0201-PPP項目-4個美洲PPP項目的資金結構和項目回報點

0201-PPP項目-4個美洲PPP項目的資金結構和項目回報點

項目1

項目名稱:厄瓜多爾基多新機場項目

社會資本:加拿大AECON、巴西ANDRADE、美國HAS

資金結構:初始總投資5.91億美元,資本金7400萬美元,借款3.76億美元,其餘資本金來自老機場2006-2013年運行收入

項目回報點:提供融資的四家銀行都是政策性銀行,成本低。爭端解決後基多新機場收入的11%歸基多市政府所有

純項目融資的方式,主要收入來自機場運營航空公司飛機起降、過夜費用,旅客的出入境費用,以及部分機場商業開發的收入,2016年新機場特許經營公司營業收入1.65億美元,利潤約7000萬美元。

項目2

項目名稱:哥倫比亞馬道斯(Mar2)高速公路

社會資本:中國港灣

資金結構:建設期總投資 6.56 億美元,資本金1.65億美元,剩餘貸款

項目回報點:可行性缺口補助;牽頭方中國港灣為單一大股東,其他五家合作伙伴佔股 5%到 20%不等

a.建設投資部分政府每年的還款額以社會資本方投標的固定金額為基數測算,用於償還美元貸款本息;

b.運營維護部分政府承諾最小交通量保證,運營收益有政府最低保障。

項目3

項目名稱:厄瓜多爾進城通道項目

社會資本:中國路橋

資金結構:投資額約1.4億美元,其中中國路橋投融資1.1億美元,基多市政府出資約3600萬美元

項目回報點:可行性缺口補助;當地法律要求政府必須通過招標選聘社會資本。而厄瓜多爾的法下的Public Company(EPMMOP)有權不通過招標選擇另一個政府所擁有的公司共同開發基礎設施項目

a.政府補貼加公路收費;

b.EPMMOP將公路收費權和公路費實收款項轉讓於中國的銀行為該項目特定設立的信託,隨後再由信託將其中一部分款項分配給EPMMOP,另一部分款項分配給項目公司。

項目4

項目名稱:牙買加南北高速項目

社會資本:中國交建/中國港灣

資金結構:資本金約 1.5 億美元,國家開發銀行貸款4.255億美元和 2 億人民幣

項目回報點:使用者付費;開源節流

a.特許經營權;

b.土地開發收益權 (資源補償):項目公司自主開發沿線 5 平方公里經營性土地,所得收益歸項目公司所有;

c.稅收優惠;

所得稅 (運營期前20年對牙買加南北高速公路有限公司的所得稅實行零稅率);

一般消費稅(運營期的過路費實行零稅率;運營期前25年對投資人、承包商及分包商等實行 GCT零稅率或退稅政策優惠);

關稅(運營期前25年對投資人、承包商及分包商進口與項目有關的施工設備、運輸工具(小汽車除外)、材料等實行零關稅);

資本利得稅(在向巴巴多斯公司分紅時不用繳納資本利得稅);

印花稅、利息的預提稅、不動產稅、財產轉讓稅免除。


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