|
权重发力，市场氛围转好。受隔夜美股大涨提振，周四A股三大股指大幅高开后震荡消化，创业板指一度走弱，午间市场震荡走高，权重股集体发力，沪指再次向3100点迈进。
盘面上，行业板块基本上呈现普涨局面，但软件服务、建筑、IT设备、工程机械、建材、消费电子、半导体等板块相对弱势；农林牧渔、大消费、大金融等板块领涨。概念方面，猪肉、鸡肉等养殖股全面大涨，超导、特高压等多个题材表现活跃，医废处理、远程办公、口罩等疫情受益板块走弱，国产软件、网络安全、光刻胶、车联网等科技题材持续低迷。不过，随着创业板指震荡回升，半导体为代表的科技股也有小幅回暖。两市3000余只个股上涨，171家涨停，成交额再次超万亿元，北向资金净流入61亿元，市场氛围较好。
| 多因素支撑A股继续上行
近期海外疫情超预期的蔓延导致全球资本市场出现剧烈波动，这在一定程度上抑制了A股的走强，同时市场本身处于风格的切换阶段，投资者出现严重分歧是近期市场波动剧烈的主要原因，不过目前A股已表现的韧性十足。
首先，国内形势好转，支撑股市走强。中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作，会上提出，目前国内疫情防控形势持续向好、生产生活秩序呈加快恢复态势。一系列相应的对冲政策将会积极推出。
其次，境外疫情加剧蔓延，全球宽松再度开启。截至北京时间3月5日12时，除中国外，78个国家累计确诊14942例新冠肺炎，累计死亡268例。疫情在全世界范围内发酵，给本就羸弱的世界经济再次蒙上阴影，美国已然紧急降息，全球宽松周期加速启动，长远利于风险资产进一步上行。而无论是从经济基本面，还是估值上看，A股都具备避险属性，成为全球风险资金的避风港。北向资金本周转而持续净流入就可见一斑。
第三，受疫情冲击，全球股市短期回调已较为充分，不必太过悲观。今年美国大选，日本奥运会，欧洲杯，相信这些国家也会重视对疫情的防控。而且疫苗和特效药也有望加速推出市场。
|
蓝筹领衔，题材跟涨。
首先，3月4日召开的政治局常务会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。前期滞涨的食品饮料、白酒、家电等消费板块因而全面大涨，保险、银行、券商等金融板块也强势攀升。
其次，A股市场成为全球避风港，短期内高股息，蓝筹资产或将获得资金的青睐。保险、银行、券商等金融板块强势攀升。
第三，前期涨幅较大的科技股经过近期的调整，估值过高的风险已在一定程度上得到释放，短线资金可能再度关注。
展望后市，短期权重蓝筹与科技题材是继续分化轮动，还是并驾齐驱，都将支撑A股市场进一步走强。
|
蓝筹题材、新老基建，均衡配置。
政治局会议强调，要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。
5G通信、工业互联、云计算、智能电网、充电桩等“新基建”概念被点燃，当然这几个板块走势也有所分化，5G通信、工业互联、云计算等近期屡遭炒作，持续性不强；而智能电网、充电桩等新起之秀则持续震荡走高，智能电网板块表现更为强势，近日板块内个股掀起涨停潮。（附图为新基建6大方向梳理）
配置上，笔者认为，后市不论风格继续分化轮动，还是热点全面开花，均建议继续关注前面提到的“新基建”，低估滞涨的传统大基建板块；受益于市场成交放大且估值处于底部的券商等大金融及金融IT板块，以及前期受疫情影响较大的大消费板块。航空运输等交运板块也值得陆续关注。
操作上，注意把握轮动节奏，均衡配置更佳。
声明：所有内容，不构成投资建议，股市有风险，盈亏自负！
姜芷萍
执业证书编号：S0350610120089
四川大学工商管理硕士，经济学学士，经济师。12年证券行业从业经历，先后任职招商证券、国海证券，已形成一套行之有效的盈利模式，有较为丰富的证券投资咨询和客户服务经验。
对融资融券交易有较为深入的研究，目前任职财富管理部投资顾问，管理“融资宝典”、“行业掘金”投资组合。
閱讀更多 國海證券 的文章
