普及期權第二彈,大家可以先看前文(此處鏈接)
今天我們談操作上的實務:
一.期權的T型報價
2. 期權價格的組成
期權價格=內在價值+時間價值
下圖中492(期權價格)=180(內在價值)+312(時間價值)
意味著以492的代價去買預期"從現在至到期日,價格會自13200大幅度上漲"。
3. 選擇不同合約的關鍵原則
1.時間價值是期權價格的重要組成部分,選擇不同到期日和不同執行價的合約實際上就取決於你對時間價值的理解。
2.距到期時間越長,大幅度價格變動的可能性越大,時間價值越高。所以越遠期的合約,期權價格越高。而隨著到期日的臨近,時間價值會以非線性關係衰減,到期日的時間價值為零。
3.同一到期日情況下,平值期權的時間價值最大,隨著虛值的加深,時間價值減少。但槓桿比例加大,適合以較小代價博大幅波動帶來的高額利潤。
4. 根據個性情況選擇玩法
1. 保守選擇時間價值佔權利金比例10%以內的實值合約,扛時間衰減能力更強,當標的僅只是出現小幅上漲或下跌,做對方向的情況下還能夠盈利。
2. 從利潤風險角度來講,選擇平值或平值上下一檔附近合約,價格適中,持倉量大,交易活躍,槓桿率適中,平值合約最容易變為實值合約。
3. 看大漲大跌則可以選擇稍微虛值一點的合約,標的波動出現比較大的情況,則能更好的發揮期權高槓杆的特性,帶動期權價格的上漲從而獲得更高的利潤。
4. 虛值合約,在標的方向未達到預期的情況下,期權的時間價值流失越來越快,當變成深度虛值合約後很難漲的回來。所以止盈止損同樣很重要。
下節我們將帶大家瞭解一些專業術語及用法,歡迎大家參與討論。