首席視點
週一早盤，兩市低開震盪，個股大幅分化，早盤在銀行股快速拉昇帶動下大盤站上5日均線，隨後量能不濟出現回落。午後兩市調整幅度擴大，水泥鋼鐵板塊漲幅收窄。盤面上，高鐵、水泥表現強勢，兩桶油改革、鋼鐵、煤炭、銀行等漲幅居前，而生物製品、醫療器械服務、基因測序等殺跌。大盤築底成功，中級反彈行情開啟，短線關注流動性充沛的超跌品種；中線可關注底部國企改革股。
技術看盤
大盤1月底跌破周線上升通道下軌，多短期均線空頭排列並形成均線壓制。5月底以來大盤在多因素影響下走出周線七連陰，指數屢創新低。隨著利空因素逐漸緩和或消除，市場底已基本探明，7月9日市場止跌回升，迎來修復行情。資管新規細則出臺及國常會定調政策邊際寬鬆利好A股，大盤放量反彈形成紅三兵從技術上形成向好態勢。
熱點板塊
國企改革繼續強勢：晉西車軸、瑞泰科技、湖南天雁、上海鳳凰、國統股份漲停，中成股份、大慶華科、深物業A、國電南自等漲超5%；
水泥板塊強勢拉昇：祁連山、華新水泥、海螺水泥、寧夏建材、天山股份盤中一度衝漲超5%；鋼鐵板塊走強：三鋼閩光、寶鋼股份、柳鋼股份、新鋼股份盤中一度大漲；
午後，油品改革活躍走強：四川美豐衝板，泰山石油、石化機械漲幅居前。醫療器械跌幅擴大：楚天科技、明德生物、美年健康封死跌停。消息面，繼長生生物之後，美年健康又一醫藥板塊公司現造假行為，拖累板塊及創業板指數走低。
要聞盤點
1、網貸平臺頻“爆雷” 上市公司忙撇清
近期，P2P網貸平臺密集“爆雷”，頻頻波及平臺背後的關聯上市公司。P2P概念從過去的“香餑餑”變成今天的“地雷”後，不少上市公司紛紛與其劃清界限。業內人士表示，P2P行業作為新型的金融服務形式，正面臨發展中的陣痛，相關上市公司應該理性看待這一行業，既要杜絕過去“炒概念”式的盲目進入，也不必因噎廢食。
點評：自今年6月份網貸平臺密集“爆雷”以來，已經有30餘家上市公司公告披露了P2P相關業務的情況。
2、上半年消費對經濟貢獻78.5% 居住汽車等傳統熱點降溫
“上半年社會消費品零售總額接近兩位數的增長水平是不低的。”中國貿促會研究院國際貿易研究部主任趙萍認為，分季度看，社會消費品零售總額一季度增長9.8%，二季度增長9%。雖然5、6月社會消費品零售總額增速有所波動，但從歷史數據看，消費市場單月數據波動很正常，並不能說明太多問題。總體來看，我國消費市場基本平穩，消費升級勢頭不減，消費對經濟增長的基礎性作用進一步增強。
點評：下半年是傳統消費旺季，節慶消費以及大規模的促銷活動將進一步釋放消費潛力。
3、近80億元北上資金入場 “聰明錢”瞄準低估值權重股
上週前期在多因素共同推動下，滬深兩市股指出現連續上攻，但後半周受量能制約，股指出現小幅回調，市場悲觀情緒仍有待恢復。值得一提的是，在A股市場震盪築底階段，北上資金動作頻頻，上週資金淨流入超70億元，創下7月份以來單週淨流入最高金額。具體來看，滬股通資金淨流入62.35億元，深股通資金淨流入16.66億元，期間合計吸金79.01億元。
點評：隨著A股市場震盪格局延續，結構性分化行情將進一步凸顯，市值較大的行業龍頭股有望強勢反彈。
4、住房公積金比例下調可以平衡企業負擔與職工利益
目前，我國“五險一金”企業繳費率相當高。以北京為例，企業為在職城鎮職工負擔的“五險一金”比例合計約45%，其中住房公積金比例高約12%。在日益全球化的背景下，過高的繳費負擔不利於提高我國企業在國際市場上的競爭力。企業是經濟發展的基礎，階段性適當降低住房公積金繳存比例，可以增強企業的活力，促進企業提質增效，有利於增加就業，穩定經濟增長。
點評：即便有大量企業跟進華為下調公積金比例，不論為長遠計還是為眼前計都有利無害。
5、退市制度呈現新態勢 “五個安全”提法針對性強
日前，中國證監會發布了《關於修改的決定》，對2014年《關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》進行修改。上市公司退市制度是資本市場一項重要的基礎性制度，是推進資本市場建設的重要舉措。如今，這一制度正不斷改進、完善，並呈現出“謀全局、立法治、知細處、確主體和穩市場”的新態勢。
點評：一個看得見的事實是，2018年以來，包括*ST烯碳、*ST吉恩、*ST昆機、金亞科技和雅百特等5家公司因各種原因被退市。
資金動向
根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金淨流出的狀態，當日滬深兩市資金淨流出195.23億元。今日超大單淨流出79.20億元，大單淨流出116.03億元，中單淨流出2.87億元，小單淨流入198.09億元。
漲停分析
今日漲停家數28家（不包括ST股28家），跌停36家；
板塊類：
國企改革概念：瑞泰科技（002066）、湖南天雁（600698）、岳陽興長（000819）、
點評：高層會議指出，改革國有資本授權經營體制，分層分類積極穩妥推進混合所有制改革，加快中央企業佈局優化和結構調整，加快形成有效制衡的公司法人治理結構和靈活高效的市場化經營機制，推進信息公開打造“陽光央企”，打好防範化解重大風險攻堅戰，加強黨的建設和反腐敗工作。要抓好對國企改革全局指導，引導企業做好發展長期規劃，界定主業，提高核心競爭力。
鐵路基建：晉西車軸（600495）、鼎漢技術（300011）、祥和實業（603500）
點評：川藏鐵路是國家“十三五”規劃重點項目，總投資2700億元，目前已具備全線開工條件。高層指出，川藏鐵路不僅是西藏人民的期盼，也是全國人民的心願，其投資建設將會帶動巨大的經濟和社會效益，是我們早已看準、遲早要建的有效投資項目。我國目前發展不平衡，中西部基礎設施建設滯後，要加快補齊這個短板，通過擴大有效投資，加快中西部基礎設施建設，逐步縮小東中西部發展差距。
低價超跌概念：東方鋯業（002167）、深中華A（000017）
點評：市場縮量窄幅休整，短期板塊輪動效應顯著，近期低價超跌再獲資金關注開始呈現輪番炒作，短炒博取賺錢效應以及減少虧損幅度是近階段投資者積極參與的重點。操作策略上優質超跌品種可適度倉位增配，逢高逐漸減倉。
其他：
銀星能源（000862）
點評：國有企業改革領導小組第一次會議7月26日在北京召開，研究部署了近期國有企業改革重點任務。
華塑控股（000509）
點評：公司控股股東西藏麥田及其股東浦江域耀已於2018年7月24日與湖北新宏武橋投資有限公司簽署了《關於債權債務處理之框架協議》。按上述協議約定：作為浦江域耀、西藏麥田對新宏武橋母公司湖北省資產管理有限公司所負債務的擔保措施，浦江域耀擬以讓與擔保的方式將其持有的西藏麥田100%股權變更登記至新宏武橋名下。本《框架協議》的簽署可能導致公司實際控制權發生變更。
寧波熱電（600982）
點評：控股股東開投集團將籌劃涉及公司的資產注入事項。標的資產初步確定為開投集團旗下的寧波明州熱電有限公司、寧波科豐燃機熱電有限公司、寧波久豐熱電有限公司、寧波長豐熱電有限公司、寧波市熱力有限公司、寧波寧電海運有限公司和寧波能源集團物資配送有限公司所有股權，以及開投集團持有的寧波溪口抽水蓄能電站有限公司股權。
西部資源（600139）
點評：控股股東轉讓公司24.55%股權實控人將變更。27日晚公告，控股股東四川恆康與隆沃文化簽署股份轉讓協議、表決權委託協議，四川恆康將持有的公司24.55%股權，以4元/股、合計6.5億元的價格轉讓給隆沃文化。同時，在上述24.55%股權全部轉移至隆沃文化名下之前，四川恆康將上述股權所對應的全部表決權、提名權、提案權委託給隆沃文化行使。完成後，公司控股股東將由四川恆康變更為隆沃文化，實控人變更為王靖安。
川恆股份（002895）
點評：公司於近日收到控股股東四川川恆控股集團股份有限公司《告知函》，告知川恆集團之全資子公司澳美牧歌有限責任公司已與廣東獅子匯資產管理有限公司、毛明勇簽署了《貴州省福泉磷礦有限公司之股權轉讓協議》，受讓貴州省福泉磷礦有限公司90%的股權，且已完成了部分股權的交割工作，後續股權交割將按合同約定陸續進行。
建研院（603183）
點評：國常會確認了更加積極的財政政策，以及鬆緊適度的貨幣政策。貨幣政策邊際寬鬆進一步確認，下半年在財政政策的發力下，基建和製造業投資有望反彈，減稅將力促企業投資，內需成為保增長的重要發力點，對經濟的悲觀預期得到一定修復。
唐人神（002567）
點評： 公司擬以自有資金不超過20,000萬元且不低於3,000萬元以集中競價交易方式回購公司股份並註銷。回購股份的價格不超過7元/股（含7元/股），預計可回購股份不超過2,857.1428萬股，佔公司總股本不超過3.42%。回購期限自公司股東大會審議通過回購股份預案之日起12個月內。
雲圖控股（002539）
點評：公司實現營業收入37.1億元，同比減少0.47%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤9081.3萬元，同比增長23.79%；實現歸屬於上市公司股東的扣非淨利潤6935萬元，同比增長20.59%。除了鞏固主業，雲圖控股近年來開始探索電競這一新興領域，目前已取得一定規模，正逐步推進。
觀點策略
巨豐投顧認為大盤基本確定2691點成為短期底部後，反覆磨底。上週大盤現放量三連陽，市場做多情緒被點燃，技術性調整之時上週五迎兩大利空致使走勢轉為低迷。自2691點起的本輪反彈，板塊輪動較快，超跌、題材、金融、週期等板塊皆有表現，今日週期股衝高回落疊加連板股停牌核查利空情緒發酵，市場或迎短期熱點真空期。此外，繼長生生物之後，A股又出現美年健康，疊加上週五證監會關於退市制度決定發佈，市場短期謹慎情緒佔據上風。機會方面，目前來看，僅有國企改革主題持續性較好，建議投資者短線繼續關注流動性充沛的超跌個股，同時疊加國企改革題材，有望獲得短期超額收益。
作者:趙玲 執業證書:A0680615040001
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