阿拉丁是《一千零一夜》裡的故事，阿拉丁出身貧苦，意外得到神燈，從此贏取白富美，走上人生巔峰。本文講的，是真實世界裡阿拉丁的故事。
故事的開始是2017年10月，世界最大的基金公司貝萊德(BlackRock黑巖)裁員40名員工，其中包括7位基金經理。本次重組涉及的300億美元資產改用計算機與數學模型進行投資的量化投資策略。貝萊德創始人及CEO Larry Fink說：“信息的民主化使主動投資越來越難。我們必須改變生態，更多依賴大數據、人工智能、量化以及傳統投資策略中的因素和模型。”
這是當時Fox商業週刊的報道
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試試貝萊德是誰
黑巖原來是黑石(BlackStone)固收部，1988年獨立，20年的時間，黑巖相繼超越領航Vanguard，富達Fidelity和道富State Street Global Advisor，09年以來一直是全球最大基金公司，所管理資產6萬億美元超過日本GDP，被戲稱稱為“全球最大影子銀行”。
阿拉丁是什麼
2000年芬克分離出分析師團隊，組建了黑巖Solution，隨後開發出阿拉丁：Aladdin是資產（Asset）、負債（Liability）、債務（Debt）、衍生品（Derivative）、投資網絡（Investment Network）的縮寫。阿拉丁其實是三千萬行代碼，六千臺計算機，是貝萊德的大數據風控系統。目前全球200多家金融機構2.5萬人通過阿拉丁管理16萬億資產，這個數字超過了美國GDP。阿拉丁是貝萊德最核心的競爭力，芬克的目標是阿拉丁的收入到2022年佔到總收入的30%（2017年黑巖收入142億美元）
阿拉丁的的興起借力了被動投資ETF多年以來，ETF被動投資者信心從11%漲到43%，平均費用0.1%（普通基金費率0.8%)。貝萊德只需要用ishares系統把不同證券包裝成一個基金，ETF的建設成本為零，投資者的成本也就很低。2015年11月，貝萊德的"7 Core"產品費率甚至下降到0.03%，震驚整個市場。 目前貝萊德ETF解決方案的組合是阿拉丁（風控）+FutureAdvisor(分銷）+ishares(發行）
（2010年到2017年，量化共同基金的資產管理總額從逾2000億美元增至逾7000億美元，湧現出眾多由電腦和算法驅動的量化基金） 雖然人工智能來勢洶洶，但當人們問芬克AI或機器是否真的能在無人干預的情況下做好投資時，芬克一口氣連說“No, No, NO”。“我還看不到這樣的前景。在我看來，AI的作用是輔助人的判斷。”貝萊德把基金經理和量化投資比作狐狸和刺蝟。傳統基金經理就像刺蝟，深入瞭解某個領域裡的幾隻證券；量化投資則像狐狸，對很多證券都瞭解一點。黑巖認為，“如果基金經理不想與算法結婚，可以離開。”
阿拉丁並不是一家獨大，正面臨SimCorp、Bloomberg、Charles River等公司的激烈競爭，一家金融機構，只要願意投入，獨立從頭建立自己的大數據系統也不是非常困難，但是，阿拉丁由於多年積累和規模效應，已經做到很低的成本。"就像雲計算領域的AWS一樣，你沒有必要一切從頭開始，因為阿拉丁實在是太便宜了" 一位黑巖內部員工這樣說。
值得警惕的是，貝萊德投顧拋售指令，或將促發一系列機器人投顧拋售，而沒有人在買的時候，崩盤將格外慘烈。2007年8月，由於算法黑箱和羊群效應，股市發生了“量化地震”。
在不遠的將來，是狐狸和刺蝟從此一起過上幸福的生活，還是狐狸取代了刺蝟，我們並不知道。但這個故事對金融公司有幾個啟示：
IT創收：從IT成本中心變成技術輸出。尤其是頭部機構，如彭博、布萊克。在傳統金融裡，各自有各自的山頭，互聯網則是頭部通吃天下，長尾只能吃到細分市場的局面
擁抱科技，投資員工。在布萊德，3500名科技人員佔到1萬5千員工的25%，富達30%，高盛25%，科技人員是業務團隊的核心組成。
重視數據資產。對於僅使用阿拉丁系統做風控的200多家外部企業來說，儘管用的是阿拉丁模型，但是跑的都是各自的數據，再加進自己對市場的看法和假設。芬克說“我們有比任何人都多的市場數據。“人工智能的模型沒有很多，準確率比得就是數據。
阿拉丁的神話還在繼續，如果你是一名中國的基金經理，趁著市場還沒有那麼有效，偶爾看看量化，最少沒有壞處。
