導語：從8月23日的財報中披露要合併口碑和餓了麼，到10月12日正式完成，阿里巴巴的高效令人驚歎。與此同時，哈囉出行也在不知不覺中完成了對網約車的初步佈局。種種跡象表明，阿里邁向線下的步伐正在加快。
文| 趙騏
來源| 東哥解讀電商（ID：dgjdds）
阿里巴巴對本地生活服務領域的資源整合再進一步。10月12日，張勇發佈員工內部信，宣佈餓了麼和口碑正式合併。阿里巴巴集團合夥人王磊將擔任公司總裁，向張勇彙報，併兼任餓了麼CEO；阿里巴巴集團副總裁範馳則繼續帶領口碑業務，向王磊彙報。
餓了麼和口碑的“緋聞”最早源自8月初路透社的報道，阿里隨後在2019財年一季報中證實了雙方將合併的消息。如今，隨著這封內部信的發佈，靴子終於落地。
►口碑燒錢無數，卻難成氣候，新公司體量或為美團三分之一
口碑是2015年阿里巴巴和螞蟻金服聯手打造的本地生活服務平臺，涵蓋了餐飲、外賣、超市、便利店、商圈、影院等多個場景，肩負著阿里集團向線下滲透的使命。根據張勇的內部信，目前口碑和餓了麼覆蓋676個城市，服務商家350萬。
所有人都看的出，這家整合了口碑和餓了麼的新公司對標的是美團點評。不過，從體量來看，兩者或許尚有較大差距。
阿里財報顯示，口碑在2016年和2017年分別實現營收3.13億元和12.07億元，同期虧損23.12億元和44.29億元。截至到2017年底，口碑總資產79.89億元。
此外，餓了麼在2018年一季度的收入約為26.12億元。以此推測，他們在2017全年的營收應該在100億左右，即兩家公司合併後的營收規模不會超過120億元。
相比之下，美團點評在2017年的總營收為339.28億元，近乎是口碑+餓了麼的三倍。其中外賣業務210.32億元，到店、酒店及旅遊業務108.53億元。
利潤方面，美團2017年的到店、酒店及旅遊業務的毛利率高達88.3%，該業務應該已經實現盈利。口碑卻是虧損44.29億元，甚至高於整個美團在2017年-38.26億元的經營虧損。
此次口碑和餓了麼雖說是合併，但從人事安排來看（餓了麼的CEO王磊同時兼任新公司總裁，負責口碑業務的範馳需要向其彙報），口碑對餓了麼是從屬關係。這其實也不難理解，從上述數據可以看出，餓了麼大概是半個美團外賣，阿里尚有機會一搏；反觀口碑，雖然燒錢無數，但收入只有美團+大眾點評十分之一的規模，這近乎是令人絕望的差距。難怪阿里集團不得不重用餓了麼這樣的“降將”，而邊緣化口碑這個親兒子。
另外，新公司的估值據傳為250億美元，而美團目前市值約為416億美元（以10月12日收盤價計算），不足這家新公司的兩倍。結合上述財務數據來看，美團市值或許被低估。
►哈囉出行悄然上線打車服務，阿里、美團競爭加劇
就在口碑與餓了麼宣佈合併的當天，哈囉出行悄悄上線了他們的打車服務。
10月12日，哈囉出行CEO楊磊在朋友圈宣佈打車業務上線，並配一張上海地區的APP截圖。目前，哈囉的打車服務只能呼叫出租車，且只在上海、成都和南京試點，計劃在未來逐步覆蓋全國80座城市。
哈囉在上個月剛剛完成品牌升級，名稱由“哈羅單車”變更為“哈囉出行”，並啟用全新的品牌標識系統。當時，楊磊就表示，哈囉已經不是一家單純的共享單車企業，已經成為覆蓋單車、助力車和汽車等綜合業務的移動出行平臺。
哈囉這次上線打車服務的時間點和城市都頗有意思。
原本在網約車市場一家獨大的滴滴在過去幾個月遭遇多次順風車安全事件的衝擊，隨後宣佈其發展方向由規模和速度變為安全；而本來被視為攪局者的美團也在上市前夕暫停了打車業務的擴張。哈囉或許因此認定當前是切入網約車市場的最佳時機。
城市方面，本次哈囉出行進入的上海、成都、南京基本都是美團打車有佈局的市場。在有意或無意中，阿里巴巴和美團點評又多了一個直接競爭的賽場。
對於哈囉來說，推出網約車服務自然是其實現盈利目標的方式之一。同時，此舉也可視為阿里巴巴進一步加碼出行市場。今年7月，高德導航剛剛推出“高德叫車”業務。
另外，哈囉單車早在8月實現了和餓了麼的對接，用戶購買哈囉單車的騎行卡，即可免費獲得餓了麼超級會員。以此來看的話，未來哈囉單車是否有可能為餓了麼增添新的流量？
2013年才開始做外賣的美團之所以可以在短時間內擊敗餓了麼，主要是以高頻的團購業務為入口，獲得低成本的流量。反觀阿里巴巴，他們對餓了麼的流量支持主要是淘寶和支付寶。
問題是這種支持是否有效。口碑原本就是支付寶裡的一個應用（然後才有了獨立APP），並且也曾獲得了手淘入口，但現在他們依舊遠遠落後於美團。由此可見，網購→本地生活、支付→本地生活的導流路徑並不理想。既然淘寶+支付寶沒能做大口碑，那麼他們到底能給餓了麼導多少流量就不得不讓人生疑了。
在此背景下，阿里巴巴為餓了麼尋找更多類型的流量也就順理成章了。如果網約車業務可以提升哈囉APP的打開頻次，那麼阿里或許可以嘗試出行→外賣的新的導流路徑。當然，哈囉目前在共享單車的市場份額很低，不足以給餓了麼非常大的支持力度，但作為新路徑的探索，也未嘗不可。另外別忘了ofo，一旦這一路徑被證實有效，阿里巴巴對ofo的興趣或許會大增。
綜合來看，已經成為線上霸主的阿里巴巴在2018年持續向線下滲透。無論是對出行還是外賣，他們都表現出了極大的興趣。
附張勇內部信全文：
各位阿里人：
19年來，阿里巴巴集團抓住了互聯網時代賦予我們的巨大機會，創造了一個獨一無二但又充滿張力和創新能力的數字經濟體。這是我們的歷史機遇，也是大家用紮紮實實立足現實的努力，才能達到的一個理想主義的高度。感謝每一位的努力和智慧。
今天，我們又迎來一個重要的時刻。我向大家宣佈，繼新零售取得豐碩成果後，我們將組建一支新軍：阿里巴巴集團決定成立阿里本地生活服務公司。
阿里本地生活服務公司將由餓了麼和口碑兩大業務合併組成。此前兩大業務圍繞餐飲，分別聚焦在外賣、到店兩個主要場景，共同服務用戶和商家，成績有目共睹。目前口碑和餓了麼一起在676個城市服務商家達到350萬。阿里本地生活服務公司的成立，是口碑和餓了麼兩大業務的勝利會師。它們將共同著力打造領先的本地生活服務平臺，這也是阿里巴巴集團完成對大消費領域佈局的重要里程碑。
在社會商業走向新零售、新金融、新技術、新能源和新制造全面結合的數字經濟時代的今天，阿里本地生活服務公司的目標也絕不僅僅是做大餐飲市場，它將承擔更大的使命——重新定義城市生活，讓生活更美好、更便利。
未來，本地生活服務公司將與阿里生態內原有各個板塊產生更大的協同效應和化學反應。在新零售、會員體系、營銷、物流、金融等領域，圍繞城市生活，都將產生無限的想象空間。最終將數字化的本地服務延展到人們日常生活的方方面面。
在新成立的本地生活服務公司中，王磊（昆陽）將擔任公司總裁，向我彙報。範馳（程咬金）繼續帶領口碑業務，向王磊（昆陽）彙報。
讓天下沒有難做的生意，讓世界因為我們而更美好。一起努力！
張勇（逍遙子）
阿里巴巴集團首席執行官
2018年10月12日
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