周四股指再度上演“V”型走势，在金融为首的权重砸盘下，早盘快速下跌，沪指击穿前期低点支撑，创2646点新低，午后探底回升，5G、光刻胶、商业零售等板块崛起。短线看，指数进入到震荡筑底阶段，此时过分悲观不可取，可采取逢低分批吸纳策略。
5G和光刻胶属于目前市场中的主流品种，周子前期提示过：1、新基建；2、国产替代；3、医药。零售应该属于周四盘中领涨的“非主流”。一方面，在美股4次熔断面前，零售巨头沃尔玛表现强势，创出历史新高128.08美元，傲视群雄。即使沃尔玛财报不及预期，但刚需+囤货成为短线上涨的推动因素，随着美国的新冠疫情愈演愈烈，越来越多的美国家庭抢购日用品和防疫物资。
另一方面，目前各地开始出台刺激消费的政策，提振零售行业的业绩，在疫情中，消费被压制的最狠，算是个砸的最深“黄金坑”，今日本土新增疫情正式清零，市场普遍预期疫情结束后消费报复性反抽。
周子认为，在疫情冲击下，零售板块中的便利店、生鲜超市等社区商业会保持平稳发展，而百货店、大卖场、购物中心等线下实体零售业的生存将受到挑战，预期中的报复性消费可能会不如预期。在企业停工关闭下众人收入减少是其一，也加深了人们的危机意识，过度消费的情况可能会下降。技术上看，商业零售指数（月线）仍在下降趋势中，属于超跌反弹，需观察持续性。
随着疫情的结束，市场将关注基本面，加上一季报序幕拉开，建议结合一季报业绩紧扣主题机会。截至3月17日晚间，已有64家公司发布2020年一季度业绩预告，其中，40家公司预计当期归母净利润同比增长，占比为62.5%。在预增阵营中，16家公司预计归母净利润翻倍。疫情对业绩影响偏积极的集中于两类企业，生活必需品和线上游戏公司。
以下行业一季度业绩大幅增长概率较高：
1）有囤货性质的生活必需品，如粮油米面、方便速食、调味品、坚果炒货、家用纸巾；
2）宅娱乐相关的网游、手游、网络视频平台；
3）景气度提升的产业链，如半导体、风电零部件。
以下行业需警惕疫情对业绩产生冲击：
1）行业下游也是制造业企业、需求和开工率受疫情拖累，或商业模式对物流依赖度较高，如家电零部件、汽车零部件；
2）需求后置、价格承压、库存较高、有价量齐跌风险的上游资源品行业；
3）线下消费属性强、客流量明显减少的旅游、酒店、航空、机场。
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