盈亚证券咨询 易凯
随着5G时代的来临越来越近，5G的应用场景也越来越明确，即AR虚拟现实和无人驾驶为主的物联网，从目前两个技术发展的趋势来看，图像的清晰度成为了主要因素，由此超高清产业链的重要性呼之欲出。今年3月份，工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台印发《超高清视频产业发展行动计划(2019年-2022年)》。预计2022年，我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成一批具有国际竞争力的企业。笔者认为，投资者可从显示设备、内容提供，以及数据分析等三个方面，进行中长期关注。
显示设备：摄像头+显示器
首先，超高清产业链最受益的来自于显示设备，因为5G的超大宽带、超低时延是8K普及和传播的重要技术支撑，而8K的内容产品也解决了5G对内容流量的需求，因此未来显示行业将进入5G+8K协同发展的全新时代。随着5G建设的不断推进，超高清电视出现将会带动高清电视、高频通讯标的公司发展，据悉，今年上半年，三星、TCL等厂商纷纷推出8K电视，现在不少型号都投入市场开售。投资者可关注从事电视产品的研发、生产和销售的企业，如海信电器；另外，除了显示器之外，摄像头在超高清的显示设备产业链重要性将逐步提高，建议中长期关注海康威视和大华股份。
内容提供：IP变现和影视娱乐
超高清产业链在显示技术成熟和推广之后，丰富的内容将成为用户追捧的重要原因，这主要体现在游戏和影视等内容上，因此，能够提供重要丰富内容和成熟IP版权的企业，将成为接下来的受益标的；如影视方面，可重点关注芒果超媒，今年中国移动以16亿元战略入股芒果超媒，成为公司第二大股东后，其子公司咪咕文化随后与芒果超媒签订战略协议。双方将面向5G就4K、8K、VR/AR等超高清视频内容通过共同开发、联合发行等模式进行端到端深度合作。游戏方面，可关注掌趣科技，公司专注于网络游戏尤其是移动游戏产品的开发、发行和运营。
配套设施：数据分析+解决方案
在显示和内容之外，超高清产业链中的数据分析和传输等环节也非常重要；整体来看，5G时代可以实现物联网的大力发展，而其中大数据和云计算功不可没，因此，投资者可重点关注相关配套设施类企业，如捷成股份，公司作为音视频整体解决方案的龙头企业,一直以来在技术、内容和应用的储备上,都是处于行业前列并引领行业发展潮流。如晶晨股份，公司拥有全格式视频解码处理技术，为业内领先的视频解码解决方案。