“國內銀行經濟利潤下滑是普遍現象，但相較於大行和農商行，股份行和城商行受到的衝擊最大。”麥肯錫全球資深董事合夥人曲向軍表示。
曲向軍是在12月26日的麥肯錫《中國Top 40家銀行價值創造排行榜（2018）》發佈會上做如上表述的。麥肯錫發現，2015年，40家納入分析的銀行（6家大銀行（分別是四大國有銀行、交行和郵儲銀行）、12家全國性股份制銀行、17家規模較大的主要城商行以及5家規模最大的農商行）中有4家未能創造股東價值，2016年該數字增至13家，2017年更是達到了22家。該嚴峻形勢在本年度終於有所改觀，截至2018年上半年，僅有15家銀行未給股東創造經濟利潤。
從四大類銀行來看，2017年六大行整體經濟利潤下降達16.8%；12家全國股份制銀行整體經濟利潤由正轉負；17家主要城商行整體經濟利潤同樣轉負，達-129億元人民幣；僅5家主要農商行同比提高5.3%，是四類銀行中整體經濟利潤唯一得到提升的一類。
曲向軍認為股份行和城商行“受災”更嚴重原因有三：
一是因為股份制銀行和城商行的市場集中在一線城市和發達城市，競爭激烈，定價市場化對其影響很大，有些股份行甚至利差低至1.6%，遠低於銀行業平均利差水平。
二是因為存款沒有四大行穩定，存款的成本在大幅上升，而在監管要求下貸款利率在下降，加劇了利差縮窄。並且因去槓桿和資管新規等監管要求，中收也在下滑。
三是沒有做到資本高效配置，這方面需要轉向打造價值銀行，精細化配置資源，盯緊創造利潤最多的行業和客戶。
四是風險偏好過高，因為長期容忍高風險，為了搶佔市場做“別人不敢做的業務”，所以城商行和股份行的不良資產積壓，逾期貸款率業內平均是5%，而這兩類銀行中很多都超過8%，不良的包袱很重。
但曲向軍也提到，股份行和城商行中也有分水嶺，個別銀行在零售方面較為突出，抗壓能力明顯提高。
自2015年至2017年，國內銀行的經濟利潤持續下滑。2017至2018年, 國內銀行面臨更多嚴峻挑戰。利率市場化導致利差依然較窄，銀行無法繼續倚賴利息收入拉動營收增長；強監管下資產質量雖略有好轉，但信用風險猶存；同時監管提升了對系統性銀行的資本充足率要求，給很多仍處於重資產模式的銀行造成了巨大壓力。
麥肯錫進行的壓力測試顯示，在不良貸款率（以2017年1.74%為基準）繼續上升20%的情景下，銀行平均ROE將下降1.5%~2.7%；將會有28家主要銀行的經濟利潤為負，僅10家銀行經濟利潤為正。
目前頗讓銀行頭疼的還有資本補充的問題。曲向軍稱，明年監管層會推“系統性重要銀行”，如果以總資產達2萬億以上的銀行為標準，那麼較大型的城商行也會被納入其中，資本補充迫在眉睫。麥肯錫測算，2萬億以上的城商行若能快速提高，那麼5年內不需要補充資本，但是目前有些銀行一年規模擴大10%，利潤和收入才增加不到2%，問題較為嚴峻。
曲向軍認為，一番馬太效應作用後，未來3年中國銀行業的一大主題是“併購”，數量巨大的城商行和農商行會是被併購一方。在併購這些銀行之前，將成為股東的銀行應當“修煉內功”，包括抗風險能力、定價能力、科技能力、管理能力，推動董事會管理架構。
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