融操作，都是從2008年危機之後吸取的教訓。
還是我上次說的，事態雖然比較嚴峻的，對未來複蘇節奏不要預期那麼高，但也不用完全喪失信心。
現在不是2008年，也不是1929年。目前全球央行貨幣制度環境、當局的宏觀政策理念、全球貿易狀況、銀行體系的運轉，與過去都迥然不同。
所以，雖然疫情對實體經濟的衝擊很嚴重，但這並不意味著全球即將陷入曠日持久的大蕭條。
05
很多人懼怕這次疫情會導致國內產業鏈搬遷。
你看新聞都在報導：“美日都在呼籲要趕快撤資，把在華企業全部撤離。”把人們都搞得人心惶惶。
但智商這個東西，真是有很大差距。能說出這話的，都是傻的冒泡。
我把話放到這兒：這次全球疫情蔓延，不僅無法敦促歐美日在華投資企業遷出，反而會使這些企業更加固定在中國。
原因很簡單：不管是遷出還是撤資，這都意味著這些企業回去後要重新投資，但是，經此一疫，歐美經濟估計要很久才能恢復元氣，全球衰退陰霾下，哪個產業資本願意現在折騰去搞搬遷撤資新投資？？？
對於產業資本而言，現在是能不折騰就不折騰，現在折騰搬遷撤資不傻X麼？
況且，現在中國是全球復工環境最好的國家，沒有之一。
他企業傻X了？從全球復工環境最好的地方遷出去，去復工環境不好的地方去做新投資？？？
所以，還有十天就到了5月份。歐美當局現在著急復工恢復經濟，擺在他們面前最大的挑戰就是如何讓經濟進入復甦？
其實很難。
目前歐美日等各國貨幣和財政的流動性救助只是緊急輸血，用於紓困的。
但疫情和金融市場的劇烈波動對各國實體經濟、製造企業和金融機構造成了重創內傷，這不是僅僅靠所謂放淼就能根治的。
比如，無法復工的餐飲、娛樂、航空等服務業，油價暴跌破產的油氣公司，財務基礎薄弱的中小企業，這不是說你給他們點低息貸款就能救得過來的。
所以，真正的挑戰，是未來十天，歐美日等這些國家要出臺的行政和產業政策救助改革。
如果這些政策不能果斷有效出臺，那麼2-3個月之後，大家會發現，在既沒有“群體免疫”又沒有疫苗和特效藥等有效治療手段之後，別說經濟復甦了，可能連金融市場都會在遭重錘！
