文 / 微知频道
影子银行的概念
影子银行,就是游离于银行业之外,不受银保监会监管,但同时又具备银行功能的金融行为。
![影子银行「大牛市」](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
影子银行可以像银行一样进行借款和贷款业务,又不需要像银行一样受到诸多的限制,基本处于无监管状态。
影子银行的类型
银行理财产品,信托计划,资产管理,私募基金,民间借贷,包括互联网金融等,都属于影子银行。
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这两年银行理财产品逐渐转入银行表内业务,开始纳入监管,就不能再算是影子银行了。
影子银行的特点
银行贷款总规模是需要受到存款准备金率限制的,银行没办法无限制的加杠杆,也无法随意提高贷款利率。
影子银行就不同了,他们不需要受到存款准备金率限制,也不会受到银行各种条条框框的限制,利率自己定,杠杆也可以自己定。
金融加杠杆,很大部分就是通过影子银行不断的加杠杆导致的。
影子银行有其正面作用,就是打通了市场各个领域的资金链条,使每个领域都能够找到对应的融资主体,利率也逐渐走向了市场化。
然而,影子银行同时也产生了很多弊端。
影子银行的弊端
就像2015年大牛市的时候,股票型的杠杆信托就功不可没。
当时有一些走信托通道的私募基金,都上了5倍杠杆,大量资金通过信托入市,导致股市疯狂的上涨。
后面股灾的时候,杠杆信托爆仓影响也是最大的,
当时上万亿的杠杆信托爆仓,导致很多股票一开盘就砸在了跌停板上,逃都逃不出来。还有一些炒房团,缺少首付的购房者,连首付也是通过影子银行贷款来的,这就是给房地产加杠杆了,这无形中加大了房地产的风险,并且这风险是不受控制的。
由于影子银行缺乏监管,也给了能够低息拿到银行贷款的人提供了很大的套利空间。
有一些资金掮客从银行低息贷款,再通过影子银行高息放出去,赚取了高额的利息差,推高了市场整体融资成本,同时也拉长了整个资金链条,这也加大了金融风险。
影子银行的野蛮发展遗留下了很多问题,所以从2017年开始金融去杠杆,影子银行就是重点整治的对象。
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