週一股市生意慘淡,兩市全天成交5000多億,成交量進一步萎縮,我估計大家現在都在想念7月份的1.5萬億的成交量。
在技術分析中,成交量是最難以造假的,牛市週期中的地量,意味著什麼?我不想多說,對於理不清大勢之人而言,多說也沒用。
我想談談房地產。
關於房地產,內在邏輯最重要。我的觀點一如既往明確——房地產已經蓋棺論定,不可能死灰復燃。
我們大致回顧一下房地產的歷史進程。
過去20年,全球經濟快速擴張。美國與中國是全球經濟發展的火車頭,美國出錢,中國出市場,中美聯合一起做全球化,這是雙贏局面。
這時候,房地產企業趕上了歷史的進程,迅速擴張。
全球資本喜歡中國房地產的這股衝勁,他們願意出錢幫助中國搞大開發。
伴隨著房企債務的擴張,中國也實現債務的擴張。無論是企業、政府還是個人的債務都達到高位。這對於一個快速行駛的列車,其實並不可怕,因為大家都看好中國經濟,會有源源不斷的現金流進來。
而如今,時代變了!
在這種情況下,中國房企必須瘦身,就得拿房地產開刀。8月20日,住建部、央行召開房企開會,擬定三條紅線:
一、剔除預收款後的資產負債率大於70
二、淨負債率大於100
三、現金短債比小於1.0倍
並且,管理層給各大房企都匹配了顏色:紅色、橙色、黃色、綠色,恆大不幸排在第一檔,在這一檔,有息負債不允許再增加。
面對三條紅線,很多開發商自然受不了。
比如恆大有大量有息負債,如果三條紅線的落實時間定在2021年,恆大雖不會破產,但也只能清倉甩賣,斷臂求生了。
恆大能賣什麼呢?恆大有大量土地儲備,而其有息負債中的絕大部分是土地款。
正當恆大滿面愁容的時候,一個消息來了:
據證券時報:據悉,監管部門要求試點房企在2023年6月30日前完成降負債目標。
中國恆大漲20.61%、恆大汽車漲20.39%、恆騰網絡漲9.8%,這也算對週末消息的回應。
當然,由於恆大背後一直有國際資金支持,國際投行也樂意看到這種場景。27日晚,德銀、摩根大通、野村、華泰等七大投行也在唱多恆大。
以恆大為代表的房地產企業上岸了嗎?我們再看這條消息:
據21世紀經濟報道:
9月27日,三位銀行業人士向記者表示,有大行收到通知,監管機構近期要求大型商業銀行壓降、控制個人住房按揭貸款等房地產貸款規模。一位大行人士表示,監管年初就有要求,本年度新增涉房貸款不能超過全部新增貸款的一定比例,這一比例或為30%左右,但未見到發文。
目前21世紀經濟報道的這個消息獲得多個主流媒體的轉載,但截至發稿,未得到官方的正式證實。
眾人皆知。
房地產不能硬著陸,房企出問題,一定會連累一大批中小企業,甚至會出現大批公司破產,房子爛尾,銀行壞賬,容易出現金融風險。
樓市不能硬硬著陸,但當前國家鼓勵發展新經濟,特別是數字經濟。
正如馬雲所說,現在正是最好的創業時期,在未來數字經濟一定會集聚強大內需力量,撬動下一波經濟發展。
螞蟻金服代表著新經濟與新動能,但是它卻動了舊動能的奶酪,當然會面臨阻力。
就拿上週的螞蟻基金來說,螞蟻在自己平臺為基金公司賣股權,這不知傷害多少銀行的利益,前期不是銀行為老百姓代銷基金嗎?你這不是搶生意嗎?
但是,不管以房地產、商業銀行為代表的舊動能多麼反對,新經濟代表著時代的潮流,管理層當然樂於看到資金以股權的形式進入新產業中。
所以中國經濟的潛力在新經濟、新產業。
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