隔夜美股繼續下跌，而A股經過近幾天巨震後，重新走強。突然，大家發現了一個熟悉的身影：基建。
盤面上，工程機械指數高開高走，離2015年的歷史最高點只一步之遙，水泥、特高壓也紛紛大漲。
在成長股大幅回調的背景下，基建成為了不少資金的“避風港”。
以往每次大跌，股市裡都有不同的防禦板塊——有大金融、有大消費，為什麼這一次，資金選擇了基建這個避風港？這裡到底是什麼邏輯呢？會不會一日遊？
肥肥今天就帶大家來詳細梳理一番：
首先，之所以輪到基建，主要還是因為政策與市場的合力：
政策上我們知道，為了穩增長，央行釋放了很多流動性。財政部也表示，地方專項債要擴容。有預測稱今年可能要達到3萬億。
然後，北京、福建、雲南、江蘇相繼發佈了重大項目投資計劃，總規模超過11萬億！
品一品，是不是相當於3個“某萬億”？ 今後還可能是4個、5個、6個。
雖然08年的“某萬億”造成了高通高企、產能過剩等副作用，大家在臺面上都不願再提，但關鍵時刻還是要用來撐撐場面。
為什麼基建那麼香？因為投資乘數高啊！可以達到1:6。也就是你投入一塊錢，能夠撬動6倍槓桿。傳導鏈條也清晰：央行進降準降息→專項債擴容→流入基建項目→相關產業受益。
再來看市場層面，你光說基建，肯定對市場沒啥吸引力，姿勢太老套，題材也不新。
即便市盈率只有9倍不到，股息率也高。但投資者不會光看你便宜就買你，重要的是你在不在景氣週期，未來有沒有想象力。
之前科技最火爆，市場就衍生出了一個新名詞：數字基建（新基建）。
像5G設備、工業物聯網、特高壓、新能源車，很多公司都蹭著熱度漲了一波。
但明眼人都知道，就新基建這點量，哪夠11萬億啊？根本拉不動今年的經濟KPI，傳統鐵公基大基建還得上啊。
根據預測，今年的基建和房地產投資增速要在7%以上，才能對沖疫情對經濟的衝擊。
所以，上游的建材、設備（水泥、鋼結構），中游的建築工程（中字頭），再到下游的路橋、電網、房地產，接下來估值修復的可能性還是比較大的。又恰逢科技股面回調，大基建這種“純內需”，就順理成章地成為了資金暫時避險和切換的板塊。
但屬於基建的時代，終究是過去了。
像水泥、鋼結構等前期漲幅不錯的公司，更多機會還是來自公司自身效益的改善，而並非趨勢行情加持，更適合做左側交易而非追題材熱點。
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