特斯拉的产业链太长，涉及的上公司众多。做投资必须去伪存真、发掘最有价值的那些企业。
电动车的核心部件俗称“三电”，包括电池、电机、电控，占整车成本的70%左右。
1、电池
一辆车的所有构件中，电池最值钱，成本占比42%，是为车辆续航的核心。当前市场上能量密度最大的160wh/kg电池，基本都用三元电池。
目前特斯拉主要采用松下和LG化学供应的动力电池。宁德时代与特斯拉签订供货协议，所以前段时间股价飞上天。
2、电机
电机是为汽车提供扭矩、动力的高压电机，成本占比17%。技术上分为交流异步电机、永磁同步电机两种。
国内主要使用永磁同步电机，因为中国有丰富的稀土资源、完善的永磁体产业链，永磁电机的性能也比较稳定可靠。
永磁同步电机的优点是体积小、效率高，缺点是永磁体在高温、震动时容易退磁。所以这种车辆要限制电机功率和过载时间。
具体表现是：加速较慢，多数在10秒左右，较快的秦EV和i3是7秒多，而特斯拉能做到3秒以内。严格限制车速，大部分只有130km/h，少数达到150km/h。而特斯拉能达到250km/h，和燃油车差不多。频繁加速时限制动力输出。
异步电机的功率更大，车辆提速快，长时间运转也不会退磁。但它的难点在于控制。
欧美的永磁体供应链并不完善，但他们在控制技术方面有一定优势。为了避免风险、降低成本，他们倾向于使用交流异步电机。
目前特斯拉model3已经改用永磁电机，核心供应商是福田电机，原材料钕铁硼磁体由中科三环提供。
3、电控
电机控制系统成本占11%，核心模块IGBT被欧美和日本企业垄断，中国的IGBT主要依赖进口。
上述三项，中国在电池方面有一定的技术积累，在全球供应链中已经占有一席之地。比如许多公司为松下和LG化学提供正极、负极、电解液、锂电设备、隔膜、结构件等。在电机、电控方面则很难突破技术壁垒。
所以大部分A股相关公司基本都是做一些附加值偏低的配套产业，如车体、部件壳体、原材料、中控部件等。
当然这些公司中也有比较优秀的，一种是特斯拉供应占比高的企业，未来产生的业绩弹性大。二是新能源汽车业务占比高、符合汽车技术发展大方向的企业；现在不一定是特斯拉供应商，但如果专注于电动车配套，就是特斯拉的潜在供应商。
预估2020年特斯拉对各环节供应商的业绩拉动，占比居前的有以下公司：
璞泰来（30.8%）、旭升股份（29.6%）、恩捷股份（23%）、星源材质（20%）、新宙邦（16.4%）、杉杉股份（15%）、天赐股份（14%）、当升科技（13.5%）、杉杉股份（12.8%）、
拓普集团（12.6%）、文灿股份（10%）。锂电设备供应商先导智能、结构件供应商科达利也有不错效益。
重点推荐：
旭升股份：汽车轻量化行业龙头，主营业务是做铝合金部件。很早就是特斯拉的供应商，先发优势明显。独家为Model 3供应散热器、电机壳体、变速箱壳体等产品。截至2019年上半年度，特斯拉销售收入占旭升主营收 52.09%。2020年预计增长至59.6%.
璞泰来：全面布局负极产业链，在负极环节竞争优势明显；石墨化碳化产能落地，Q3毛利率返升4pcts。预计2020年对LG化学的负极供应量增加到2万吨，占总收入比重为30%。
星源材质：预计2020年对LG化学的隔膜供应量为供应2.7亿平，占总收入比重约为20%，但贡献利润占比超过25%。而且公司拟收购苏州捷力，产能、成本、客户优势明显。
杉杉股份：预计2020年对LG化学的正极供应量为1.9万吨，占总收入比重约为15.3%；公司正在扩大产能，走规模效应，未来业绩或有体现。
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