A股三大股指今日集体回调，两市全天单边下挫，沪指再度失守2900点，逾3000只个股下挫，，两市跌停个股近40只，受国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金” ）减持消息影响，科技股称杀跌主力。
大基金出手减持 芯片股蒸发市值数百亿
12月20日晚间，兆易创新、汇顶科技和国科微同时披露了国家集成电路产业投资基金股份有限公司的减持计划，均将最高减持不超过1%。
虽然多数业内人士认为大基金的减持行为影响不大，而且仅三家公司公告减持，但被大基金持有的芯片概念股今日出现集体大跌。截止收盘，景嘉微、富瀚微、晶方科技、国科微跌停，耐威科技、全志科技、大港股份跌逾9%，兆易创新跌6.66%。仅截至午盘大基金持股的个股下跌合计蒸发市值222亿元。
国家大基金一期于2014年成立，是为促进集成电路产业发展设立的，基金重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业，实施市场化运作、专业化管理。
Wind数据显示，大基金（一期）位居17家A股公司前十大股东。截至三季度末持仓市值逼近380亿元，16家公司股价今年来上涨，其中兆易创新、晶方科技、长电科技、汇顶科技、通富微电等7家公司年初至今涨幅翻倍。
另外，大基金还通过旗下投资公司间接持股、入股上市公司子公司或者投资项目等方式，全面涵盖芯片设计、制造、存储、特色工艺、封装测试、设备、材料及生态建设各个环节。据统计，七成以上大基金A股标的已经盈利，直接投资浮盈规模近200亿元。
据悉，大基金的投资总期限计划为15年，分为投资期（2014~2019年）、回收期（2019~2024 年）、延展期（2024~2029年）。也就是说，今年已经进入了国家大基金的回收期。
这次是国家大基金成立五年后在A股市场首次披露减持计划，招商证券认为，此次大基金减持短期或有情绪冲击，但不必过于担忧，系正常退出。大基金一期总规模1387亿元，于2018年基本投资完毕，最终撬动超过5000亿元的社会投资规模。国家长期支持科技的大方向也依然不变。
对于大基金的这次减持，天风证券潘暕团队认为是正常的商业化运作模式，其认为：
一是大基金本身是一只基金，而基金的投资人需要回报，这次减持只是大基金统一规划的行动；二是大基金减持后，三家公司的实际控制人和大基金之间的股份比例适当拉大，可激发更多市场活力；三是大基金二期的设立在承接一期退出资本的同时，持续将投资重点放在半导体领域，且募集资金比第一期高出50%；四是大基金一期的退出有利于提高政府资金的周转率，提高使用效率，扶持更多的企业。
北上基金积极增持
虽然境内产业资本、主要股东等在着手减持，但北上资金对电子股标的兴趣不减，对大基金阵列的半导体标的更是屡有加仓。
10月以来，14家大基金阵列半导体标的获北上资金投资，10家公司获不同程度增持，增持比例超七成。
汇顶科技、北方华创和兆易创新期间增持规模居首，推测增持金额分别约11亿元、5亿元和4.8亿元。上周，北上资金对汇顶科技和兆易创新增持力度均超过1亿元，最新持股比例达到2.89%和3.05%。
不过，北上资金对大基金阵列投资也在随时变动，上周增持的公司数量已减少至7家。
大基金二期投资重点5G
据悉，在国家大基金一期投资接近尾声的同时，国家大基金二期也在快马加鞭地布局之中。信息显示，国家大基金二期已于2019年10月22日注册成立，注册资本为2041.5亿元。
对于二期的投资方向，国家大基金管理人华芯投资管理有限责任公司总裁路军在11月份媒体峰会上曾透露，国家大基金二期会在一期合作的项目基础上，根据当前的市场形势做一些新的布局，5G肯定是投资重点。
中信证券认为，2020年来看，“国产替代”仍是国内半导体板块最强逻辑，其核心元器件供应链在高性能运算、存储、模拟、射频芯片、EDA工具等领域的本土企业有望受到更大力度的扶持。长期而言，国内半导体板块核心逻辑是十年维度的自主可控，后续政策、资金支持有望加大。行业龙头公司具备先发优势且在政策自上而下逐步落地过程中有望率先受益。
国信证券认为，科技仍将是未来的主攻方向，“科技股浪潮”有望持续上演。一方面，自主可控与国产替代趋势为优质科技类企业创造了广阔的市场空间，政策扶持也为国内科技企业提供了极大的助力，另一方面，从基本面的情况来看，科技板块盈利上行周期拐点或许已经出现，行业未来向上的弹性空间巨大。不过考虑到当前科技板块估值水平并不低，我们认为仍需警惕板块估值向下出现阶段性调整的风险。
◆来源：E公司官微、数据宝、每日经济新闻、第一财经
◆免责声明：文章内容如涉及内容、版权或其他问题，请在一个月内与本公号联系，我们将第一时间删除
閱讀更多 財經961 的文章
