21世纪经济报道记者统计，2018年上半年，多家银行理财产品规模萎缩，包括建行、招行、兴业、光大、华夏、浙商等。
文丨辛继召 来源丨21世纪经济报道
21世纪经济报道记者统计，2018年上半年，多家银行理财产品规模萎缩，包括建行、招行、兴业、光大、华夏、浙商等。
“居民资产管理的总体需求并没有发生变化，在过渡期内银行理财收入将会出现缓慢上升。”建设银行副行长张立林在业绩发布会上表示，资管业务总体暂时出现了业绩调整，体现在收入的下降，但对建行来说并非衰退趋势。
招商银行副行长李浩认为，按照资管新规整改和调整，资管业务下降是必然的，但调整完后，会逐步上升。
从银行理财的发展趋势看，一是净值化转型加速，多家银行上半年推出重新设计的净值型产品；二是继续加快“非标转标”速度，大幅度压缩非标投资和同业理财规模，招行、兴业上半年压缩非标分别约2200亿元、700亿元。
银行理财规模普降
五大行中，截至2018年6月末，工行理财产品余额3.37万亿元，比2017年末增加了11.91%，规模仍为行业第一。建行理财余额1.95万亿元，比上年末减少1366.30亿元，降幅6.55%。中行理财产品余额1.6万亿元，比上年末增加832亿元，增幅5.49%。农行2018年中报未披露理财余额数据，该行称，理财产品日均余额18465.23亿元，较去年增长5.4%。此外，邮储银行继2017年理财余额下降483.28亿元后，2018年上半年微增0.73%，至8172.20亿元。
上半年，多家股份行理财规模大幅下降。由于各家银行统计口径略有差异，其中，招行理财产品余额（不含结构性存款）1.80万亿元，较上年末下降4.00%。光大理财产品余额跌破1万亿元，降至0.97万亿元，较去年末下降12.30%。兴业银行理财产品余额1.62万亿元，较上年末减少1.99%。平安银行保本理财产品余额931.91亿元，较上年末降27.9%；非保本理财产品余额4841.89亿元，较上年末降幅3.4%；但该行结构性存款余额4036.57亿元，较上年末增85.5%。浙商银行理财产品余额3141.40亿元，较年初降10.05%。
与之相对，中信银行理财产品存续规模1.30万亿元，比上年末增长8.41％。其中，开放式产品规模52.21％。民生银行理财产品存续余额1.39万亿元，比上年末增长20.08%。此外，浦发银行专项理财产品余额1.22万亿元，其中个人理财产品（含私人银行）0.90万亿元，对公理财产品0.21万亿元，同业理财产品0.11万亿元。
中小银行理财规模也普遍下降。宁波银行、杭州银行、哈尔滨银行、广州农商银行、天津银行、徽商银行的理财规模分别为2606亿元、1752.43亿元、1391.15亿元、1238.78亿元、1205亿元、1093.34亿元，分别下降7.55%、11.75%、15.46%、22.14%、0.43%、0.61%。
银行理财规模下降，收入也下降
2018年上半年，建行理财产品业务收入65.52亿元，同比减少47.08%。农行代理业务手续费收入122.31亿元，同比下降17.2%，主要由于代客理财业务收入减少。中行手续费及佣金净收入481.88亿元，同比下降2.03%。交通银行上半年表外理财余额6274.54亿元，管理类手续费收入为65.11亿元，同比减少7.25亿元，降幅10.02%。上半年邮储银行理财业务收入26.01亿元，同比下降5.28%。
股份行中，浦发银行财富管理业务收入20.74亿元，同比下降7.36％。华夏银行未披露理财余额，但上半年理财销售业务收入15.61亿元，同比大降58.11%。招商银行理财产品销售额7.14万亿元，同比下降4.42%；财富管理手续费及佣金收入157.65亿元，同比增长3.71%。其中，受托理财收入55.40亿元，同比下降11.20%，主要受资管新规、资管产品增值税政策影响。
净值化转型提速
2018年上半年，银行理财净值化改造速度加快。
具体来看，兴业银行上半年净值型产品规模3367.66亿元，占比超过30%。为适应净值型转型，兴业已着手投研、风控、运营三大体系的全面再造。中信银行上半年净值型个人理财产品规模同比增长超200%。上海银行净值化管理产品余额占非保本理财产品余额的比例提升至24.28%，较上年末提高5.55个百分点。浦发银行净值型理财产品规模突破3200亿元。
净值型理财品种属于非保本理财，但上半年，几乎所有银行的非保本理财余额均出现下降。21世纪经济报道记者统计有理财数据发布的24家上市银行的非保本理财数据，上半年降幅总计超过1.1万亿元。
五大行及招行、兴业、华夏的非保本理财降幅均超过1000亿元。华夏银行非保本理财余额5099.30亿元，较上年末大幅下降1930.05亿元。农行、招行的非保本理财规模分别下降1838.40亿元、1876.11亿元。
招行中报称，在产品端，按照资管新规要求，推动符合资管新规净值管理要求的存量净值型产品直接过渡为合规净值型产品，重点推动准净值型产品经改造后转化为合规净值型产品。
同时，保本理财的发行利率大幅提升，升幅超过1个百分点。
农行上半年发行的保本理财产品的利率区间从2017年的2.95%-3.73%，上升至2018年上半年的4.37%-4.41%。
非标理财大幅压降
在理财投资端，多家银行加快“非标转标”速度，大幅度压缩对非标准化债权资产（简称“非标”）的投资。
以招行披露的理财投资数据为例。2018年上半年，招行自营资金、理财资金投资非标余额分别为3592.73亿元、1827.84亿元，较上年末下降1951.50亿元、358.54亿元；招行债券委托投资杠杆率124.90%，比上年末提升4.6个百分点。招行中报称，严控理财投资非标债权资产，债券、股票等标准化债权资产和权益类资产的投资比例持续提高，截至6月末，其投资占比较上年末提高4个百分点。
截至6月末，兴业银行的应收款项类投资下降较多，已降至1.71万亿元，半年下降2004.07亿元，主要是非标投资减少。同业理财下降648.24亿元，金融机构债权下降373.92亿元，信托及其他受益权下降849.74亿元。
兴业银行高管在该行中报业绩发布会上表示，严监管背景下，非标规模进一步压缩是大势所趋。该行上半年非标压降900亿，下半年将加大非标压降力度。预计到2020年底，会有700亿不符合新规要求的非标资产未到期，已开始排查和处置。
另外，建行、光大、杭州银行等多家银行表示，加大标准资产投资力度，推进非标资产转标工作。
资管新规威力渐显！银行理财收入几近腰斩 平安银行同比暴跌75%
文丨徐巧
来源丨新浪金融研究院
五大行理财规模呈收缩态势 工行体量不减反增
截至今年6月末，建行理财产品余额为19486.26 亿元，较去年年底的20852.56 亿元减少了1366亿元；中行上半年理财产品规模余额合计10609.97亿元，较去年年底的11577.36亿元减少了967亿元。
“在资管新规出台以后，整个银行业理财规模下得比较快。”工行董事长易会满在业绩发布会上指出。体量稳居市场第一的工行规模略有增加，去年年底工行理财产品余额为30120.84亿元，今年上半年微增3000多亿，总规模达33708.23亿元，保持同业第一。
除了规模下降，理财业务带来的中间收入也大打折扣。
2018年上半年，工行对公理财净收入75.37亿元，同比下降25.4%；个人理财及私人银行净收入164.02亿元，同比下降5.8%。“我们的理财业务收入上半年下降约20%，而整个行业下降近50%。”易会满介绍。“资管新规对资产管理业务尽管短期有影响，长期发展还是非常有利的。”
无独有偶，其他国有大行也面临理财中收下降的问题。
建行半年报显示，该行理财产品业务收入 65.52 亿元，较上年同期减少58.29 亿元，降幅47.08%，主要是受资管新规及理财产品市场发行成本较快提升影响。
“理财收入下降，这是一个正常现象。”8月29日，建行副行长张立林在业绩发布会上解释称。“作为商业银行，应该积极去落实资管新规的要求。但随着调整的逐步到位，来自资产管理的收入会逐步提升。”
中行半年报显示，该集团实现手续费及佣金净收入481.88亿元，同比减少9.99亿元，下降2.03%，对其原因，中行在年报中解释称“主要是积极落实资产管理业务监管新规等政策要求，咨询顾问、表外理财和代理保险相关手续费及佣金收入有所下降。”今年6月，中行投行与资产管理部总经理刘东海在接新浪财经专访时就曾指出，“今年银行资管部利润回落比较明显”。他同时也指出，理财业务的收入总额在各家银行的整体收入中占比并不高，对银行整体收入影响不大。
农行在半年报中披露，代理业务手续费收入122.31 亿元，较上年同期减少25.45 亿元，下降17.2%，主要是由于代客理财业务收入减少；交行亦是如此，该行管理类手续费收入为人民币65.11亿元，同比减少人民币7.25亿元，降幅10.02% ，主要由于代理理财投资管理业务量的减少。
股份行理财业务收入惨遭脚踝斩 平安银行同比暴跌75%
相比于大行，股份行所受的冲击似乎更剧烈。
规模在股份行名列第一、全市场位居第二的招行，上半年受托理财收入55.40亿元，同比下降11.20%。对此，招行在中报解释称“主要受资管新规、资管产品增值税政策影响”。此外，招行对非息收入的未来展望也不太乐观。
“展望下半年，受监管政策和市场波动影响，本公司非利息净收入增长压力将进一步加大，体现为：伴随资管新规正式发布，原有的资管业务模式面临重大调整，对资产管理、票据投资银行等业务的影响逐步加大。”招行在中报中指出。
华夏银行半年报显示，该行上半年实现理财业务中间收入15.61亿元，较去年同期的37.26亿元减少21.65亿元，降幅高达58%。
更为夸张的是平安银行。据该行半年报数据，平安银行上半年的理财业务手续费收入为5.59亿元，相比于去年同期的22.42亿元，同比锐减75.1%。截至2018年6月末，该行保本理财产品余额 931.91 亿元、较上年末降幅 27.9%；非保本理财产品余额 4841.89 亿元、较上年末降幅 3.4%。
“随着资管新规、流动性新规、 股权管理、委托贷款等政策的不断落地,表外业务将加速回表。”平安银行在财报中指出。
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