作為中國曾經最大汽車經銷商之一的龐大集團,其2018年年報爆出了61.55億元的鉅虧。針對這一份鉅虧年報,5月12日晚上交所向龐大集團發出包含33個問題的長篇問詢,要求公司就持續經營能力、資產減值、償債能力、業務及業績情況等多項問題進行補充披露。
2018年年報顯示,公司2018年營收為420.34億元,較上年同期下降40.37%;淨利潤為-61.55億元,同比下降3003.23%。對此,龐大集團在年報中的解釋是,報告期內公司資金緊張,採購量資金不足嚴重影響採購及銷售,因採購量不足,為達成廠家年度內各項考核指標,無法足額取得廠家優惠政策和返利支撐,2018年度銷量25.19萬輛,較上年同期減少22.98萬輛。同時,公司還稱,因急於變現庫存,部分庫齡較長車輛只能折價銷售,導致經營成本上升毛利下降。
對於龐大集團2018年業績鉅虧,上交所發函要求公司逐項披露具體原因及各原因對應的具體虧損金額,同時解釋報告期內營業成本變動比例小於營業收入的具體原因。
值得關注的是,2018年末,龐大集團經營活動產生的現金流淨額為-122.32億元,同比減少近百億元。這也意味著,龐大集團主業虧損的狀態愈發嚴重。對此,上交所要求公司說明2018年經營活動產生的現金流量淨額為負且較上年度大幅下降的原因及合理性。同時,上交所也就融資成本上升等問題要求公司披露各主要融資渠道的具體情況。
上交所還就公司主要盈利構成、網點經營、新能源汽車業務、平行進口汽車業務、OTO業務、應收返利、長期應收款、應付票據、營業外收入及支出等方面提出相關問題,要求公司提升信息披露的完整性。
由年報可知,龐大集團報告期內計提了多筆數額巨大的資產減值,使虧損規模進一步擴大。對於這一方面,上交所在問詢函中予以著重問詢。
年報顯示,龐大集團商譽期末餘額為11.16億元,計提商譽減值準備7.39億元。對此,上交所要求公司補充披露商譽測試的具體方法,說明各期商譽減值測試的具體情況及商譽計提是否充分且準確。同時,上交所針對公司期末存在大額其他應收款,並計提壞賬準備6.63億元等問題,要求公司進行逐一解答。
另外,因公司私募債到期未完成兌付,其中所暴露的償債能力風險成為上交所關注的另一項重點。
查閱歷年財報,自上市以來,龐大集團的資產負債率持續居高不下。數據顯示,2011年至2018年,公司資產負債率分別為81.33%、85.89%、86.01%、81.90%、80.28%、81.52%、78.93%、80.28%。同時,公司報告期內短期借款74.24億元,一年內到期的非流動負債53.48億元,短期償債壓力較大。
對此,問詢函除了要求公司解釋相關原因外,還要求公司結合近兩年經營活動產生的現金流量淨額為負以及2018年底非受限貨幣資金僅8.73億元的情況,說明後續是否存在償債壓力等。此外,上交所還要求龐大集團說明“16龐大01”“16龐大02”私募債違約情況,是否就後續還款安排與債權人協商一致以及具體兌付安排。
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