2018年年報收官，A股鉅虧第二波“天雷滾滾”。
繼今年1月30日以天神娛樂78億虧損額為首的第一波鉅虧方陣之後，年報收關之際，又有包括以樂視網、歐菲光為代表的第二波鉅虧方陣來襲，同時還伴有像康美藥業這樣的鉅額“會計差錯”意外。
如果說1月30日200餘家鉅額預虧公司是暴雷第一季，年報收官之際，超過500家上市公司最終年報較此前預期數據“變臉”，可謂暴雷第二季了。
Wind資訊數據顯示，525只A股2018年歸母淨利潤較此前預告下限下修。其中，328家由預盈轉為虧損；下修幅度超過1億元的有108只股票，下修幅度最大ST歐浦，淨利潤由預虧下限3.5億元，下修為虧損41.79億元。
樂視網下修幅度排名第二，由淨利潤預虧下限6.13億元，下修為虧損40.95億元；歐菲光由淨利潤預告盈利下限18億元，下修為虧損5.19億元。
另外，截至發稿，A股3610家上市公司，除*ST華澤、*ST長生、*ST新億、*ST毅達、*ST東南等未公佈年報外，已公佈年報的公司中虧損家數合計達454家，合計虧損3875億元。而2017年，全部A股公司虧損家數為226家，虧損家數翻番，合計虧損金額增長兩倍以上。
第一財經記者梳理的A股業績“十大變臉王”中，非標審計意見佔據大多數。2018年A股年報被會計師事務所出具“無法表示意見”審計報告的上市公司達到38家，而2017年，這一數字為17家。業內人士表示，這表明在監管重拳出擊下，中介機構越來越憚於為劣質上市公司和不誠信管理層背書。
變臉“王中王”：康美藥業300億現金”差錯“勾銷
在2018年三季報中，康美藥業預告年報淨利潤不會與上年同期相比會發生重大變動，但最終年報出爐，康美藥業的歸母淨利潤較2017年下滑72%，為11.35億元。而2018年前三季報康美藥業歸母淨利潤還有38.47億元。
最終年報數據與三季報預告情形重大不一致，是為變臉之一；其二，康美藥業不僅2018年度業績較三季報預測大幅下修，還下調了此前兩個會計年度的淨利潤數據。
康美藥業追溯調整了2016年和2017年年報的歸母淨利潤，其中2016年歸母淨利潤由33.40億元，調減至18.41億元；2017年歸母淨利潤由41億元，調減為21.50億元。合計近35億元歷年累計淨利潤“灰飛煙滅”。
更為異常的是，康美藥業在年報中以“重大會計差錯”導致多項財務報表科目餘額發生重大變化，因“會計差錯”調整的科目餘額：貨幣資金調少299.44億元；應收賬款調增6.41億元；存貨調增195.46億元；在建工程調增6.32億元； 營業利潤調減19.61億元等等（2018年）。
公司年報也被審計該公司長達19年之久的廣東正中珠江會計師事務所，破天荒地出具了該公司史上第一份“非標”審計報告 ——保留意見審計報告。
ST歐浦：兩次“變臉”，預盈怎麼變成鉅虧近42億
ST歐浦2018年年報經歷了兩次“變臉”。第一次是1月30日公佈的預告，較2018年三季報預告“由盈轉虧”。
4月30日的出爐的年報，則擊穿預虧下限3.5億，實際鉅虧41.79億元。造成鉅虧有兩大原因，一是資產減值20.82億元； 二是營業外支出22.66億元。2018年年報被會計師事務所出具了“無法表示意見”的審計報告。
根據審計報告，該公司期末存在大額的應收款項未收回、大量的短期貸款客戶出現本金及利息逾期未能正常收回、預付的供應商款項未收到貨物或予以歸還等情形，由此計提了12.67億元賬損失。而2018年三季報，ST歐浦合併報表應收賬款也不過只有8.86億元。
另有3.66億元資產減值來自於商譽減值； 其他4.48億元減值損失分別來自存貨、固定資產、長期應收款、可供出售金融資產等。
此外，歐浦智網2018年發生的營業外支出22.66億元，幾乎全部來自於因各類訴訟而計提的預計負債。截至審計報告日，歐浦智網公司存在訴訟案件30宗，涉訴總金額33.61億元。據統計，因從事鋼貿等風險巨大的業務，歐浦智網關聯擔保金額達19億元。
鉅虧之後，ST歐浦2018年末合併報表淨資產為-24.59億元。
歐浦智網公司於2019年2月26日收到證監會立案調查通知書。
樂視網：淨資產倒欠30億無奈“窒息”
1月30日，樂視網預告2018年年報虧損額在6.13億元以下，彼時據此虧損額計，樂視網年報還有望保住淨資產正值，從而避免暫停上市的命運。
但年報最終出爐，樂視網鉅虧40.96億元。2018年資產減值損失計提50.35億元，其中壞賬損失計提23億元（還包括樂融致新出表衝回壞賬損失10億元），無形資產減值損失25.38億元等。
2017年，樂視網即因計提資產減值損失108億元，導致淨利潤鉅虧138億元，被會計師事務所出具“無法表示意見”的審計報告。
2018年除資產減值損失計提外，樂融致新出表，並沒有起到力挽狂瀾的作用，而此前投資者對樂融致新出表從而甩掉負資產包袱同時錄得鉅額投資收益抱有期待。
1月31日樂視網做出2018年年報預測時，因所持樂融致新少數股權價值重估，從而預計確認投資收益20.99億元。而最終年報顯示，因樂融致新確認的投資收益，僅為8.10億元。
2018年年報，樂視網被出具保留意見的審計報告。截至12月31日，樂視網歸屬淨資產為-30.26億元
公司於4月26日起停牌，深交所將在停牌後十五個交易日內作出是否暫停樂視網股票上市的決定。
歐菲光：難料鉅額預盈能整成大虧
手機產業鏈的白馬股歐菲光也暴出鉅虧之雷，在之前可能是投資者最難想到的一家了。
歐菲光披露的年報顯示，2018年歸母淨利潤為虧損5.19億元，而此前2018年10月20日公司業績預告預計年度淨利潤為18億-20.5億元；2019年1月31日披露的業績快報又預計年度淨利潤為18.39億元。
歐菲光解釋稱，造成差異的主要原因是，存貨相關的跌價準備計提和成本結轉合計24.37億元，另外計提壞賬準備7500萬元。其中存貨計提跌價準備15.6億元，應收賬款計提壞賬損失1.88億元。
深交所對此發佈關注函，要求公司解釋是否存在利用一次性計提存貨跌價準備、大規模存貨結轉成本進行財務大洗澡的情形。
一季報中，歐菲光繼續資產減值之路，當季公司繼續計提資產減值損失2.22億元，導致一季報歸母淨利潤虧損2.57億元。
北訊集團：三次變臉後鉅虧11億
北訊集團4月28日晚間發佈的年報顯示，公司2018年歸母淨利潤虧損11.07億元。此前2月28日，北訊集團發佈的業績快報顯示，預計2018年年報盈利8452.69萬元。
據第一財經記者自北訊集團2018年三季報以來的梳理，該公司對2018年報的業績，至少“變臉”過三次。
北訊集團稱，2018年預計鉅虧的原因主要系對子公司北訊電信計提商譽減值準備約12.17億元。而在2月28日的業績快報中，北訊集團預計對北訊電信計提的商譽減值準備數額僅為4.87億元。
北訊集團稱，因公司資金不足，網絡服務質量下降，導致部分客戶流失，一季度因此繼續虧損。
金盾股份：鉅虧17億，涉訴近26億
2018年初，因董事長周建燦跳樓，金盾股份上了熱搜榜單。關聯公司金盾集團拉開了債務違約的序幕。
金盾股份2018年年報顯示，歸母淨利潤-17.58億元。而公司此前預告稱，公司將盈利1.18億元。
對於鉅虧的原因是，金盾股份稱對收購的兩家公司形成的商譽計提減值準備16億元，以及因4 宗訴訟案件計提預計負債7000餘萬元。年審會計師事務所對該份年報出具了標準審計意見。
截至審計報告日，金盾股份因多起民間借貸訴訟而成為被告，訴訟標的金額合計達25.69億元。 公司年報為這些未決訴訟計提了預計負債7300餘萬元。
因訴訟，金盾股份目前共有 7 個銀行賬戶處於凍結狀態，名下 14 處房產、3 宗土地、以及子公司紅相科技 99%股份、中強科技 100%股權也處於查封狀態。
西部礦業：青投股權價值“歸零”減值25億
西部礦業的業績下修來得更有些“猝不及防”。4月19日，西部礦業發佈業績預告修正公告，預計年度歸屬於上市公司股東淨虧損20.63億元。
此前1月30日，西部礦業曾預計，2018年淨利潤同比下降約1.6億元。如此測算，2018年預計還能實現約1億元淨利潤。
西部礦業大幅下修業績的原因，是因為所持有的青海省投資集團有限公司（下稱“青投集團”）股權價值可回收金額為0，因此確認投資減值損失25.22億元。
2013年10月，西部礦業以下屬四家子公司和資產，作價26.51億元，再加貨幣資金3.14億元，增資入股彼時由青海省國資委獨資的青投集團。
西部礦業回覆上交所問詢時稱，青投集團2018年度未審財務報表顯示，全年青投集團淨虧損10.05億元，總負債639.26億元，資產負債率為82.67%。
2019年2月開始，青投集團頻繁報出債務違約，所持有的上市公司金瑞礦業42.5%股權全部被輪候凍結，標普於2月26日將青投集團長期主體信用評級從“B+”下調至“CCC+”。
ST秋林：近38億資產玩失蹤，年報“無法表示意見”
所有業績變臉公司中，ST秋林資產減值最奇葩：公司年末應收款項餘額39.32億元，壞賬準備餘額就達到38.82億元。
1月30日，ST秋林預告2018年淨利潤同比減少約7600萬到9200萬元，盈利即6800萬至8400萬元之間。而年報出爐，公司全年實際虧損41.31億元。
沒有意外，ST秋林業績下修，也因資產減值。2018年，ST秋林計提資產減值損失40.83億元。年審會計師事務所對這份年報出具了“無法表示意見”的審計報告。
會計師事務所稱，針對年末應收款項合計22.91億元，向客戶進行了函證。此後，僅收到少數函件，且回覆內容均為：雖然簽訂了合同，但合同內容雙方並未實施，貴公司沒有向本公司提供貨品，所以本函中應收款與實際不符。
會計師事務所認為，因無法與未回函單位取得聯繫，合同條款尤其是賬期條款與公司過往銷售合同條款明顯異常，且大部分款項至今未收回，已不屬於正常的購銷行為，故上市公司將應收賬款22.91億元衝減。
另外，截至年末原賬面存貨餘額14.7億元，以上存貨在2019年1月以銷售形式減少，除一家公司回款又轉走後，其他客戶均未回款。資產負債日上述存貨已經消失不見，ST秋林將上述存貨轉入其他應收款後計提壞賬沖銷。
2019年2月，ST秋林控股股東及其一致行動人所持公司股份均被公安機關凍結。截至年報公佈日，公司董事長李亞、副董事長李建新仍處於失聯狀態。
同方股份：商譽、股權投資、炒股一次“虧夠”
2019年1月31日，同方股份預告2018年度歸母利潤為-11.5億到-17.2億元。但年報實際虧了38.80億元。另外，綜合收益虧了13.97億元。
虧損原因也是資產減值鉅虧，2018年計提資產減值35.95億元。其中，因下屬的壹人壹本業務進入了下行拐點，出現了收入下滑和虧損，同方股份對其全額計提了大額商譽減值9.02億元。此外，對華融泰的長期股權投資計提減值6.38。而炒股賬面浮虧也令同方股份其他綜合收益形成鉅額損失，如對廣電網絡（600831.SH）、 同方康泰（1312.HK）股票等可供出售金融資產計提了減值準備。
金洲慈航：營收規模因何突變？
年報顯示，金洲慈航歸母淨利潤虧損28.47億元。而此前，公司業績預告虧損下限為6.5億元。
公司年度資產減值達19.27億元。審計報告稱，金洲慈航控股子公司豐匯租賃有限公司融資租賃形成應收租賃款101.42億元、委託貸款84.77億元，收購豐匯租賃形成的商譽36.6億元，報告期共計提減值準備18.6億元。
另外，財務費用暴增，也是金洲慈航鉅虧的重要原因。2018年發生財務費用合計11.91億元，而上年同期只有2.33億元。公司年報被出具保留意見的審計報告。
公司表示，財務費用巨增，系因金融市場變化，導致融資成本增長。但財務專業人士認為，公司2018年末的有息負債同比是減少的，這與財務費用巨增的情形不匹配。
金洲慈航前兩年應付票據餘額相當巨大，2017年末和2016年末分別達到了22億和40億元，被業界質疑與其業務規模不匹配。財務專業人士認為，不排除金洲慈航此前通過票據融資降低財務費用，而一旦票據融資不能維繼，財務費用就大幅上升。
2019年一季報，金洲慈航營收規模大幅縮水，由2017年一季度43億元，驟降至不到目前6億元規模，公司一季度歸母淨利潤繼續虧損8億元。上述財務專業人士分析認為，公司可能擠出了此前“被做大”的收入。
閱讀更多 中國經濟網 的文章
