醫藥股不斷新高,又把這個板塊的投資激情點燃。回顧過往10倍大牛有近一半出自醫藥板塊。這二天醫藥創新“神藥”審批通過,計然認為會是一個熱點機會,所以總結了一些醫藥板塊部分標的給大家參考,今天再和大家聊聊,為什麼醫藥板塊容易出大牛的投資邏輯。
一.醫藥股的特色:
1.醫藥行業是大牛股輩出之地。回顧歷史,中美醫藥行業均顯著、穩健的超越市場,行業內部牛股輩出,孕育了眾多資本市場明星。
2.業績是醫藥股的直接驅動力。醫藥股業績長期保持穩定增長,為長牛奠定基礎。與營收相比,醫藥股股價表現受利潤增速影響更大。
3.醫藥企業的三個核心競爭力:拳頭產品、高研發投入、強強聯合。兩個共性原因在於醫療費用支出龐大以及完善的專利保護制度。
二.醫藥股的投資關鍵點:
1.估值的吸引力:
計然認為對一個正常醫藥企業如果能保持營收和利潤增長每年15-20%以上,給予20-30PE應該是合理的,如果年增長達到30-50%,40-50PE我也能接受。醫藥企業由於技術和銷售壁壘,市淨率一直都是偏貴的,這一點不能和傳統制造業或鋼鐵業對比。
2.熱點事件性驅動又稱股價催化劑:
大股東增持,增持比例,有無高位減持,有無重磅新藥(極其重要),有沒有地區疫情,有無外延式併購,有無股權變更(大股東換人,機構舉牌,國企改革混改)。
3.藥品或服務特點(稀缺性):
產業估值排名:1化藥原料藥<><><><><><7高端醫療服務(基因檢測,基因治療,精準治療高端體檢服務)>,計然認為很多時候只是投資者一種幻想,那個模塊更稀缺,那個股票漲的最好(如愛爾眼科),和企業真實的營業情況無關。
4.未來出現大牛的幾個細分行業:
艾滋病,胰島素,腫瘤,心腦血管,中風,乙肝疫苗,醫療器械進口產品國產化(心臟支架,截癱患者的輔助人體骨骼,日常用體檢設備如血壓儀血糖儀等),醫藥消費品(口服當食品保健品如阿膠,人參,日用高端消費品如牙膏,衛生巾,安全套潤滑油)。
再總結一下這幾個大牛細分行業特點:
1.受眾人口廣泛,使用場景從醫院遷移到家中,日常生活需要用,使用頻次高。
2.疑難雜症(阿爾茨海默新藥就是),世紀難題,一旦突破超過印鈔機。
3.毛利率高,現金流穩定,行業壁壘突出。
三.我們再來分析最近當紅的醫藥大牛與科技大牛的差異
醫藥股與科技股的差異是長牛和頭肩頂的差異,前者是強者恆強,後者是各領風騷一段時間。
1.科技企業多是新技術的搬運工和優化師,醫藥企業卻是實打實的研發者。科技品進入壁壘較低,龍頭股價隨普及率變化演繹頭肩頂;而醫藥龍頭卻可享受長期研發、積累的巨大收益,走出長牛。
2.科技股的爆發期往往就那麼幾年,即新產品普及率在5%提升至30%的階段,投資者應不斷尋找下一種普及率爆發的產品(從5G網絡到現在的無線耳機)。醫藥股能夠在相對較長的時間內穩步上漲,基業長青。
3.科技牛股輪換各領風騷,醫藥牛股具有持續性強者恆強。 在三季度的反彈中,醫藥股是長期投資人的首選。在市場的每一次下跌和調整中,醫藥股一般也都有調整,但醫藥股的調整,拉長了看一般都只是短暫調整,除非公司缺乏新藥支撐,而老的藥品已經喪失競爭力。而科技股的主流是跟隨當下政策消息實時熱點來輪換(如:學習區塊鏈消息,蘋果最新耳機上市),這樣的炒作都會有時效性,而且其特點是漲幅迅猛持續時間較短。
四.最後計然歸總醫藥板塊核心龍頭給大家參考(未來10倍大牛的基地):
1. 醫藥總龍頭:600276恆瑞醫藥
2. 中藥總龍頭:000538雲南白藥
3. 新藥實驗龍頭:603259藥明康德
4. 糖尿病龍頭: 600867 通化東寶
5.
大輸液龍頭: 002422科倫藥業6. 維生素用藥龍頭:002001新和成
7. 血製品龍頭: 002007華蘭生物
8. 生長激素龍頭:000661長春高新
9. 中樞神經龍頭:002262恩華藥業
10. 眼科服務龍頭:300015愛爾眼科
11. 牙科服務龍頭:600763通策醫療
12. 膏貼藥龍頭:002287奇正藏藥
13. 核藥龍頭:002675東誠藥業
14. 醫藥商業龍頭:601607上海醫藥
15.
家用醫療器械龍頭:002223魚躍醫療16. 骨科材料龍頭:002901大博醫療
17.心臟支架龍頭:300003樂普醫療
18.藥用玻璃龍頭:600529山東藥玻
19.疫苗龍頭:300601康泰生物
20.臨床CRO龍頭:300347泰格醫藥、
21.獨立實驗室龍頭:603882金域醫學
22.體檢業務龍頭:002044美年健康
23.化學發光診斷試劑龍頭:603658安圖生物
24.血液灌流器械龍頭:300529健帆生物
25.藥店龍頭:603939益豐藥房
26.抗過敏生物藥龍頭:300357我武生物
總結:可能還有遺漏或不同見解,請留言指出!
11.6簡化版覆盤:
1)指數沒雞毛問題,就是震盪的走勢。繼續幹就完了。
2)區塊鏈是短期主線。二波肯定是縮容炒作,別特麼什麼阿貓阿狗的股票都去買,這個板塊只關注龍頭和前排股,龍頭是四方精創,前排股就是我上文說的那幾只。要麼幹龍頭,要麼低吸前排股做套利。
3)科創版的上市新股整體質地肯定遠遠好於主板新股。但上市第一天的競價漲幅還不及主板新股。所以,科創版的新股,後面存在巨大的預期差,存在巨大的博弈機會。一定要重點關注剛上市或者即將上市的科創版新股,隨時都可能走出一隻兩三天就翻倍的牛股。對於科創版新股,別人看到的是風險,我特麼看到的是機會,是天大的短線暴利機會。
4)中線就關注硬核科技股,硬核科技股後市會有超級超級超級牛逼的趨勢主升浪行情。賺錢難度係數為0,只要有耐心,只要有信心,低吸之後中期持有,肯定吃肉,而且是大肉。所有在硬核科技股虧錢的投資者,都可以做變性手術了,因為你不配做個男人,也不配做個女人。賺錢難度係數為0的股票,你都能虧錢的話,你還對得起你的性別嗎。
5)硬核科技股不要擔心調整,調整就是低吸機會。調整的幅度越大,越是建倉或加倉機會。重點圍繞我說的那15只硬核科技股做趨勢。幹就完了。
6)雙十一是下週一,原本預計資金明天才會開始出貨,但現在的資金越發聰明。你特麼想提前一天跑,他就選擇提前兩天跑。你想提前兩天跑,他提前三天就不玩了。所以,今天主力就開始砸盤出貨。這一塊短期看調整,不要在貿然接力了,包括壹網壹創,還沒接力的,可以先觀望幾天。
7)別人瘋狂的時候,你要更瘋狂。別人恐慌的時候,你也要瘋狂。總之,你大多數時間都要比別人瘋狂。但當別人很瘋狂的時候,你特麼就該恐慌了。現在是你瘋狂的時候,梭哈幹就完了。
8)重點幹2個方向:區塊鏈和硬核科技股。區塊鏈是短線情緒題材,做的好能爆賺,做不好能虧到剁屌。所以,可以參與,但不適合重倉擼,可以拿出2-4成的倉位擼區塊鏈。硬核科技股是中線趨勢題材,有業績支撐,有機構撐腰,做的好能爆賺,做不好也不會血虧。就算被套,以後也可以解套。所以,必須要參與,倉位可以擼到6-8成倉。至少也應該配置半倉的硬核科技股。
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