——坤鹏论
昨天，坤鹏论讲了概率的基础知识，有些老铁表示难，学不会。
好吧，这实在是无奈了，那还是等知识可以直接植入大脑的时代来临吧。
今明两天，坤鹏论就来聊聊自己的一些感悟，以及如何简单地运用概率来辅助我们投资。
三、凯利公式告诉你该投多少
以前坤鹏论曾详细讲过凯利公式，它就是索普21点致胜策略中的赢钱明灯，告诉索普在算出胜的概率后，该如何下注、下多大注。
简单地讲，凯利公式可以明确地告诉人们，如果打败庄家的概率是55%，你就应该押上10%的筹码以获得赢面的最大化。
如果概率是70%，押40%。
如果你知道赢面是100%，这个公式会告诉你：押上全部资金！
当然，股市可比之赌场里的21点复杂得多。
21点游戏，牌的数量是有限的，所以出现各种不同结果的可能也是有限的。
但是，在股市中，有数以千计的上市公司和数以亿万计的投资人，这导致具有无法估量的各种可能性。
使用凯利公式的要求是根据新的信息，不停地进行重新计算和调整，这基本上是不可能的。
不过，该公式的基础概念——可能性的程度与投资规模之间的数学联系——却对我们的投资下注有着重要的启示。
另外，凯利公式是属于集中投资者的，不过，它只能让认真运用它的人受益，而且它同样具有风险，特别是在玩大概率游戏时，最大的风险就是过度押注。
如果你判断有70%的成功概率，而实际只有55%，可能就会面临“赌徒的破产”。
所以，大部分普通投资者在投资中可以使用“半数凯利模型”或“部分凯利模型”。
比如：凯利公式告诉你使用10%的资金，你只投5%，虽然可能收益会减少，但安全边际却高了很多。
半数或部分凯利模型为投资组合管理提供了安全边际，加上个股挑选上的安全边际，二者合力为投资者提供了双重保护。
虽然减少风险同时意味着减少收益，但是，凯利公式具有抛物线关系，少量押注的破坏性风险总是好于过度押注，减少50%投资数量的半数凯利模型，也只减少25%的潜在收益。
四、为什么很少有人谈概率
不少老铁会质疑，你们说股市就是概率的游戏，为什么很少见投资的图书中提到这个？也没见巴菲特、索罗斯们大谈特谈概率呀？
坤鹏论认为，首先，认识到股市是概率的游戏的投资者并不多，有的也只是把这句话当成一句话去说，而从来没有学习、深究和思考过。
而投资大师对于概率讲得不多，估计有以下几个原因：
一是，他们将概率应用到投资，更多是如何计算概率，对于大师来说，讲具体方法似乎调性不匹配了。
二呢，人永远存在认知差距，有时候，你认为是地球人都知道的事，反而是许多人不明白的，概率在学校课程中都有，大师们可能会认为，大多数人应该会。
三，观众不答应，对于大师和他们的理论，人们希望是100%肯定，他们要的是确定性，而不是可能对，也可能不对，如果这样告诉人们，他们肯定脸带讥讽，认为遇到了假大师，一哄而散。
六、绝大部分投资者就是不按概率出牌
坤鹏论相信，尽管讲了这么多概率，还有以前不断重复的安全边际，这些都那么显而易见，只要严格遵循，投资亏钱都属稀少事件。
但是，大部分投资者在实际操作中还是不会按照概率统计的方法来考虑风险。
不学习、瞎学习的韭菜注定永远是韭菜，后者更甚。
就像一则关于太空实验室正在坠落的谣传会引起人们的普遍恐慌，但是对于身边司空见惯的风险，如交通事故，却视而不见。
所以，股市中的投资者口口声声规避风险，其实却是风险防范最差的，而同时空穴来风的利空谣言会在投资者中引发大的恐慌。
了解了这一规律，就可以理解为什么有的股票相当不错，但是有一些风险使得人们不敢买入，最后只能眼睁睁的看着股票上涨；而股市下挫时，股票下跌的幅度远比想象中的大，这完全是投资者的恐慌情绪造成的。
请您关注本头条号，坤鹏论自2016年初成立至今，创始人为封立鹏、滕大鹏、江礼坤，是包括今日头条、雪球、搜狐、网易、新浪等多家著名网站或自媒体平台的特约专家或特约专栏作者，目前已累计发表原创文章与问答6000余篇，文章传播被转载量超过800余万次，文章总阅读量近20亿。