原創 2018-05-08 歌弦 股知錄
上週五又加了一丟丟倉，整體倉位才5成出頭
上週五在合適的價格和時機，買回了等待近半年的一隻股！
當前的持倉及比例：
光X銀行23%、三X重工10%、白X機場8%、上X集團8%、紫X礦業4%（週五買入）；
倉位還是比較輕。不知不覺間，又成了集郵愛好者，暈死！因為最近大環境比較遭，所以每次出手買得都不多，但每次出手，都是他們有吸引力的價位。或許說，買入的時候很有底氣吧。
下面說說，買入的邏輯，以及在這種情況下持有的底氣。
從股息率出發，到成長性、行業地位、市值等各方面。
先說光X銀行。
持倉均價對應股息率約為4.5%，計劃是中期和長期並行，屬於極度防守型持股。
從優勢來看，持有的現金回報收益高於貨基，且18年Q1增長勢頭良好，內生增長仍在持續。
從劣勢來看，對於所謂的壞賬、受到互金等的衝擊，我覺得財務在好轉且牌照是根本。行業不會消亡，傳統會煥發新生機，長期看好。
當前持有最大的底氣是股息率和盈利能力的穩定性，簡單說，我認為這隻股低估了。如果後市真表現很差，那就只能說是在下輸了，所以這些及後文僅做參考，不管笑不笑，看看就好。
後續策略是，如股價繼續下行，那麼梯度加倉。畢竟股價跌了，股息率就高了，只會賺，主要基本面不壞股價終會漲上來。如果股價短期上行到一定程度，那麼會減掉中線持有的一部分，騰出部分資金。這算不算退可攻進可守？？
三X重工。
買入有段日子了，當前股息率不高，約2%，但Q1增長喜人，且後市有很強的增長預期。
自16年業績觸底後，盈利持續改善，高PE正在快速下修。當前股價仍處於相對低位，期待戴維斯雙擊。
當前持有的基本邏輯是基建工程機械的更換週期，此邏輯的佐證跡象，是18Q1紫X礦業的業績大增。
因為參照2011年資源類週期股和基建股的同期爆發，可知兩者協同性很強，上游原材料，下游生產銷售，基建設備產業鏈的整體上升勢態。當然，這一點還需要詳加考證，畢竟在2011年不僅是礦產資源股和工程機械股價近期的巔峰，同時也是某些大宗商品價格的巔峰，他們的聯繫在清晰間還有魔符之處的，但朦朧間很有美感。
策略上，三X重工是中期持有，後市不再加倉，到達目標位便會清出。
白X機場。
當前股息率不高，約2%，但業績的增長在持續，且有漸進爆發的趨勢，特別是隨著T2的正式啟用，今年5.1的客流巨爆量更是傳來遙遠而迷離額歌聲，引人遐想。
此外，這票最大的優勢還是穩，4月的經營數據也出來了，就是很穩，沒得說。
另一方面，該公司市值不大，因此增長潛力可觀。基於該公司具有區位壟斷性，即使在經營上稍有欠佳，但仍然是好票。
策略上，長期持有，中期如果漲幅過大會適當減倉。
上X集團。
上個月在萬馬齊喑的環境下，麻著膽子掛了一個地板價，想不到竟然成交了。因此，持倉價對應股息率約6%。而且最近的財報數據也很好看。
從中觀來看，就韓國步入發達國家之後，汽車銷量仍在增長這一趨勢而已，位於行業龍頭的這家汽車公司，長線持有價值很大。
從微觀個股來看，雖然18年Q1業績大增有意外的因素在其中，但經營績效依然非常好。另外，分紅率較高且長期穩定，對這票信心堅定（董大姐沒在這家公司）。
策略上，如果後市股價繼續下行，則按股息率分梯次加倉，不斷加，甚至槓桿加。如果上行，那就拿著唄。
紫X礦業
A股的銅老二、金老大，黃金的避險屬性疊加銅的大週期開啟預期是持有最大的底氣和邏輯，而其歷史業績也同期印證三X的上漲邏輯，該股完全可以同三X重工打配合。
從貴金屬的角度來講，金價近期下行較多，但從國際銀價的圖形上，個人認為中期下行空間有限而上漲的空間和可能性偏大。
同時，伴隨貴金屬價格的下行，股價近期也是下挫較多，當然，也有股市原因，且還是主要原因。因此，個人認為，即使後市貴金屬價格繼續下行，其對股價的影響也會開始鈍化，但如果貴金屬價格後市上漲，則會對股價形成刺激作用。
因為通過歷史行情可以發現，貴金屬價格的中期上行，往往會帶動該股中期性行情，且幾乎不管股市行情如何，畢竟避險策略在市場仍屬有效狀態。
在操作上，上週五加倉幅度較小，後市如果繼續下行，則會持續加倉。補充一句，18年Q1的業績很好很健康。
當下的問題，關於最近行情確實不好。
操作上似乎又回到了老路，持股分散化且中線的策略被迫拉長變形，因為近階段市場波動太大，且原有策略在一定程度上是失效的（比如三X重工，雖然仍處於盈利狀態，但一直不達目標，持倉時間也超標了）。因此，過度到基於基本面的長線操作這一進程被迫拉前，與之相伴的也有主動調整。
市場一直都在變，唯一不變是改變。但只要最基本的投資邏輯不變，那麼一切問題都不大。（就是價值投資加價值投機
）
目前的改變，是為了應對市場的波動性加大，且當下行情路徑不夠清晰的大環境。與之相配套的，則是輕倉，因為這種操作模式下，倉位一旦重了，便有傾覆之嫌。風高浪大，不可重載行舟。市場後面如何走，誰都不知道，只能小心翼翼讓自己不虧損，勉力賺錢而已。
關於當下。
昨天行情比較好看，但不能單純的看多看空。
建議還是輕倉，少動。腦子裡有風險意識，怎麼都不會錯。
另外，近期創業板表現得確實更有活力，但2013年的行情確實比較難期，也知道自己當前持倉的個股在大概率上，是跑不贏他們的，但當下手裡的票，卻更有賺錢把握。好了，就這樣吧。
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