本文首发于微信公众平台：e代理互联网海外财富管理专家（iedaili），作者是安澜资本的马路遥。
3月30日至31日，2019中国（深圳）IT领袖峰会在深圳市举行，峰会主题为“IT新未来：5G与人工智能”，聚焦5G和人工智能，探索IT产业新发展、新未来。会上，国内外行业领袖、青年领袖就时下未来通信、工业互联网、数字城市、金融科技等热门话题进行了激烈的讨论。
腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾在开幕上演讲表示：目前中国拥有超过8亿网民，98%的网民使用移动互联网，移动支付用户接近6亿，中国传统产业需要充分借助在移动互联网领域的领先优势和创新能力，打通消费端与供给端的有效连接。他认为5G能帮助更多的AI落地，而AI可以令5G在使用中更高效更灵活，边缘计算变得更加重要。而5G商用可能会带来一个全新的产业互联网。互联网产业正在与实体产业不断融合，变成一个命运共同体。在5G和AI“双核驱动”下，各行各业转型升级的门槛会不断降低，产业互联网的发展将进入“快车道”。马化腾还指出，资本对于互联网的追逐是有周期性的，去年可能比较热，今年比较冷静，但产业互联网的春天才刚刚开始。中国的创新红利还在，而且有很大的潜力。
在“5G时代：未来通信颠覆性创新”的主题对话中，华为消费者业务首席执行官余承东表示：5G之前所有通信主要是连接人的，而5G时代最大的转变是从连接人到连接物，再到万物互联的时代。所以5G与过去不是一个量级，其带宽能力较4G有了10倍以上的提升。因此，5G能够支持低时延的连接，能够满足人工智能时代的要求。余承东指出，3G到4G切换的速度远远快于2G到3G，所以今天4G到5G的切换也会远远快于3G到4G。今年是5G商业投资的元年，明年将迎来大量投入，行业升级的时间也会大大缩短。
随着近年来4G发展至巅峰，商业模式创新边际改善递减，市场上对5G的呼声越来越高。根据三大运营商在上月发布的2018年年报，预计2019年5G投资规模约340亿元，略超市场预期。从5G竞争第一梯队中国、韩国、美国、日本四个国家主要运营商公布的5G商用时间看，2019年或将成为5G应用的元年，今年将开始进入大规模建设期和商用期。
根据Huawei Xlabps发布的白皮书，最能体现5G能力的十大应用场景是：云VR/AR、车联网、智能制造、智能能源、无线医疗、无线家庭娱乐、联网无人机、社交网络、个人AI辅助和智慧城市。我们认为，考虑目前的市场规模、消费热点及产业链上下游成熟度，云VR/AR、车联网、智能制造和无线家庭娱乐将成为5G应用的重点：
（1）云VR/AR：虚拟现实（VR）与增强现实（AR）能够彻底颠覆传统的人际交互模式，对现有的消费、企业市场带来巨大变革。由于VR/AR对带宽的需求巨大，5G可以提供更高的速度和更低的延迟，通过将所需的大量数据传输、存储和计算功能转移到云端，可在满足用户体验需求的同时降低设备价格。
（2）车联网：5G将主要应用于自动驾驶、编队行驶和运控驾驶。与4G相比，5G峰值速率可达20Gb/s，支持更低的延时（≤10ms），更高的可靠性（＞99.99%）以及更大的带宽（每平方公里可连接100万个终端），这些连接特性都意味着能够在高速公路和密集城市中提供更高的安全性。
资料来源：华为《5G时代：十大应用场景白皮书》
（3）智能制造：智能制造过程中，云平台和工程生产设施的实时通信、海量传感器和人工智能平台的信息交互等，对通信网络的性能要求极为苛刻。而高可靠的无线通信技术不仅使得工程模块化生产和柔性制造成为可能，还可以使工程和生产线的建设、改造施工更加便捷。当前Wifi、蓝牙等无线方案在制造车间中的使用仍存在带宽、可靠性和安全性等局限性，而5G都能满足这些要求。
（4）无线家庭娱乐：主要包括在高清晰8K视频和云游戏上的应用。前者带宽需求超过100Mbps，需要5G WTTx的支持。而后者则以云计算为基础，借助5G支持实现快速响应，所有处理都在云端进行，对终端用户设备的要求较低。
从投资的角度看，5G时代的到来将给整个通信行业带来新的发展机遇，且其产业链各环节都有望在此次变革中获益。首先是基础设备端，上游的移动通信基础设施包括基站建设、射频模块、光模块等板块在5G建设期均有较大收益。其次是移动终端，特别是手机产业。在当前智能手机普及率高、换机周期加长的背景下，华为、小米、OPPO、vivo等手机厂商争相布局5G手机，以期通过5G手机的推出一扫行业颓势。最后是与5G相关的增值服务及应用内容。随着全球正式进入5G时代，技术的逐步提升与商用将使得前文提到的云VR/AR、车联网、智能制造、无线家庭娱乐等应用得以实现，产业潜能爆发可期。
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