出品：中訪網零度調研
研究員：朱婷婷
奇幻世界的“權力的遊戲”已然落下帷幕，現實中的中國銀行業卻“凜冬將至”。“包商銀行”事件後，同業市場受到一定衝擊，城商行和農商行的周度同業存單計劃發行成功率曾一度下降至60%以下。
當前在監管積極引導，央行加強流動性支持的背景下，中小銀行同業存單發行情況正在逐步修復。但中小銀行，尤其是非上市銀行的經營情況受到廣泛關注。
3月1日，廣東銀保監批覆同意東莞銀行境內首次公開發行人民幣普通股（A股）股票並上市，募資用於補充資本金。另外，證監會披露，東莞銀行提交IPO申請材料，證監會已接收材料。
中訪網注意到，東莞銀行曾於2008年3月向證監會遞交上市申請材料，但於2014年終止審查。時隔五年，東莞銀行的第二次申請能否趁著這股銀行上市風順利通過？
企查查數據，東莞銀行全稱為東莞銀行股份有限公司，於1999年9月8日成立於廣東省東莞市。經過二十年的發展，東莞銀行實現了跨區域經營，成為廣東省綜合實力較強的城商行。
截至2018年12月31日，東莞銀行設有總行營業部、12家分行、50家一級支行、73家二級支行、4家小微支行及13家社區支行，覆蓋廣東省主要城市及湖南、安徽部分地區；總資產達3,144.99億元，發放貸款和墊款淨額為1,416.23億元，吸收存款總額為2,279.61億元。
目前，東莞銀行不存在控股股東及實際控制人，第一大股東為東莞市財政局，持有484,396,000 股，持股比例為22.22%。
截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日，東莞銀行為與東莞地區發放的貸款總額分別為567.32億元、620.50億元和902.45億元，分別站發放貸款和墊款的61.34%、61.52%和62.11%。一言以蔽之，東莞銀行的貸款源於當地，呈逐年增長態勢。
此外，貸款和墊款還主要集中在製造業、租賃和商務服務業、批發和零售業、房地產業以及建築業，以上分別東莞銀行貸款和墊款總額的14.35%、13.92%、10.86%、8.81%、5.11%，共計53.25%。
相較於國外銀行較為豐富的盈利模式，我國的銀行，尤以商業銀行最為明顯，“利差”也就是以利息淨收入，仍是最為主要的收入來源。自然，東莞銀行也不是例外。
近日，證監會對東莞銀行先前披露的招股說明書進行了反饋。
根據反饋意見，2016年至2018年，東莞銀行的淨息差分別為2.46%、1.98%、2.16%，在波動中呈下行趨勢。對此，證監會要求東莞銀行“進一步說明並補充披露生息資產收益率、計息負債的成本率、淨利差、淨息差波動的具體原因及合理性”。
東莞銀行業也在招股書中表示，若貸款集中的行業出現衰退，則可能導致不良貸款增加，可能會對銀行資產質量、財務狀況、經營業績產生不良影響。
據統計數據顯示，2016年至2018年，東莞銀行合計被監管罰款417.5萬元。其中，2018年9月13日，因“向關係人發放信用貸款、貸款用途管理嚴重違反審慎經營規則”，東莞銀行廣州分行被一次性罰款110萬元。
根據調查統計，2016至2018年，東莞銀行轉讓處置不良資產筆數分別為9筆、5筆、8筆，而這些不良資產的處置的共同特點就是高折扣。
對於銀行來講，除了盈利能力，監管與投資者更關注的是資產質量，此前多家農商行不良貸款率激增至20%，無疑為未來發展埋下“大雷”。
那麼，東莞銀行資產質量情況如何？
比較大灣區5家謀求上市的銀行，以2018年為例，東莞銀行不良貸款率最高，為1.39%。
近五年，東莞銀行的不良貸款率分別為1.33%、1.82%、1.69%、1.49%、1.39%。不良資產低價“甩賣”之後的不良率的持續走低，東莞銀行也不得不面對“粉飾”自身不良率的質疑。
“人無遠慮，必有近憂”，反之亦然。單純從不良數據來看，東莞銀行沒有“近憂”，但是從關注類貸款來看，不得不“遠慮”，如果截取“關注類貸款”為指標進行比對，東莞銀行為1.84%。
關注類貸款，指儘管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響因素的貸款，也就意味著這些貸款有可能會惡化成不良。
對於中小銀行，尤其是地方性銀行而言，缺少新客群，又要服務本地企業，壞賬的歷史包袱比較重，金融去槓桿的持續推進，會暴露出更多的問題。
從經營情況看，報告期（2016年、2017年、2018年）內，東莞銀行的營業收入分別為57.12億元、57.56億元和74.95億元。
報告期內，東莞銀行的利息淨收入分別為50.25億元、49.70億元和63.24億元，分別佔當期營業收入的比例為87.97%、86.36%和84.38%。
公開上市是商業銀行補充資本的重要途徑，也是最重要的目的。尤其是對於中小銀行而言，除了自身業務發展的需要，近年來，資產回表也導致其資本消耗很多，補充資本的壓力非常大，而其資本補充渠道又比較匱乏，因此熱衷上市不難理解。
兩年來，東莞銀行通過各種方式補充資本。2016年2月，該行發行不超過50億元二級資本債券補充二級資本；2017年7月，廣東銀監局審批通過該行不超過80億元的綠色金融債券發行議案。
截至去年年底，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別達到14.42%、10.74%、10.74%，同比有所上升。但即便如此，東莞銀行依然面臨著補充資本的壓力。
銀監會曾表示，支持有條件的城商行上市，這有利於城商行經營的透明化和規範化。有輿論稱，或許監管層會對一些具有標杆性、有特色的銀行進行放行。但就特色性來說，東莞銀行或許不具備明顯優勢。
如果說在過去，東莞銀行依賴地緣優勢、政府保護和區域深耕，在一定程度上仍能夠保持相對的競爭優勢，那麼當下隨著金融科技的快速發展，區域壁壘被打破，線下渠道被取代，支付寶的智慧縣域模式都已經在縣域市場大行其道，東莞銀行的生存邏輯或正逐漸失效。
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