私募大佬爆料:A股转入调整 “五穷”魔咒或应验

受利好消息影响,周一A股市场高空跳开上涨,然而周二以来就开始全面转入调整,并且将上周五以来的涨幅吞噬。全周上证指数下跌1.63%,收于3141点,深证成指下跌1.03%,收于1810点,创业板指下跌1.75%,收于1804点。私募人士认为,当前市场热点持续性差,量能不给力,短期市场走势有可能更弱。

余某(资深投资人):

下周大盘更危险

一周的走势,不堪回首。除了周一昙花一现的反弹外,其余的几天,只能用触目惊心来形容。如果看看上证50和沪深300指数,更是双双走出了“5连阴”形态,导致几大指数均以放量中阴线报收。这给好容易反弹了一个月的市场,再度敲响了警钟。投资者也不禁感慨,传说中的“五穷”看来真是名不虚传,更大的疑问也出现了,难道六月的行情真的会迎来“六绝”吗?

所谓的“五穷六绝七翻身”,是香港股市在1980年代至1990年代的一个都市传奇,是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论。结论就是:股市在每逢5月的时候都会开始跌市,到了6月更会大跌,但到了7月,股市却会起死回生。

由于这个“预言”在发表之后数年都持续验证了,使当时不少投资者都对这个预言深信不疑。不过,到了1990年代的中后期,开始有人以各种方式来“预防”这现象。这些“预防措施”包括在踏入3月之前,把手上的高价股票卖出,并于6月之时大手购入各种低价的优质股票,结果使这个升跌周期不断提早出现。

但无论怎样,这个“五穷六绝”的谚语却是让市场每每提及都还能对号入座。而且,熊市中这个谚语更是屡屡中的,不禁让人啧啧称奇。而恰好,2018年的市场,仍然处于熊市。所以,尽管5月市场指数出现了一波小幅反弹,但绝大部分个股仍然在熊市震荡过程中,所以即便遭遇反弹,也没有令人欣喜的大机会出现。

从趋势角度讲,大盘从4月下旬开始的反弹经历了两个波段和一条主线。第一个波段,是从4月23日至5月15日,完全由A股入摩的利好刺激,带动沪指出现了150点的反弹走势。第二个波段,则是从5月18日至21日,沪指又出现一段70点的反弹走势。而一条主线,则是国际油价不断攀升带来的油、气等能源板块及新能源等相关个股的投资机会。

而从近期走势看,随着市场热点的减少,以及指数再度逼近重要阻力位附近,是需要能为充足的量能才能更上一层楼的。而熊市的特点在此时开始显现——交易清淡,资金观望情绪浓厚。所以,双重压力下,大盘再度向下寻底就变为大概率事件。

而这,恰好又印证了本文开头的那个预言,“五穷”过后似乎要经历一个“六绝”的过程了。如果判断正确,那么这个“六绝”的过程应该要对五月的行情进行彻底清算,或者说,要重新回吐掉五月反弹的全部空间。也就是说,六月的行情,应该要跌破3041点这个在4月下旬才刚刚创下的阶段性低点。或者说,如果没有更多的新热点和新题材出现,甚至3000点一线都会在未来被有效跌破。这,才是对投资者更大的考验。

周五走势看,几大指数都出现了短时破位的迹象。沪指勉强守住了大道子线(3140点),但深综指和创业板指数,都跌破了子线,这使得下周初的大盘将陷入更加危险的地步。对沪指来说,3140点还是最重要的看点,这里如果失去,就意味着一个月的反弹彻底终结。而投资者最为关心的创业板,也将面临大道午线(1790点)的考验,这里的重要意义我在前面的文章中不止一次在提示。一旦失守,则宣告头肩顶形态的彻底形成,那样的话,前段时间扭扭捏捏的八股就会出现令人难堪的恐慌走势。再次提示投资者注意。

仔细看看,市场唯一可以称之为热点就剩次新股了,当然,市场不好,叠加题材也很难有太强的表现,都是三天打鱼两天晒网的状态。酿酒、食品、航天、贵金属,几个避险情绪浓郁的板块在表现,这更加说明了市场的无奈。建议大家严格遵循技术操作,对于已经形成了跌破大道子线甚至通子死叉的个股,一定要先行离场。六月,仍然充满着诸多的不确定性。


玉某(私募基金经理):

政策底不如资金指标可靠

又到周末,量能萎缩,指数调整后横盘休整,而近期资金净流出行业明显多于资金净流入行业,近期仅医药制造行业净流入相对较多,公用事业、电力、通讯、医疗、船舶和商业百货资金小幅净流入;资金净流出较大的行业有家电、房地产、煤炭、钢铁、电子信息等。玉名认为近期主力资金获利了结明显,如江龙船艇、华锋股份、湖南盐业等妖股近日出现了集体的跳水。同时,短线的调整也同时完成对市场盘面风格和策略的转变,随着5月份即将结束,因此这一次调整应该是市场活跃资金和机构资金借机布局。苹果产业链个股在过去半年经历了“从天堂到地狱”的走势,先是大涨受到追捧,随后又是资金持续抛售,跌幅50-60%以上的个股比比皆是。那么,一波调整过后,机会是否来了呢?“日历买股法”提到了5月行情的陷阱特性,所以股民需要保持清醒。有一种声音提到了近期A股进入“政策底”,因为有监管层和国家政策的利好,央行定向降准,资管新规过渡期延迟到2020年底,还有MSCI正式纳入A股等因素,而实际上。我们可以发现,市场量能始终较弱,两市合计在4000亿元之下的交易日越来越多,较去年又有明显的下降。所以,玉名认为这种格局下,市场更多地来自于超跌反弹。同时观察跌幅榜,上柴股份(600841,股吧)、冀凯股份(002691,股吧)等比较典型,而且上柴股份几乎是从哪里涨起来就跌回哪里去的走势;还有妖股方面,华锋股份、永和智控、金一文化(002721,股吧)、引力传媒(603598,股吧)等,不涨停就跌停的走势也很刺激。总体也是前期强势股的派发,所以市场只有波段。

说到超跌,从4月最后一周开始,市场经历了近2周的跳水潮,动辄一批个股跌停,甚至出现过跌停股比涨停股多1倍的情况;所以,我们看到随后市场一些个股的活跃就是源于大跌,如白酒中的金种子酒(600199,股吧)、纸业中的美利云等皆是如此。类似地,高油价推动的页岩油气板块活跃,恒泰艾普(300157,股吧)、厚普股份(300471,股吧)活跃居前,而锂电池方面的当升科技(300073,股吧)、雅化股份,赣锋锂业(002460,股吧)等涨幅居前,而这些都是近期跌幅较大的品种。还有食品板块中的西王食品(000639,股吧)、双塔食品(002481,股吧)、海欣食品(002702,股吧)、天宝食品等则是典型的超跌反弹了,这些品种历史上有过大涨,资金撤离后长期走弱。甚至不少个股,换手率极低,显然是没有资金问津的,这一次出现了资金局部的波段抄底。所以市场热点大多是以超跌反弹明显,而这个不需要量能,但后面攻坚就要体现买盘了,这也是为何热点持续1-2天就很快又进入调整的原因。

总的来说,股市总体与我预计的相差不多,主要表现在:

1、股市走势不再大起大落,与2016年相比,几乎已经没有了暴跌的情况和千股跌停的事件,我所认为的暴跌是指大盘整体下跌5%以上,这在以前是非常常见的,之所以没有出现这样的情况,我认为主要原因有三:第一,经过2015年股灾之后,散户股民的入市热情已明显消褪,再经过这么一而再再而三的折腾,很少有人能坚持下去,散户的减少也是2017年股市趋稳的一个重要原因,即减少了群羊效应;第二就是监管层对股市加强了监管,使得股市健康度有所好转,赵薇事件就是一个典型案例,少了这些兴风作浪的人的干扰,对股市只有好处;第三就是外资的进入和深港通、沪港通的效应已变得有利于股市的稳定,重点是引导了价值股的走向,这是今年股市走向的重要一环,典型的就是茅台,按照以往的中国股市逻辑,这支股在暴涨到700元以上后应该暴跌50%以上,但它却没有像暴风科技一样跌跌不休,这就说明了一个不争的事实,是有一股价值投资家在进入股市,其他的像格力、万科,尽管也经过了一系列的变故,但总体都是超过了2015年顶峰时的股价,这就很让以往旧思维的炒股者想不明白,但我想说这就是事实。

2、股市已经治好70%的病,这首先要归功于监管层,中国股市不健康的主要原因是监管层监管不力,甚至监管层个别人监守自盗造成的,这一点从去年到今年抓出来的蛀虫就能看出来,这还要感谢习主度推行的治贪抓腐,如果没有这么大的力度,也很难把股市整顿好,股市没有了妖风邪气自然就像今年冬天的天气一样清爽了不少,但股市还有很多问题并没有完成治好,需要一步一步的来,一步一步的完善,但至少可以说现在是走在正确的道路上。