基本面50>上證50?

中證銳聯基本面50指數挑選以4個基本面指標(營業收入、現金流、淨資產、分紅)來衡量的經濟規模最大的50家A股上市公司作為樣本,且樣本個股的權重配置與其經濟規模相適應,是中證指數與銳聯資產合作開發的首隻內地基本面指數。該指數以2004年12月31日為基日,以 1000點為基點。

選取方法

(1)對樣本空間內的股票按照最近一年(新股為上市以來)的 A 股日均成交金額由高到低排名,剔除排名後 20%的股票;

(2)對樣本空間的剩餘股票計算其基本面價值(FV)。

(3)將(2)中剩餘股票按照基本面價值由高到低進行排名,選取排名在前50名的股票作為中證銳聯基本面50指數的樣本股。

定期調整

中證銳聯基本面 50 指數的樣本股每年調整一次,樣本股調整實施時間為每年6月的第二個星期五的下一交易日。

指數走勢與收益率

基本面50>上證50?

行業權重

金融地產類超過了61%以上,大盤指數的一貫通病。

基本面50>上證50?

十大權重股

出現了部門工業、能源類股票。

基本面50>上證50?

基本面50與上證50指數

上證50指數屬於傳統市值加權指數,是以上市公司的市值大小來分配成份股的權重。基本面50指數在指數編制時採用基本面價值分析挑選出滬深兩市50個具備良好盈利能力的好公司,並且進行了權重優化。

從走勢來看,基本面50是在近三年時間內表現要優於上證50指數的。

基本面50>上證50?

跟蹤基金

目前有一支基金跟蹤該指數——嘉實基本面50(160716),該基金成立於2009年12月30日,截至2018年二季度末基金規模16.46億元,基金跟蹤誤差0.08%,成立以來取得50.09%的收益率。

基本面50>上證50?


我們看過基本面50於上證50的走勢,似乎前者更優。但是跟蹤的基金就更優秀嗎?我們找了最早成立的一隻跟蹤上證50指數的基金,對比近3年收益。如下圖:

基本面50>上證50?

投資價值

總的來看,基本50與上證50感覺相差不大,客觀上來講基本50選股更加合理一些。


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