持續跟蹤均勝電子600699有2年多時間了，
今天藉著美國特斯拉正式簽約入駐中國大上海的東風， 先簡要彙總下看好均勝電子的主要邏輯：
公司通過大量跨國併購（德國普瑞、日本高田）,業務範圍覆蓋汽車安全、人機交互、智能車聯、新能源動力控制和功能件。均勝電子已成零部件領域的全球化企業,是汽車電子領域的全球頂級供應商。通過整合KSS和高田資產,公司成為僅次於奧托立夫的全球第二大在汽車安全系統供應商。
（1）特斯拉Model 3動力控制系統（BMS）不得不指定的供應商。
大家都知道，均勝併購的德國普瑞公司是包括寶馬、奔馳、保時捷等世界頂級名車公司的動力控制（BMS）系統的頂級供應商，更是寶馬公司的唯一供應商！
在汽車領域/包括電動車領域，特斯拉和寶馬相比，是小巫見大巫，實力根本無法相比！
特斯拉早期電動車事故頻繁，雖然自我開發了bms系統，但是他的安全性，穩定性都不是一流，不穩定。實踐證明他的電芯傳感系統不過關，作為寶馬的bms的供貨商，均勝普瑞的技術成熟穩定度是世界頂級的，是特斯拉這種行業新軍所不能比擬的，所以早在2013年特斯拉就主動找上普瑞要bms系統訂單，請記住，是特斯拉找普瑞！
（2）世界頂級汽車公司寶馬、奔馳、戴姆勒、通用、保時捷的安全電子系統的頂級供應商，實力居世界第二！
當然更是寶馬公司電池管理系統唯一的供應商。。。
國內蔚來/大眾等汽車公司更不用說了，在汽車安全電子系統方面，業務基本上都是均勝的。 （3）手握超千億訂單，厚積薄發在其！
手握充足訂單,業績改善通道開啟。2017年,KSS安全模塊獲得22億美元新增訂單,在手訂單量超過100億美元。通過收購高田資產,公司獲取原高田客戶約210億美金訂單,其中2018年預計訂單量不少於50億美元。HMI業務新增訂單126億元,BMS業務新增訂單12億元,功能件業務新增訂單59億元。公司在手訂單充沛,業績增長保障充足。
公司繼續推動併購業務模塊的有序整合,經營業績將進入改善通道。2018年1季度,公司毛利率是17.1%,較2017年4季度回升3個百分點,其中安全系統業務明顯回升2.3個百分點。
盈利預測及評級:
受高田資產收購完成以及併購整合順利落地助力盈利改善的影響,我們預計公司2018年至2020年營業收入分別為538億元、694億元和784億元,歸屬母公司淨利潤為9.2億元、13.0億元和15.1億元,對應EPS分別為0.97元、1.37元和1.59元。公司汽車電子龍頭地位確立,亦是中國零部件企業向全球化進軍的典型代表。在手訂單充沛,業務整合加速,公司業績即將進入快車道！
阿牛判斷，公司營收超過千億也就是5年內的事情，如果特斯拉在上海實現量產，那麼均勝的營收將更快的飛奔！
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