幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響


大家好,我是幣姥爺,感謝OKEx邀請,今天來跟大家聊一個大的話題——未來經濟形勢對幣圈的影響。這個話題其實全幣圈都在關注,我也在個人的文章中也多次就一些片段闡述過我自己的想法,這次乾脆來個系統性的分享吧。

【分享提綱】

1.幣姥爺盤面行情分析及趨勢

2.全球金融及疫情對未來經濟及幣圈的影響

3.比特幣巨鯨波動頻繁是不是屯幣的機會

4.幣圈比特幣信仰話題

5.幣姥爺投資經驗分享

大致從上面這幾個角度來說,並不一定按順序來,但基本上都能講到。

首先呢我們先要認清目前所處的現狀,包括幣圈內以及幣圈外,先來談談幣圈當前的現狀:在幣圈BTC還有一個月減半,幣價經歷了3.12暴跌以及暴跌後走了一箇中級別的V字反彈。

幣圈外部的情況主要是兩大方面,一方面是疫情在國內得到了控制,而在國外依然持續蔓延,疫情長時間肆虐影響到了全球貿易與供應鏈,全球化退縮意味著分工專業化程度降低,生產成本的提升以及產量的縮減。產量的銳減、經濟效益的降低、疫情壓制了消費以及失業率的升高,這些方面意味著今年的經濟基本面是非常不好的。

另一方面則是資本市場,美股結束了長牛,道指回踩一萬多點,原油暴跌,然而金價回升接近歷史新高。全球股市的大跌不僅僅是受疫情的影響,更深層面則是因為長時間低息經營留下的後遺症,瘋狂開槓杆後所面臨的一個局面就是我們要承受槓桿破裂的通縮,這也是美股從高點回落的根本原因。為此一場由美聯儲領頭,各國央行跟進的全球範圍內大放水拉開了序幕。

先弄白是什麼,再去探討這種情況能夠產生的影響以及相應的解決方案。

所以說目前圈內外的現狀大致如我上面所闡述的那樣,總而言之就是經濟基本面非常不好,全球範圍內的蕭條狀況要持續很長時間,樂觀點也需要明年才得以恢復。放水救不了經濟,但有可能救指數,僅僅是有可能。

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

哪些指數能得救呢?一個最明顯的例子就是黃金,從圖上來看黃金歷史最高價在11年9月的1922美元/盎司,經歷了一段漫長的底部橫盤震盪之後20年開始黃金脫離了底部的區間像新高突破。同樣是處於全球通縮的環境下,金價反而一路高歌。黃金這類資產有什麼特點呢,那就是受經濟基本面的影響較小,還有一個特點就是價格處於相對低位,因此當通縮期來臨時受到的衝擊較小。

很多人將比特幣與黃金相類比,不過還是有一定差異的,主要體現於數字貨幣的波動性較大,受操控程度較大,社會共識度較低。所以說走出強勢反擊的形態不如黃金那樣明確。還有就是能夠挺過這輪危機的優質股票資產(公司)定能享受到放水通脹的“紅利”。

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

黃金強勢的另一大原因在於近年來飽受全球各國央行的青睞,如上圖央行們自19年之後對美債與黃金的選擇上,這一舉動其實也在增強投資者對黃金的信心。比特幣要得到央行們的青睞還有很長的路要走。儘管如此,央行的舉動、金價相對於美股、美元指數的強勢,也表明了當前信用貨幣失去信用的一個趨勢。

"Gold is money, everything else is credit" JP Morgan, 1912

黃金是錢,其它的一切都是信用。——JP摩根,1912

美股走熊加上疫情蔓延,很多人都在討論會不會出現大蕭條。大蕭條其實是目前局面下最壞的結局了,至於能不能來,這個東西只能看天意。全球經濟的複雜程度就好比人體機能,你不知道他吃過這副藥之後是會好轉還是掛掉。所以說在這種情況下,儘管我傾向於可能會經歷一次蕭條,但行為上我選擇壓兩邊,發現投資機會以及讓自己更好的生活下去。

兩邊是指哪兩邊呢?一邊通縮,一邊通脹,一念天堂,一念地獄。瞭解歷史的朋友可能會知道大蕭條來臨時的景象,企業破產,員工失業,物價飛漲,股市暴跌,大量劣質資產遭到清算,大致就是如此。可以說在這種情況下,所有人的生活水平都會下降幾個等級,此時的我們不管持有法幣還是資產都有可能受到收割。那麼大蕭條過程中,政府不斷地救市,基本上都是通過寬鬆的手段進行的,又會引發通脹,甚至是惡性通脹。

所以說經濟危機是一個劣質資產清算的過程,也是財富大洗牌的過程。即便是不出現大蕭條或者經濟危機的情況,就當前全球大放水的現狀,推高消費品價格以及資產價格的結果我們也不得不防範。

也就是說全倉現金可能也是一個風險性極高的操作!!!

因此,我們需要找一些好的投資標的進行一下對沖。例如幾個目前我們比較熟知的投資品標的:股票(A股+美股)、樓市、黃金、數字貨幣。這其中指數上各自所處的位置:美股由歷史高位跌落、A股趴在低位、樓市處於高位、黃金處於脫離低位向高位攀升的過程中,數字貨幣我覺得是一個相對的中低位吧,這兩年多熊市裡6000多點基本上也算是這個位置,6000以下的時間較少。

所以我個人的建議是構建一個優質標的+現金(也可以包括美元)的資產組合包,用以應對未來的不確定性。這其中現金的目的是為了保證一兩年內能夠體面的活下去以及有購買低估值資產的機會。上述資產中,黃金的確定性更高,但脫離了風險資產的範疇也限制了它更高的漲幅,而處於市值高位的資產例如樓市可能要經歷一個牛轉熊的週期,股市和幣圈的話劣質資產很多,這些資產在接下來的動盪中免不了遭受清算,但優質資產的話幣圈更容易鑑別一些,例如頭部的那些幣種,而且幣圈其實這兩年多的熊市就已經在進行清算,將真正優質資產的價值體現出來。

綜合來看的話,幣圈的機會依然很大,會存在一些被錯殺的資產。股票圈其實也是一樣的,如果你能發現優質資產的話,也可以去嘗試建倉等操作。不過對於幣圈內的人來說,鑑幣比鑑股相對容易一些,畢竟可選項較少。

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

我個人的投資主要還是以幣圈為主,今年加倉了兩筆黃金,買點價格還算不錯,至今已有10個點以上的收益了,不過跟幣圈3.13抄底的收益是不能比的。購買黃金一方面是認為它有望延續上升的走勢,另一方面也是防範極端情況的出現。

順帶提一下我的投資理念,主要還是秉持價值投資,這個詞儘管在幣圈備受嘲諷,但如果踩準運動週期的話收益還是很可觀的。如何理解價值投資,在幣圈大家通常認為是拿住不動,但在我看來並非如此。價值投資其實是買入低估值的資產,估值的高低也是相對的。

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

如何進行價值投資或者說發現低估值資產,在幣圈其實就是低位買入嘛,股票的話其實就是發現那些成長性好但被人低估的公司。例如美股的Bilibili(上圖),這種投資機會不是通過企業的財務報表來發掘的,而是你作為一個用戶就能感知到的。從B站的彈幕文化、二次元文化、視頻上傳的自由度、直播的整合、集音樂舞蹈遊戲知識課堂於一體的資源以及它秒殺各大衛視的跨年晚會,你會覺得這是一家非常棒的平臺。即便是美股整體大回調,b站股票的回撤幅度也遠落後於大盤(上圖)。再可以橫向對比它與其它競品的市值,例如Youtube、愛奇藝、鬥魚,會覺得Bilibili確實也沒有處在一個被高估的位置。

當然,這只是提供一種思路,並非薦股,大家可以沿用這種思路進行投資,好的投資機會是可以從身邊發現的,也不需要了解技術分析或者聽內幕消息這種玄學的東西。

提綱中還有幾個問題沒有說到,我繼續補充。

關於行情及趨勢

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

昨天一波拉漲走出了之前的下跌通道,隨後大餅開始整理次日突破初次拉昇高點到達7190。後續有一定的回調,蠟燭圖上看出下方還是有些承接盤並且空軍量能不足。整體縮量的情況下還需要考慮一個盤外因素,就是道指期貨今天漲幅還不錯,大盤有望在整理之後繼續衝高。中短期行情依舊是看延續一個反彈的態勢。

而關於我對趨勢的看法,3.13當天我在文章中表示3800大概率是底部,並且出示了自己的抄底記錄。後續的話主要是考慮到經濟狀況使美股二次探底對幣圈的影響,後面反彈之路也並不會一帆風順,不過前低應該是破不了,當時那種情況太極端了。減半後結合全球大放水,幣圈下半年整體還是看漲的。

關於提綱中的一個問題:巨鯨的頻繁波動是不是囤幣的機會。這個我倒覺得跟囤幣機會無關,除非是中本聰的幣動了,而且快訊經常出現一些BTC大額轉賬的信息,其中有很多是交易所的錢包內部轉賬,這其中就有OK的功勞。與其關注巨鯨波動,不如去關注另一個指標,比特幣的地址分散程度。

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

幣姥爺:新經濟形勢對幣圈的影響

上圖(圖片是我在微博上搜的)分別是BTC1個幣的地址與0.1個幣的地址上升情況,可以發現比特幣的一個趨勢是越來越分散的分配到全球投資人的手中,即目前持有BTC的人越來越多,我認為這是個好事,意味著比特幣的網絡化程度在逐漸升高,這是它的內在價值基礎。更多人用,更有價值。所以基本面是在向好的,大家可以對比特幣以及加密貨幣的未來繼續期待。

梅特卡夫定理:網絡的價值隨著用戶數量的平方數增加而增加。

關於比特幣的信仰

信仰這個詞也被用爛了,一開始幣圈大量的信仰者,信仰這個信仰那個,但在熊市的摧殘下信仰者大量凋零。可能這其中有很多是信仰比特幣未來100萬一枚的投資者吧。其實從牛到熊以來,比特幣的基本面沒有改變,比特幣還是比特幣。

談一下我個人所謂的“信養”,也稱之為“認知”。我對比特幣的長遠定位是作為一個對沖甚至去替代現有金融體系的一場社會實驗,既然是社會實驗,就有失敗的可能性,不過現階段的依然是作為一個猜漲跌的投機標的存在的。

與其去信仰,倒不如先去對它進行一個定位,不論你定位什麼也好,投機標的、未來貨幣甚至是旁氏騙局,都可以根據自己的定位進行相應操作,而不是像一個無頭蒼蠅那樣聽大V給你灌輸比特幣理論。如果是投機標的就可以去做一些小週期內的投資操作,龐氏騙局那乾脆離開圈子,未來貨幣就可以去配置一定倉位等待它未來願景的實現,而不是無腦的相信大V給你灌輸的理念。

好啦,大致就這些內容吧,今天聊的有些散,不過基本上把提綱中的問題都講到了。感謝大家前來捧場,也希望我今天的內容能夠對大家未來的投資決策有所幫助,歡迎大家到我的公眾號“幣姥爺”找我嘮嗑


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