21世紀經濟報道記者統計，2018年上半年，多家銀行理財產品規模萎縮，包括建行、招行、興業、光大、華夏、浙商等。
文丨辛繼召 來源丨21世紀經濟報道
21世紀經濟報道記者統計，2018年上半年，多家銀行理財產品規模萎縮，包括建行、招行、興業、光大、華夏、浙商等。
“居民資產管理的總體需求並沒有發生變化，在過渡期內銀行理財收入將會出現緩慢上升。”建設銀行副行長張立林在業績發佈會上表示，資管業務總體暫時出現了業績調整，體現在收入的下降，但對建行來說並非衰退趨勢。
招商銀行副行長李浩認為，按照資管新規整改和調整，資管業務下降是必然的，但調整完後，會逐步上升。
從銀行理財的發展趨勢看，一是淨值化轉型加速，多家銀行上半年推出重新設計的淨值型產品；二是繼續加快“非標轉標”速度，大幅度壓縮非標投資和同業理財規模，招行、興業上半年壓縮非標分別約2200億元、700億元。
銀行理財規模普降
五大行中，截至2018年6月末，工行理財產品餘額3.37萬億元，比2017年末增加了11.91%，規模仍為行業第一。建行理財餘額1.95萬億元，比上年末減少1366.30億元，降幅6.55%。中行理財產品餘額1.6萬億元，比上年末增加832億元，增幅5.49%。農行2018年中報未披露理財餘額數據，該行稱，理財產品日均餘額18465.23億元，較去年增長5.4%。此外，郵儲銀行繼2017年理財餘額下降483.28億元后，2018年上半年微增0.73%，至8172.20億元。
上半年，多家股份行理財規模大幅下降。由於各家銀行統計口徑略有差異，其中，招行理財產品餘額（不含結構性存款）1.80萬億元，較上年末下降4.00%。光大理財產品餘額跌破1萬億元，降至0.97萬億元，較去年末下降12.30%。興業銀行理財產品餘額1.62萬億元，較上年末減少1.99%。平安銀行保本理財產品餘額931.91億元，較上年末降27.9%；非保本理財產品餘額4841.89億元，較上年末降幅3.4%；但該行結構性存款餘額4036.57億元，較上年末增85.5%。浙商銀行理財產品餘額3141.40億元，較年初降10.05%。
與之相對，中信銀行理財產品存續規模1.30萬億元，比上年末增長8.41％。其中，開放式產品規模52.21％。民生銀行理財產品存續餘額1.39萬億元，比上年末增長20.08%。此外，浦發銀行專項理財產品餘額1.22萬億元，其中個人理財產品（含私人銀行）0.90萬億元，對公理財產品0.21萬億元，同業理財產品0.11萬億元。
中小銀行理財規模也普遍下降。寧波銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行、廣州農商銀行、天津銀行、徽商銀行的理財規模分別為2606億元、1752.43億元、1391.15億元、1238.78億元、1205億元、1093.34億元，分別下降7.55%、11.75%、15.46%、22.14%、0.43%、0.61%。
銀行理財規模下降，收入也下降
2018年上半年，建行理財產品業務收入65.52億元，同比減少47.08%。農行代理業務手續費收入122.31億元，同比下降17.2%，主要由於代客理財業務收入減少。中行手續費及佣金淨收入481.88億元，同比下降2.03%。交通銀行上半年表外理財餘額6274.54億元，管理類手續費收入為65.11億元，同比減少7.25億元，降幅10.02%。上半年郵儲銀行理財業務收入26.01億元，同比下降5.28%。
股份行中，浦發銀行財富管理業務收入20.74億元，同比下降7.36％。華夏銀行未披露理財餘額，但上半年理財銷售業務收入15.61億元，同比大降58.11%。招商銀行理財產品銷售額7.14萬億元，同比下降4.42%；財富管理手續費及佣金收入157.65億元，同比增長3.71%。其中，受託理財收入55.40億元，同比下降11.20%，主要受資管新規、資管產品增值稅政策影響。
淨值化轉型提速
2018年上半年，銀行理財淨值化改造速度加快。
具體來看，興業銀行上半年淨值型產品規模3367.66億元，佔比超過30%。為適應淨值型轉型，興業已著手投研、風控、運營三大體系的全面再造。中信銀行上半年淨值型個人理財產品規模同比增長超200%。上海銀行淨值化管理產品餘額佔非保本理財產品餘額的比例提升至24.28%，較上年末提高5.55個百分點。浦發銀行淨值型理財產品規模突破3200億元。
淨值型理財品種屬於非保本理財，但上半年，幾乎所有銀行的非保本理財餘額均出現下降。21世紀經濟報道記者統計有理財數據發佈的24家上市銀行的非保本理財數據，上半年降幅總計超過1.1萬億元。
五大行及招行、興業、華夏的非保本理財降幅均超過1000億元。華夏銀行非保本理財餘額5099.30億元，較上年末大幅下降1930.05億元。農行、招行的非保本理財規模分別下降1838.40億元、1876.11億元。
招行中報稱，在產品端，按照資管新規要求，推動符合資管新規淨值管理要求的存量淨值型產品直接過渡為合規淨值型產品，重點推動準淨值型產品經改造後轉化為合規淨值型產品。
同時，保本理財的發行利率大幅提升，升幅超過1個百分點。
農行上半年發行的保本理財產品的利率區間從2017年的2.95%-3.73%，上升至2018年上半年的4.37%-4.41%。
非標理財大幅壓降
在理財投資端，多家銀行加快“非標轉標”速度，大幅度壓縮對非標準化債權資產（簡稱“非標”）的投資。
以招行披露的理財投資數據為例。2018年上半年，招行自營資金、理財資金投資非標餘額分別為3592.73億元、1827.84億元，較上年末下降1951.50億元、358.54億元；招行債券委託投資槓桿率124.90%，比上年末提升4.6個百分點。招行中報稱，嚴控理財投資非標債權資產，債券、股票等標準化債權資產和權益類資產的投資比例持續提高，截至6月末，其投資佔比較上年末提高4個百分點。
截至6月末，興業銀行的應收款項類投資下降較多，已降至1.71萬億元，半年下降2004.07億元，主要是非標投資減少。同業理財下降648.24億元，金融機構債權下降373.92億元，信託及其他受益權下降849.74億元。
興業銀行高管在該行中報業績發佈會上表示，嚴監管背景下，非標規模進一步壓縮是大勢所趨。該行上半年非標壓降900億，下半年將加大非標壓降力度。預計到2020年底，會有700億不符合新規要求的非標資產未到期，已開始排查和處置。
另外，建行、光大、杭州銀行等多家銀行表示，加大標準資產投資力度，推進非標資產轉標工作。
資管新規威力漸顯！銀行理財收入幾近腰斬 平安銀行同比暴跌75%
文丨徐巧
來源丨新浪金融研究院
五大行理財規模呈收縮態勢 工行體量不減反增
截至今年6月末，建行理財產品餘額為19486.26 億元，較去年年底的20852.56 億元減少了1366億元；中行上半年理財產品規模餘額合計10609.97億元，較去年年底的11577.36億元減少了967億元。
“在資管新規出臺以後，整個銀行業理財規模下得比較快。”工行董事長易會滿在業績發佈會上指出。體量穩居市場第一的工行規模略有增加，去年年底工行理財產品餘額為30120.84億元，今年上半年微增3000多億，總規模達33708.23億元，保持同業第一。
除了規模下降，理財業務帶來的中間收入也大打折扣。
2018年上半年，工行對公理財淨收入75.37億元，同比下降25.4%；個人理財及私人銀行淨收入164.02億元，同比下降5.8%。“我們的理財業務收入上半年下降約20%，而整個行業下降近50%。”易會滿介紹。“資管新規對資產管理業務儘管短期有影響，長期發展還是非常有利的。”
無獨有偶，其他國有大行也面臨理財中收下降的問題。
建行半年報顯示，該行理財產品業務收入 65.52 億元，較上年同期減少58.29 億元，降幅47.08%，主要是受資管新規及理財產品市場發行成本較快提升影響。
“理財收入下降，這是一個正常現象。”8月29日，建行副行長張立林在業績發佈會上解釋稱。“作為商業銀行，應該積極去落實資管新規的要求。但隨著調整的逐步到位，來自資產管理的收入會逐步提升。”
中行半年報顯示，該集團實現手續費及佣金淨收入481.88億元，同比減少9.99億元，下降2.03%，對其原因，中行在年報中解釋稱“主要是積極落實資產管理業務監管新規等政策要求，諮詢顧問、表外理財和代理保險相關手續費及佣金收入有所下降。”今年6月，中行投行與資產管理部總經理劉東海在接新浪財經專訪時就曾指出，“今年銀行資管部利潤回落比較明顯”。他同時也指出，理財業務的收入總額在各家銀行的整體收入中佔比並不高，對銀行整體收入影響不大。
農行在半年報中披露，代理業務手續費收入122.31 億元，較上年同期減少25.45 億元，下降17.2%，主要是由於代客理財業務收入減少；交行亦是如此，該行管理類手續費收入為人民幣65.11億元，同比減少人民幣7.25億元，降幅10.02% ，主要由於代理理財投資管理業務量的減少。
股份行理財業務收入慘遭腳踝斬 平安銀行同比暴跌75%
相比於大行，股份行所受的衝擊似乎更劇烈。
規模在股份行名列第一、全市場位居第二的招行，上半年受託理財收入55.40億元，同比下降11.20%。對此，招行在中報解釋稱“主要受資管新規、資管產品增值稅政策影響”。此外，招行對非息收入的未來展望也不太樂觀。
“展望下半年，受監管政策和市場波動影響，本公司非利息淨收入增長壓力將進一步加大，體現為：伴隨資管新規正式發佈，原有的資管業務模式面臨重大調整，對資產管理、票據投資銀行等業務的影響逐步加大。”招行在中報中指出。
華夏銀行半年報顯示，該行上半年實現理財業務中間收入15.61億元，較去年同期的37.26億元減少21.65億元，降幅高達58%。
更為誇張的是平安銀行。據該行半年報數據，平安銀行上半年的理財業務手續費收入為5.59億元，相比於去年同期的22.42億元，同比銳減75.1%。截至2018年6月末，該行保本理財產品餘額 931.91 億元、較上年末降幅 27.9%；非保本理財產品餘額 4841.89 億元、較上年末降幅 3.4%。
“隨著資管新規、流動性新規、 股權管理、委託貸款等政策的不斷落地,表外業務將加速回表。”平安銀行在財報中指出。
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