從市場築底以來，5G概念作為科技股的進攻矛頭，在弱勢格局表現不凡，昨日意華股份、新易盛等品種盤中漲停，對於5G板塊後續的持續力如何評估？
事件：8月22日晚間，高通正式宣佈，已經開始出樣新一代驍龍SoC芯片，採用7nm工藝。 高通表示，這款7nm SoC可以搭配驍龍X50 5G基帶，預計將成為首款支持 5G 功能的移動平臺。
核心影響：
1、“三年計劃”、國家科技領導小組成立，5G發展提速。
8月10日，工信部和發改委聯合印發《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020 年）》，要求“加快5G標準研究、技術試驗，推進5G規模組網建設及應用示範工程等；確保啟動5G商用”，這是官方明確給出5G時間表。
8月8日，國務院決定將國家科技教育領導小組調整為國家科技領導小組，領導小組由多部委組成，而5G應用涉及教育、科技、農業等多行業，領導小組或成推動5G落地重要平臺。結合5G標準近期確立，我們認為5G加速發展態勢明顯。
全球來看，在5G商用節奏均有所加快，且節點清晰。以中美日韓運營商推進最為積極。此外，西班牙經濟部宣佈該國首次5G頻譜拍賣已經結束，是原定競拍底價的4倍以上。
2、整體市場規模高，產業鏈主設備受益最大
2018 年下半年將進入5G 實質落地階段，頻譜規劃、政策將相繼出臺，5G主題迴歸可期。我國5G 網絡建設投資預計將超1.3萬億元，同比4G增長超60%。產業鏈核心環節包括：通信網絡設備、基站天線、射頻、光纖光纜、光模塊等。
其中通信網絡設備佔比最大（近40%），投資總額將超5200億元。預計天線總投資約400億，射頻合計投資1472億，投資規模為4G的2 倍左右，18年下半年有望觸底反轉。
建議佈局5G 產業鏈主設備（受益最大）、光模塊（彈性最大）、光纖光纜（估值優勢最大）等環節的確定行業龍頭標的。
核心觀點：關注核心受益細分
關聯個股：中際旭創、中興通訊、烽火通信、超訊通信
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