来源 | 瞭望消金（lwxj001）
作者 | 咖喱
最近很多人在讨论，零利率正在悄悄降临。
所谓的零利率，甚至是负利率，其实就是银行存款利息下降，或者收取资金管理费。像在丹麦，去银行借10000，10年后只需还9950……
对于银行来说，主动降低利率是在配合国家调控货币流通速度，以此来“强制”人们把钱拿出来花掉。
这个周末，清华大学中国经济思想与实践研究院的研究报告指出，2016到2019年，我国消费金融年化利率从23.41%降至16.84%。
与银行不同，消金企业年化利率降低，意味着“割肉”。随着获客成本高企，资金成本增涨，利差收入减少，消金的“暴利时代”或就此终结。
01
消金年利率降至16.84%！
1月11日，在第五届中国消费金融高层论坛期间，清华大学中国经济思想与实践研究院发布了《2019中国消费信贷市场研究》报告（下称，《报告》），指出了当前我国消费金融领域的主要特征。
根据《报告》调查样本，2016年到2019年，消费金融年利率从23.41%降至16.84%。
其中，持牌消费金融公司和非持牌消费金融公司均体现了相似的下降趋势，目前两类公司的平均年利率均远低于利率红线36%的水平。
总得来看，当前我国消费金融行业整体费用是在下降的。有专家建议，在保住“36%以上为非法放贷”红线的基础上，应允许消费金融公司根据自身风险成本设定合理贷款利率。
贷款年化利率之所以能降低，与企业融资渠道拓宽，密不可分。
《报告》指出，我国消费金融公司融资渠道正朝呈多元化发展，发行ABS和金融债的占比显著提升。数据显示，2019年上半年发行消费金融类ABS共34单，发行规模为959.78亿元。
而瞭望消金了解到，2019年全年我国消费金融ABS共发行102期产品，发行规模达到3025.67亿元。共有5家消费金融公司参与其中，共计发行了185.44亿元。
值得一提的是，捷信消金去年发行了4期产品，规模为114.5亿元，占消费金融公司总额的61.75%，成为“ABS冠军机构”。今年则顺利拿下“首个发行ABS的持牌消金机构”称号。
在未来消费金融发展的政策方面，有专家认为，对于消费金融类信贷服务要按照贷款类型而非机构类型监管；要进一步鼓励、支持持牌消费金融公司通过ABS、金融债等渠道开展融资，发展多层次资本市场。
02
“暴利”被终结，消金失“普惠”？
在消费金融领域，利率是企业盈利的敏感神经。消金类贷款通常期限短、周转快，收入主要也是依靠利差，年化利率的缩减好比“割肉”。
从去年年底开始，就不断有监管要求持牌消金机构调整年化利率的消息传出。
瞭望消金从多处获悉，无论是持牌机构自营还是其合作机构的产品，年化都被要求只能在24%以内。有个别持牌消金机构表示，罚息（目前一般水平在50%左右）也被控制在30%以内。
据不完全统计，目前主动或被动调整贷款利率至24%以下的公司已超过20家，包括蚂蚁金服、百度、腾讯、京东、美团、马上消金、信也科技、简普科技、数禾科技、桔子分期等。
有业内人士认为，这是高利息网贷人上岸的良机。可以通过已经调整利率的平台周转，用低息贷款将之前的高息负债置换掉。
也有业内人士表示，如今消金行业获客成本、资金成本日益增涨，如若年化利率不断减少，消金“暴利时代”将就此终结。这意味着，消金行业将进入理性且可持续发展的阶段。
论坛上专家则表示，一味压低贷款利率并不会起到帮助消费者的作用，而是会逼迫消费金融公司改变服务对象，选择风险相对较低的贷款人，部分消费者群体或将享受不到金融服务。
在瞭望消金看来，企业无利不起早，“暴利”被终结，消金业务的“普惠”性必然受到影响。
但从乐观的角度来看，涉及消金业务的企业主动或被动的降低贷款年利率，不仅能将“不合规”的存量贷款慢慢出清，还能从获客源头上筛选出质量更优的且能在24%以内盈利的客群。
正如《报告》预测的那样，2019到2020年消费金融市场扩张将有所减缓，每年增速在8.7%左右。但在此增速下，我国消费金融市场规模依旧可期，到2024年将达三万亿元。
“暴利”会被终结吗？在留言区留下你的见解吧。
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