申港证券 行业动态
冷链物流 | 6月27日召开的国务院常务会议指出，部署调整运输结构提高运输效率，降低实体经济物流成本。会议确定，推进城市生产生活物资公铁联运。发展铁路集装箱运输，推进海铁联运铁水联运。开展全程冷链运输等试点，积极发展电商快递班列。
机构点评：在消费能力和对食品安全重视度不断提升，政策支持力度持续加码，食品消费结构和习惯的变化对冷链物流的要求提高，生鲜电商的崛起等多因素叠加下，冷链物流将迎来快速发展期。相关概念股主要有四方冷链、澳柯玛等。
通信 | 国资委网站27日消息，经报国务院批准，武汉邮电科学研究院有限公司与电信科学技术研究院有限公司实施联合重组。这意味国资委监管的央企数量将降至96家。
机构点评："双院"重组后能够形成集有线通信、无线通信、集成电路设计等为一体的完整产业链，减少无序竞争和同质化经营，有助于我国电信行业做大做强，提升全球影响力，通信设备市场有望加速发展。当日晚间，"双院”旗下的烽火通信、光迅科技、长江通信、理工光科、*ST大唐、高鸿股份等上市公司均就该重组事项进行了公告。
人民币贬值受益 | 6月27日，人民币对美元中间价大幅下调389点，报6.5569，创下去年12月25日以来新低，人民币中间价已连续第六天下调，且调降幅度创近两年半来最大。截止今日收盘，在岸人民币对美元16:30收盘报6.5950，续创逾6个月新低，较上一交易日跌390点，连跌五日，且盘中一度跌破去年12月下旬创下的6.61低点。离岸人民币兑美元跌近300点，连跌10日，累计跌超2200点。
机构点评：人民币贬值利好出口企业，建议关注出口占比较大的纺织板块个股，如嘉欣丝绸、上海三毛；此外，海外工程合同以美元计价，人民币贬值将提高相关公司的汇兑收益，建议关注在海外有较多业务收入的上市公司如中成股份、中材国际。
车联网 | 工信部27日发布《车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的管理规定（征求意见稿）》，中国移动同日也宣布新车联网公司——中移智行正式挂牌成立，将面向智慧公路自动驾驶飞联网等智能大交通领域拓展相关业务。从工信部确定车联网频段，到运营商成立专门的车联网公司，意味着在政府和企业层面，车联网的先期布局正在有序推进中。根据Bl Intelligence预测，到2020年，全球联网汽车的市场保有量将达3.8亿台，销售量将从2016年的2100万台增至9400万台,市场占比将达82%。
机构点评：智能网联汽车铺垫智能驾驶未来，车联网构筑坚实信息高速公路，在智能驾驶实现之前，车联网旳全面展开是更加明朗的行业机遇。海格通信从北斗高精度导航切入车联网及智能驾驶；盛路通信旗下合正电子围绕车联网等方面持续进行产品技术创新。
5G | 6月27日2018世界移动大会上海站开幕。会上中国联通与华为签署战略合作，双方宣布将充分发挥各自在5G领域的业务创新优势，并明确聚焦在5G端到端技术验证垂直行业伙伴合作5G生态圈构建5G业务孵化和示范推广等领域展开重点创新合作。此外，双方还联合发布了面向5G演进的室内数字化白皮书。
机构点评：此次中国联通与华为签5G战略合作，有望起到示范作用，带动5G产业链加速发展。润建通信主营网络建设网络维护，客户主要为中国联通、中国移动、中国电信等三大通信运营商及中国铁塔；通宇通讯是国内基站天线的龙头企业之一，技术实力雄厚。
有机颜料 |
机构点评：随着国内环保不断趋严，污染重、能耗高的有机颜料企业将不断退出，规范化龙头优势企业将受益行业集中度的不断提升及当前有机颜料价格的持续上涨。百合花是国内有机颜料行业龙头，产能位居国内第二。坤彩科技是珠光材料龙头，涂料是珠光材料最大应用领域之一，将受益于颜料价格上涨。
造纸 | 据生意社监测数据，近日废纸价格连续反弹，黄板纸A级27日参考报价3107.14元/吨，近一周涨幅达5%。部分地区报价更高，广东地区参考价3150元/吨，近一周涨幅达7%。受废纸涨价的带动，各类纸企纷纷上调报价。6月25日博汇纸业晨鸣纸业太阳纸业三大白卡纸巨头同步宣布铜版纸白卡纸价格上调300元/吨。同时，广东山东等地瓦楞纸箱板纸也迎来涨势，多家纸厂涨价50-200元/吨。
机构点评：随着成本的提高及行业旺季将至，纸品价格望迎来大面积上涨。龙头企业受益于低成本及行业集中度的提升，盈利有望改善。可关注太阳纸业、晨鸣纸业等龙头纸企。
机构点评：上市公司中，神思电子专注于智能身份认证业务领域，人脸识别技术水平国内领先，并已成功应用于金融、公安、通信、人社、医疗等行业领域；汉王科技人脸识别系统拥有自主技术核心，已在智慧城市、客运、公安等多领域多场景得到应用；佳都科技首款商用人脸识别终端一体机已经实现量产，在公安、交通、能源等领域的项目中开始交付使用。公司还参股人脸识别“国家队”云从科技。
粤港澳大湾区 | 据媒体报道，近日在欧洲访问的香港特首林郑月娥突然改变行程直飞北京，并向政府高层汇报港府和社会各界对大湾区发展规划的意见和建议。这是中央在不足一周的时间内第二次会见港府高层，此前国务院港澳办主任张晓明曾会见访京的香港财政司司长陈茂波，双方曾讨论大湾区发展，足见中央的关注和紧迫性。另外，近期澳门特首崔世安率团考察深圳珠海江门等大湾区城市，为即将出台的粤港澳大湾区规划做好准备。
机构点评：布局上，粤港澳大湾区经济及房地产市场持续较快发展预期强烈，可关注区内土储丰富的房企，如华发股份作为珠海区域的龙头房企，在珠海横琴区域坐拥丰富土储，大股东华发集团在珠海区域资源禀赋也十分充裕，未来存在强烈潜在注入预期。另外，粤港澳大湾区将大力发展港口、航空、城轨、物流等，支撑大湾区建设世界级城市群。建议关注区域内相关上市公司，如宏川智慧、恒基达鑫、珠海港等。
低压电器 | 国家能源局近期公布的数据显示，1-5月份,全社会用电量同比增长9.8%,增速同比提高3.4个百分点,用电量增速加快。5月份,全社会用电量同比增长11.4%,增速同比提高6.3个百分点,环比提高3.6个百分点,单月增速是自2017年2月以来的新高。低压电器行业景气度和全社会用电量呈现高度相关性，全社会用电量的增速加快意味着低压电器行业需求趋势积极向好。
机构点评：2月底以施耐德为代表的外资企业做出新一轮提价，5月初国内低压电器龙头也发布产品调价通知，平均提价幅度在3%-6%之间。龙头积极提价将驱动毛利率环比改善，也表明行业供需向好。上市公司，可关注专注于低压电器高端市场、存在巨大替代空间的良信电器和积极参与低压电器国家标准和行业标准的起草和修订工作、研发能力和产品技术性能较为突出的泰永长征。
OLED | 2017年下半年开始面板价格重回跌势。据产业在线数据显示，从2017年9月底开始，32寸液晶面板平均价格开始跌破70美元/片，2018年4月底跌破60美元/片，5月底跌破了50美元/片，6月5日的周均价跌至46美元/片的新低。其他型号的面板中，49寸的价格由2017年年中的约180美元/片跌至2018年5月的118美元/片，跌幅在30%以上；55寸价格由215美元/片跌至162美元/片，跌幅超过20%。而彩电需求方面，2018年一季度中国销售彩电4288.83万台，比上一年同期的3540.34万台增长了21.14%。
机构点评：在消费升级大趋势下，用户更加注重生活品质，中高端市场也在快速成长。一季度大尺寸产品线下零售量同比增长40.7%，主要贡献来自65英寸。65英寸在所有尺寸中占比7.8%，其次是70英寸和75英寸，分别占比1.0%、0.7%，75英寸是三者中增长最快的。随着面板价格下降，需求回暖，黑电行业利润有望迎来拐点，建议关注海信电器、TCL集团等。
水泥 | 由于空气污染物排放总量不达标，安徽芜湖近日要求17条水泥熟料生产线全面停产或临停。这使得该区域水泥供给量下降，虽是梅雨季的需求淡季，但水泥价格仍保持坚挺，每吨价格在450元左右。生态环境部组织的蓝天保卫战重点区域强化督查工作也在近期持续开展，通报京津冀地区多家水泥企业存在工业粉尘无组织排放等问题。
机构点评：随着淡季过去，需求回升，加之环保监管力度不减，未来南方水泥市场有望迎来又一轮增长期。A股相关公司有博闻科技、西藏天路等。
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