2019年已经过去，上市券商12月业绩基本出炉。
据华泰证券统计，近来已披露业绩的32家上市券商12月实现净利润134亿元，环比+162.4%；实现营收355亿元，环比+138.0%（剔除方正母公司分红2.77亿元影响）。32家券商中营业收入环比均实现正增长，28家净利润环比正增长。
大型券商净利润环比均上涨。可比口径下29家券商12月净利润同比+81.7%，营收同比+33.1%，其中23家营收同比实现正增长，22家净利润同比正增长。可比口径下，26家券商2019年12个月累计净利润同比+51.6%（剔除分红影响）。
资本邦根据东方财富Choice数据统计发现：
——从2019年12月单月营收来看，中信证券营收收入最高，为39.90亿元，环比增长171.31%;国泰君安和华泰证券分别实现营收28.91亿元和22.89亿元。
——从2019年12月单月净利润来看，中信证券2019年12月单月净利润14.57亿元，当月环比增长252.94%;华泰证券和招商证券分别实现净利润11.19亿元和10.75亿元，位居净利润当月的第二位和第三位。
——从2019年1-12个月以来的累计营收来看，中信证券仍位居榜首，2019年全年累计实现营收255.77亿元，累计同比增长30.30%;国泰居安和海通证券2019年全年分别实现营收200.53亿元和149.95亿元，位居年度营收榜的第二位和第三位。
——从2019年1-12月累计净利润来看，中信证券仍然位居榜首，累计实现净利润117.01亿元，累计同比增长42.57%;国泰君安和海通证券分别实现净利润89.18亿元和69.47亿元。
——从2019年12月单月净利润环比增幅来看，整体处于上涨状态，其中国元证券12月当月环比增长超16倍至0.55亿元，东北证券和华泰证券分别增长13倍和10.30倍。
值得一提的是，南京证券、长城证券、东兴证券、中原证券四家券商在2019年12月环比处于下滑状态，其中，南京证券12月环比下滑58.25%，长城证券、东兴证券、中原证券分别环比下滑26.28%、20.05%、17.42%。
据了解，2019年12月初，监管层向南京证券曾下发正式的纪律处分决定文件，对南京证券予以暂停股票质押式回购交易（限于新增初始交易）相关权限3个月的纪律处分。具体是：即自2019年11月30日（含当日）至2020年2月29日（含当日），不得新增股票质押式回购交易业务初始交易。
从去年12月单月营收环比增速来看，30家上市券商营收均处于环比上涨状态。
其中部分券商业绩如下：
——申万宏源发布2019年12月财务信息公告，营业收入9.87亿元，净利润6.5亿元;11月营业收入5.78亿元，净利润3.1亿元。
——广发证券发布2019年财务信息公告，母公司营业收入136.76亿元，净利润57.48亿元;其中12月营业收入17.3亿元，净利润8.27亿元。
——华泰证券晚间公告，母公司去年12月实现营收22.89亿元，净利润11.19亿元；11月净利为9891万元，环比大增逾10倍。
——国泰君安披露的数据显示，公司母公司2019年12月净利润9.44亿元；11月为4.42亿元，环比上涨113%。国泰君安母公司2019年12月营收为28.9亿元。
——东方证券披露2019年12月财务数据，母公司12月营收12.8亿，净利润6.02亿元；11月净利润为1.28亿。
——海通证券公告，母公司2019年12月净利润10.19亿元，11月为3.34亿元，环比增长205%;2019年12月营收22.37亿元，11月为9.17亿元
——长江证券公告，长江证券(母公司)2019年1-12月营业总收入60.97亿元，估算较上年同期的29.93亿元增长约104%;净利润22.39亿元，估算较上年同期的2.45亿元增长约814%。
——国信证券披露2019年12月主要财务数据,。12月份，母公司营收17.48亿元，净利润6.85亿元；11月母公司净利润3.13亿元。
——方正证券披露2019年12月财务数据。12月份，母公司营收10.65亿元，净利润3.12亿元；11月份净利为2966万元。
——中信证券公告，母公司去年12月实现净利润14.6亿元；11月净利润为4.13亿元，环比增长253%。
——第一创业披露2019年12月主要财务信息。12月份，母公司第一创业营收2.73亿元，净利润5842.82万元；1-12月营收17亿元，净利润3.86亿元。
——招商证券公告，2019年12月份，母公司实现净利10.75亿元，11月份为5.5亿元。
——中信建投公告，2019年12月份，母公司实现净利9.82亿元；公司母公司11月份净利为3.3亿元。
资本市场回暖？！
对于券商12月业绩表现，广发证券认为经纪、自营、资本中介业务强劲增长，市场环境回暖。
具体看来：
——经纪业务：单月日均成交金额同比增长。12月两市日均股票成交金额5207.67亿元，环比增长28.81%，同比增长97.16%。
——自营业务：二级市场表现远超同期。12月沪深300指数上涨7.00%，创业板指上涨7.99%，2018年同期沪深300指数下跌5.11%，创业板指数跌5.93%。
——债市表现小幅弱于同期：中证全债指数10月上涨0.64%，去年同期中证全债指数涨0.78%。
——资本中介：两融余额环比、同比均上涨，质押规模仍在小幅收缩。12月末两市两融余额10192.84亿元，环比增长5.62%，同比增长34.88%;市场质押股数5806亿股，较10月末质押股数5907亿股小幅收缩。
——投行：同比增加。12月股权融资规模1869.00亿元，环比上涨27.58%;同比增长104.13%;前12月累计股权融资额15323.75亿元，同比增长26.57%。其中，12月IPO发行规模506.00亿元(环比25.76%)，再融资发行规模1363.00亿元(环比28.27%)。
广发证券表示，稳步实施注册制，新三板改革推进，投行业务迎来新一轮发展机会。
华泰证券认为，Wind数据显示，12月上证综指上涨6.20%，深证成指上涨8.86%，创业板指数上涨8.00%，上证国债上涨0.47%。股票日均交易额5108亿元，环比上升26.3%。12月末两融余额10193亿元，环比上升5.6%;12月券商股票质押新增未解押股数198亿股，环比上涨284.2%，新增股票质押未解押参考市值1936亿元(按质押日参考市值)。IPO单月规模125亿元，环比下降80.9%;再融资单月规模1054亿元，环比上涨30.1%;债券承销规模7535亿元，环比上涨4%。新增券商资管产品516只，截至月末资产净值合计16965亿元。
华泰证券认为，证券法全面推行注册制，股权时代新周期来临。未来配套政策仍有望落地，引导行业稳健向上。资本市场改革也将倒逼券商开启经营模式高阶转型。券商板块当前仍处于政策良性周期，长周期看好市场化改革红利下行业前景。关注优质券商投资价值，推荐中信证券、国泰君安。
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