導讀：
“多年來，一些非常聰明的投資人經過痛苦的經歷已經懂得：再長一串讓人動心的數額乘上一個零，結果只能是零。我永遠不想親身體驗這個等式的影響力有多大，我也永遠不想因為將其懲罰加之於他人而承擔罪責。”我特別喜歡巴菲特的這段話。
要非常小心黑天鵝，即使是能夠賺大錢，也決不能冒一失敗就傾家蕩產的風險。這就是巴菲特一生的投資經驗給我的最大啟示。
期貨市場當你運氣不好時出現連續虧損的狀態也算得上是黑天鵝事件，這就是毀滅你的根源所在，如果沒有有效解決這個問題，期貨交易就是死路一條。所以複利在期貨市場上是錯誤的，盈利就提取才可以保證長久生存。
---- 得易齋主人
經過幾次賺錢的交易後，清點下我的浮盈竟然非常可觀了。一筆小錢，通過自己的小手，在槓桿的放大作用下可以魔術般漸漸成長起來。期貨交易容易讓人無法忘記的魅力就在於此。
花無百日紅，我很快就遇到了成長的煩惱。
在接下來的日子的，我幾乎是怎麼做怎麼錯。好在我也沒有因為前面的小勝而自大。無論是交易的次數還是交易的量，都非常謹慎。
但是，蟻穴可潰千里之堤。我之前賺到的錢竟然回吐了三分之二。
我百思不得其解。怕虧損繼續吞噬我的資金，我暫停了交易。和家人去了我老婆的一個親戚家——一個客家人聚居的小鄉村小住了幾天。
住下後不久，我們就和左右鄰居熟絡了。一天晚上，他們邀請我打麻將。我不懂客家麻將關於番的算法，本就打算以此為理由謝絕的。但是，他們非常熱情，獲悉後不但執意邀請，而且願意為我這位客人改變麻將的打法。改為非常簡單的只碰不吃同時只能自摸的打法。
打過麻將的人就知道，這種打法其實和技術的相關度就非常低了。運氣的成分就變得非常關鍵。
幾圈下來，我感覺可能幾個人的水平非常接近。如果要有什麼大的輸贏的話，就看運氣了。
我不想打得太大傷了彼此的和氣，之前我就說好只是打小彩頭的麻將。結果我這個建議無意中幫到了坐在我下手的那位大哥，暫且叫他光哥吧。
四個小時過後，幾乎是三吃一的局面——光哥慘敗。被我們三個你摸過來，我摸過去，他只有給錢的份。雖然賭注非常小，但是接連輸錢的感覺也不好。當光哥打完這樣一把牌後，終於忍無可忍，大叫“服氣了，服氣了……”然後提議散了。那麼，是一把什麼牌讓光哥徹底服氣想退出的呢？
那一把牌光哥起牌起得非常好，然後很快就聽牌了。手裡是拿著“二萬”和“三萬”，聽“一萬”和“四萬”。
光哥當時心理非常樂觀：“一萬”、“四萬”都沒現身，聽牌又那麼早。怎麼樣也該輪到我自摸一把了吧！
可是，等了許久，“一萬”和“四萬”還是沒有現身。終於，有人打出一張“四萬”，卻被人碰了。
牌打到下半場，被光哥都摸到手裡的一張“一萬”卻被一聲“碰”給攪了。最可氣的是，摸到“一萬”的人隨手就扔了，又是一聲“碰”。“一萬”又被光哥的下手碰了。
現在的局面是光哥只能寄希望於僅有的一張“一萬”和“四萬”。接下來發生的一件事情幾乎讓光哥崩潰。無意間，碰了“一萬”那位同志無意中不小心碰倒了手裡的幾張牌，其中一張就是“四萬”——只能寄希望於唯一的一張“一萬”了。
剩下的牌不多了。輪到光哥摸牌，光哥摸上來一張“二萬”。這時，光哥對僅有的一張“一萬”已無信心，無奈地打出一張池子裡面已經見過的“三萬”，聽對倒。緊接著，下手摸牌，摸上來那張唯一的“一萬”，並開槓。按照規則，如果光哥依舊聽“一萬”和“四萬”搶槓的話，光哥的下手將輸得很慘。但是，就是在前一張牌，命運安排了一張“二萬”給光哥，讓他剛剛改聽。
壓倒光哥的最後一根稻草就是，下手槓“一萬”，竟然“槓上花”。
光哥說完這把牌的來龍去脈，我們是鬨笑，光哥是苦笑。
打完牌後，我忽然聯想到交易，恍然大悟：我和光哥類似——遇到了壞的遊程。
遊程是概率學上的一個術語，較為正規的解釋是：“兩個字母形成的序列中,由同一字母組成且被另一字母分隔的每一子列,稱做一個遊程”。
簡單來說，就是我們隨機地丟硬幣，多次連續出現正面或者反面的現象。
我第一次在交易類的書籍中看到關於遊程現象的描述是在馬博著的一本叫《從虧損到盈利：股票期貨外匯實戰總結》的書中。雖然這本書只是提到了它，沒有詳細、全面的敘述，但是，能知道有這回事已經非常榮幸了。因為有人就是不知道有這回事而鬱悶，長時間走不出這個的怪圈，最後只能將失敗歸結為命。
在生活中我們會碰到遊程的現象。比如，我們經常說的“人倒黴喝涼水都塞牙縫”等俗語描述的就是不順利的遊程。在打牌等博弈性的遊戲中，只要有一定經驗的人都承認“手氣”的存在。有時候，一個水平非常菜的新手甚至能憑藉手氣“亂棍打死老師傅”。
在交易中，我之前在做日內交易的階段遇到過兩次非常怪異的遊程現象。一次是我在一個交易日做了7次交易，7次交易都是一個價位止盈平倉。還有一次是後來每天堅持只做一單。連續12天出現開的倉就被止損的“全軍覆沒”遊程的最高記錄。
我也曾經見過日內做得還行的一些操盤手。往往一段間天天賺錢，一段時間天天虧錢，最後還是虧錢。
如果遊程現象客觀存在，那麼有沒有辦法能減少它的危害呢？
有的。減少交易次數和交易量，甚至主動停止交易。
我預防壞遊程的主要方法除了停止交易外是從總資金的虧損額度上進行控制。當一個月的虧損幅度達到或者超過總資金的一定百分比後（我個人設定的是3%），本月停止交易。下一個月交易的單次虧損限額減半，直至已經填補了上月的虧損額度，才恢復原來的單次虧損限額。
第三章第四節感言：
市場是有一定規律還是毫無規律的理論爭論對於操盤手其實是毫無意義的。自己有沒有一套做法能吻合市場某階段的價格變化特點才是關鍵。這種奮鬥目標在市場無窮的變化面前真有點“與天為敵”的味道。
一個操盤手個人的身體體能狀態還有精神狀態，撇開前期交易的成績的影響，都已經被證明都是呈現波動的常態。在身體狀態低谷的時段，如果再碰到交易系統和市場特點不協調，交易是非常容易接連失敗的。
對此，千萬大意不得。
而且，在此階段，有人會一時犯渾。一時賭氣，加倍交易次數或者加倍交易量。導致霜上加雪，將錯誤呈倍數的放大，有時會引來崩潰的慘痛教訓。有人甚至因為一時的意氣用事搭上一生。
操盤手要想避免一時犯渾惹禍，有幾種方式。
一是自己嚴格執行自己正確的交易紀律，特別是在資金管理上的紀律。
在交易中，“服從命令是天職”這句話應該成為操盤手謹記的，只要做到了，無論單次的結果是輸是贏，都應該嘉獎。
二是找一個風險控制的監督人。
只要是人，就會有情緒。情緒一旦失控就有可能打開潰壩的口子。以前我在單位接觸安全生產的時候，有一句話叫做“只要有可能，那就一定會發生”。所以，對於一個大資金的賬號，一個專職的風控人員是特別有必要的。風控專員不管操盤手做多還是做空，做豆油還是螺紋鋼。只管賬戶的保證金的狀況是否健康。短時間超量的虧損，超量的持倉即將過夜，都是風控人員要監管的重點內容。而且，我覺得風控人員應該是一個視紀律為生命，對於交易最好不要懂太多的人，免得受到交易思想的干擾。風控人員就類似一家公司的財務總監，管好公司所屬的資產。任何時候，不讓公司的資產處於過高的風險之中。在生活中我們也經常看到，有適度“妻管嚴”的老公，小日子往往比無人管的單身漢過得滋潤。
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