資本市場，經常會有一些投資者因投資理財產品踩雷，但作為風控更為嚴格、有專業人士參與投資的上市公司，買理財買到本金出現風險，還影響公司業績，也是難得。近日，上市公司皖新傳媒投資理財產品“踩雷”被上交所火速問詢，引發不小風波。
公告資料顯示，皖新傳媒本來應該購買的是銀行理財產品，但不知道為什麼偷偷換成了商業保理產品，交易所對此非常關注。
皖新傳媒巨資購買的商業保理產品“雷”了
4月20日，皖新傳媒披露公司使用自有資金投資理財產品逾期公告。據公告內容顯示，公司前期投資卡得萬利商業保理有限公司（以下簡稱：卡得萬利）理財產品出現逾期，總投資金額2.8億元，逾期金額1億元，公司對該等理財產品在2018年度計提資產減值準備5600萬元。
此外，皖新傳媒風險提示，公司購買的卡得萬利相關其他未到期理財產品也存在逾期可能性，如其到期後也發生逾期，加之本次已逾期理財產品涉及資金後續如無法足額收回，將可能影響公司2019年財務業績，不影響公司正常生產經營。
據悉，上述使用自有資金投資理財產品的議案，是2017年9月1日，皖新傳媒董事會（臨時）會議審議通過的。根據議案顯示，同意公司使用自有資金不超過15億元進行低風險理財投資，在此額度內資金可以滾動使用，額度有效期自董事會審議通過之日起一年內有效，並授權公司經營管理層負責具體實施。
根據董事會授權，皖新傳媒分別於2017年12月14日及2018年4月28日與卡得萬利簽訂了《保理資產及權益轉讓與回購協議》。根據該等協議約定，公司將於2018年12月31日前，分批向卡得萬利買入合計金額28,000萬元的保理資產及權益，每批買入保理資產及權益的金額不低於500萬元。
根據實際情況，皖新傳媒與卡得萬利分別簽訂了11項《保理資產及權益轉讓與回購協議之補充協議》，分批買入卡得萬利保理資產及權益。據悉，當時為了保證公司債權的實現，皖新傳媒在簽訂上述補充協議》的同時，還逐一與卡得萬利簽訂了《應收賬款質押合同》，卡得萬利將其具有處分權的應收賬款向公司提供質押，作為其履行回購義務的擔保，期限至卡得萬利履行完畢保理資產及權益的回購義務止。
截至4月20日公告日，皖新傳媒持有尚未兌付的回購義務方為卡得萬利的相關理財產品情況如下：
皖新傳媒理財產品逾期一事，也收到了監管部門的問詢函。4月23日皖新傳媒披露上海證券交易所下發的問詢函。
問詢函揭露上市公司或存“狸貓換太子”
上交所問詢函顯示，皖新傳媒前期公司董事會審議同意公司購買的是銀行理財產品，而公司實際購買了商業保理公司的理財產品。要求皖新傳媒核實並補充披露說明購買卡得萬利理財產品是否與前述董事會決議不一致，公司內控制度是否存在缺陷。
根據公告，皖新傳媒向卡得萬利購買的11筆理財產品的年化收益率均為11%。上交所要求，皖新傳媒結合交易對方情況和理財產品相關情況，說明向卡得萬利購買的理財產品是否符合前期董事會對投資品種安全性高、流動性好、風險較低的要求，以及公司採取的風險防控措施。
而皖新傳媒購買卡得萬利理財產品金額共計2.8億元，其中三筆共計1億元理財產品已逾期，剩餘8筆理財產品也將於2019年11月20前陸續到期，其他未到期理財產品也存在逾期可能性。公司對該等理財產品按照20%的比例計提資產減值準備5,600萬元。針對這一問題，上交所要求公司根據卡得萬利2018年資產負債率、淨資產、經營情況、融資情況，核實並說明受償率為60%、違約概率估計為50%、資產減值準備計提比例為20%的的依據，以及是否合理審慎，並要求說明相關會計處理是否符合會計準則的規定，並請公司年審會計師發表意見。
此外，問詢函顯示，皖新傳媒購買的卡得萬利理財產品於2019年1月4日就已經出現了逾期，但公司遲至2019年4月20日才予以披露。上交所也要求皖新傳媒說明購買卡得萬利理財產品事項的信息披露情況以及說明未及時披露逾期情況的原因。
除了對上述問題的關注外，上交所問詢函中還提到了關於皖新傳媒與該商業保理公司間的關聯關係。經查詢工商信息，公司控制的安徽皖新金智科教創業投資合夥企業為卡得萬利股東，持股比例7.69%。公司及子公司在卡得萬利的持股情況，說明前述購買理財產品事項是否構成關聯交易。
神秘保理公司還是關聯方，暴雷只是小插曲？
除了對上述一系列問題存疑外，皖新傳媒選擇的這一家商業保理公司的來頭以及公司實力如何，也備受關注。
工商信息顯示，卡得萬利商業保理公司成立於2012年12月17日，公司註冊資本18729.5221萬元，公司法人代表為張旭東。
對於本次理財產品出現逾期，皖新傳媒披露的公告顯示，卡得萬利因流動性緊張，無法履行到期回購義務。此外，在相關媒體報道地下也有用戶發表言論稱，是因為卡得萬利目前流動性緊張，逾期了。然而，並沒有定性收不回，卡得萬利也沒有爆雷跑路。此外，該用戶還提到皖新放在卡得萬利的錢，只是委託現金管理總額的不到10%，其它90%都放在銀行了。即使以後坐實違約，皖新所有委託現金管理的利息也能覆蓋對沖大部分損失。這件事只是個小插曲。
上億元的理財產品逾期，是否像該用戶說的只是小插曲？
工商信息顯示，目前卡得萬利控股有限公司通過同進數據科技（上海）有限公司控股卡得萬利。值得一提的是，從2018年11月份至今，卡得萬利的經營範圍發生過多次變更。2018年11月11日變更信息顯示，公司經營範圍為國內保理、出口保理；與商業保理相關的諮詢服務；信用風險管理平臺開發。2019年3月27日，在原有的經營範圍中，卡得萬利的經營範圍又新增了以承接服務外包方式從事數據處理服務；人工智能行業應用系統的研發，信息科技領域內的技術開發等。
公司官網顯示，卡得萬利結合“數據驅動決策，科技服務金融”的經營理念，致力於激活百萬商戶的億萬賬款資源，直接推動金融創新，最終實現中小商業零售企業融資無門檻。
而根據工商信息及皖新傳媒披露的信息，卡得萬利目前經營範圍為從事與本公司所受讓的應收賬款相關的應收賬款融資、銷售分賬戶管理、應收賬款催收、壞賬擔保。經營範圍如此多變，卡得萬利的發展前景也令人堪憂。
此外，天眼查等網站上關於卡得萬利的開庭公告達近百起，主要涉及合同糾紛，儘管一些訴訟中公司是作為上訴人起訴的，但也是不是也反應了該公司在業務開展過程中存在的一些問題。
據皖新傳媒理財產品逾期公告中披露的數據顯示，卡得萬利2018年末資產總額為55,699.80萬元，其中流動資產27,105.87萬元，負債總額（全部為流動負債）45,228.22萬元，淨資產為10471.58萬元。
淨資產只有1個億，同時還面臨訴訟纏身，卡得萬利的實力如何，相信公眾眼裡有一杆秤。因此此次理財產品出現逾期，究竟是不是小插曲，還真不好說。
針對上述理財產品逾期情況，皖新傳媒公告披露，公司指派了財務負責人及理財小組牽頭，成立了由財務部、稽核審計中心、董事會辦公室、法務等組成的專項工作小組，向卡得萬利瞭解相關情況並以多種方式督促卡得萬利儘快履行回購義務。此外，公司還自2019年1月下旬開始，派專人駐點卡得萬利，現場監督其資金支出及使用情況，盡最大努力回收公司資金。
此外，皖新傳媒還稱，2019年1月29日，安徽巨銘律師事務所代表公司向卡得萬利發出律師函，說明其逾期行為已經構成嚴重違約，要求其儘快履行回購義務。此外，律師也已調取卡得萬利的工商資料，做好訴訟前期準備。
面對上交所提出的上述問題，皖新傳媒該如何答覆以及整個事件的進展我們還將持續關注。
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