在美國期貨市場裡，理查·丹尼斯(Richard Dennis)是一位極具傳奇色彩的人物，其中最讓人們津津樂道的便是:在1970年的時候，他以400美元起家，到1987年全盛時期，丹尼斯已經像變魔術一樣將自己的財產變成了兩億多美元，這還要減去他龐大的慈善和政治捐款。
丹尼斯於1949年1月在芝加哥出生。他並不是天生就會做期貨的,他之所以取得如此成績，是因為他可以在交易中勝負不形於色，善於從市場經歷中總結規律和經驗教訓，及時調整自身定位和交易策略。
從跑單員開始
學生時代的丹尼斯在做跑單員的暑期工時，每星期賺40美元，即使錢不多，他也多次把收入投入到交易中，結果常常一敗塗地。他認為這段經歷對他尤其珍貴。
“初入行時的成績越差，對今後的影響可能越好，未經過考驗的交易者難以長期在投機市場立足。”在丹尼斯看來，有人在黃金飛漲時獲得暴利，以後便成為黃金好友，傾向於固執地持有好倉，當然會影響成績。就像1973年大豆暴漲300%，給人印象深刻，經歷這番漲勢的交易者即使不曾從中漁利，也不會輕易看衰大豆--經驗不足，易受外界影響，如果心存成見，不能冷靜分析，自然難以出人頭地。
能總結出這些感悟，皆來自丹尼斯幾十年來的實戰。接觸交易之初，由於他未滿21歲，不能直接進交易所做，於是他的父親就代替他站在裡面叫價，他在外面指揮。就這樣斷斷續續地做了兩年，丹尼斯賠了大約2000美元。之後，當他滿21歲的時候，他父親鬆了一口氣說:“兒子，你自己去做吧，這一行我可是一竅不通。”這時候的丹尼斯已經逐漸熟悉了交易市場規律。
1970年夏，丹尼斯從親朋好友處借來1600美元，但因資金不足，只能在合約量較小的芝加哥買一個“美中交易所”的席位，花去1200美元，剩下的交易本金只有400美元。丹尼斯以借來的400美元作資本，買入玉米合約。不久即發生了玉米枯萎症，期價飛漲，丹尼斯的資金迅速增長到3000美元。
首戰告捷讓原本要去讀大學的丹尼斯，只上了一週課便決定退學，專職做期貨。不過，後面的交易並沒有他想象得那麼簡單。有一天，丹尼斯進了張“臭單”，一下子賠了300美元，心裡覺得不服，一轉方向又進了一張單，很快又賠了幾百。他一咬牙又掉轉方向再進一張，就這麼來回一折騰，一天就賠掉1000美元，是自己本金的1/3。這一次教訓讓丹尼斯開始認真檢討:交易時要掌握節奏，賠錢不開心時，趕緊砍單離場，出去走走或是回家睡一覺，讓自己休息一下，避免受情緒影響而作出另外一個錯誤的決定，再也不因虧損而加單或急著撈本。
強調順勢交易
在嘗試了失敗之後，丹尼斯的成績穩步上升。尤其是在1973年的大豆牛市中，他賺足了錢，終於遷移到更大的舞臺--CBOT(芝加哥商品期貨交易所)。
在1973年大豆期貨的大漲行情中，大豆價格突然衝破4美元大關，大部分盲目相信歷史的市場人士認為機不可失，大豆將像1972年以前一樣在50美分之間徘徊，在近年的最高位410美分附近齊齊放空。其實在當時的牛市中，大豆連續十日漲停是常見的事，但很多交易者認為連漲四五天已經不可思議了。而丹尼斯按照追隨趨勢的交易原則順勢買入，大豆升勢一如升空火箭，曾連續十天漲停，價格暴升三倍，在短短的四五個月的時間內，攀上1297美分的高峰，這也成就了日後的丹尼斯。他強調追隨市場趨勢，並認為能判斷對的只是市場可能走的方向，但朝某個方向究竟走多少得由市場決定。
在那次大豆交易後，丹尼斯有過兩次逆市操作，結果卻使他更堅定了對順勢交易的信念，決心摒棄逆市行為。
1974年，丹尼斯在60美分的高價位賣空期糖。入市後，期糖繼續走高，最高漲至11月的66美分才轉頭向下，七個月後跌到12美分以下。在期糖的熊市期間，他又在6美分的價位嘗試買進，然而經歷苦不堪言。上次的鉅額利潤竟不抵此番的損失，總體計算，出現了龐大的赤字。
原因在於期貨合約的溢價。在期糖的熊市階段，遠月的合約高於近月，當臨近交割月須換月買進遠月合約時，可能要付出1美分的溢價，如以4美分賣出三月合約而以5美分買進七月合約。七月合約到期之前，類似損失再度發生。逆市買進期糖合約，每次轉期都要付出額外的溢價，徒增虧損，導致兩邊失利。於是丹尼斯告誡自己，要避免逆市交易，強調順勢交易以及贏錢要贏到盡頭。
原則與交易最搭配
丹尼斯與他的朋友經常爭執不休的問題是“究竟一個成功的交易員是天生的還是練出來的?”前者認為是可以培養的，後者則認為更多的是靠天分，兩人誰也說服不了誰，乾脆打賭驗證。
為此，他們在1983年底和1984年初的《華爾街日報》上登尋人廣告，尋找一些願意接受訓練成為期貨交易者的人。工作條件是:交易者必須搬到芝加哥，接受微薄的底薪，如果交易賺錢可以有20%的分紅。慕名前來的應聘者有上千人，他們從中挑選了80人到芝加哥面試，最後選定23人從事此項訓練計劃，這23人的背景、學識、愛好、性格各不相同，具有廣泛的代表性。
丹尼斯花了兩週時間培訓，毫無保留地教授他們期貨交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原則。他教導學生追求趨勢，先分析決定市場是多頭還是空頭，進場交易時必須做好資金管理，適當控制買賣單量，並選擇時機獲利出場。他在亞洲參觀一家水產養殖場時發現該場繁殖海龜很有一套，回來後一時興起稱他的徒兒們為“龜兒”。
課程結束後，丹尼斯給每人一個10萬美元的賬戶進行實戰練習。在4年的訓練課程中，23名學生有3人退出，其餘20人都有上乘表現，平均每年收益率在100%左右，而他付給這些學生20%的分紅就達3000萬~3500萬美元，其中最成功的一名學生，4年下來替丹尼斯賺了3150萬美元--顯然，這個賭局是丹尼斯贏了。
2004年，丹尼斯在接受《股票和商品》的撰稿人阿特·柯林斯的採訪時還被問及當年打賭而產生“海龜”的事情，他說:“我做"海龜"的事是因為每個人都相信直覺，但我想直覺和交易並不搭配，搭配的應該是原則。”
丹尼斯的做單方法:
1.追隨趨勢。絕對不要一廂情願地認為某一價位是高價區或低價區，自以為是地“逢高賣，逢低買”,抄底、摸頂都是非常危險的。
丹尼斯偶爾也破例試一試抄底或摸頂。在1974年的期糖交易中，丹尼斯在60美分/磅的價格拋空糖，但是11月時最高升到66美分/磅，後來一路跌到13美分/磅。但他後來又在10美分/磅附近抄底，屢抄屢敗，他曾坦承，賠的錢超過摸頂拋空下來賺的。所以逆市的結果仍然是得不償失。做單要順勢，勢越強，越容易賺錢。他在交易所現場當交易員，主要是靠跟市場走賺錢。很多人有了利潤總是急著離場，甚至在市場漲停板時也急著獲利出場，生怕賺到的錢泡湯，這時候丹尼斯總是把單子接下來，第二天總是賺大錢。
2.技術分析。丹尼斯分析行情主要以技術分析為主，並根據自己多年的經驗，以跟隨大市趨勢為原則，他與合夥人、數學博士威廉?厄克哈德設計了一套電腦程序自動交易系統，但當電腦程序自動交易系統與自己的入市靈感背道而馳時，他會選擇暫時離場，不買不賣。
3.反市場心理。不要尋求多數人認同，因為在期貨市場大部分人是賠錢的。期貨市場有一種“市場心理指標”指出，如果80%的交易者看多，則表示頭部不遠了，行情會跌;80%的交易者看空，則表示底部不遠了，行情會漲。
4.風險控制。從第一次犯錯誤賠掉1/3本金時起，丹尼斯就學會了風險控制。一般來說，好單進場後不久就會有利潤，一張單進場後要是過了一兩週還賠錢，十有八九是方向錯了。就算回頭打平了出來，但是過了那麼長時間你可能還是錯了。進單後總要做最壞的打算，你認為不可能的事情往往就會發生。所以要設好砍倉價位，過了價位堅決砍倉。
丹尼斯語錄:
1.遇到重大虧損時，千萬保持冷靜，不能意氣用事，賭紅了眼。趕緊收手是唯一的選擇。修整一段時間再考慮進場不遲，否則，只會陷得更深，套得更牢，輸得更慘。
2.所有的期貨交易奉行三個“最”:把損失降到最低是期貨交易時應保持的心態，最低限度保住自己的資本是期貨交易的底線，在最短的時間內賺取最大的利潤是交易的目標。
3.我可不認為眾所周知的期貨交易策略就不是策略。期貨交易成功的前提是方法正確。有了正確的方法，即使對策略一知半解，也仍然能賺得盆滿缽滿。
4.超乎尋常的決心和毅力是交易成敗的關鍵。
5.運氣對於長期經營的人來說，根本無足輕重。我還沒有聽說過誰僅靠運氣就日進斗金的。
6.當期貨分析系統與你的經驗衝突時，等待，只有等待。唯一可做的就是按兵不動，一直等到衝突解決，再採取行動。所有從事期貨的人，不管經驗有多麼豐富，都必須把市場上最不可能發生的變化都考慮到，做好充分準備。所謂“盡人事，聽天命”，就是這個意思。20年的期貨生涯，不知道有多少次“市場上最不可能發生的狀況”都讓我趕上了。以前期貨市場上沒有出現過的變化，絕不意味著以後也不可能出現。
7.順勢而為。這個策略雖然聽起來簡單，卻確實是交易策略的重中之重。你可以使用多種方法進行交易，前提是每一種方法都必須服務於順勢而為。
8.普通人只看重基本分析，而認為技術分析無足輕重。事實上，兩者的重要性不分伯仲。
9.作為操盤手必須保持平和的心態。一帆風順大把賺錢時，我仍然保持一顆平常心。要知道，操盤只是生活的一部分而非全部。不能讓一時的失利影響到大局。再說，因操作失敗而情緒波動，會對日後的期貨交易產生消極影響，並最終影響全局。所以，我從不讓自己為期貨交易失利而心情沮喪。
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