4月15号，工行和建行的纸原油转期了，肯定有一大批抄底者的心态炸了。特别是刚从股市转过来，且不知道转期或者错误理解转期的投资者。不算买卖的点差，05合约与06合约的差价高达7美元，一个转期，直接令账户损失约1/3。
为什么会出现这种情况，也就是差价为什么会变的这么大呢？
我个人的理解：差价这么大，还真不是银行的原因，银行也是根据国际走势结合汇率来的。主要原因是因为近期原油产量大增，需求锐减，全球各地的储存仓库、海上油轮等储存原油的空间都接近饱和。然后空头主力把剩余的仓库、油轮等都提前租了，多头到期后没有办法交割（交割了之后没地方储存），只能是从近期合约移仓到远期合约。差价越大，多头亏的就越多，完美的上演了一出空逼多，空头血赚。
总金额没变，持仓的份额却减少了1/3，持仓份额的减少，意味着你想赚取最初一样的利润，需要价格涨的更多，无形之中账户就缩水了。因我自己也在操作纸原油，这两天一直在思考这个问题，怎么去填这个坑，不然再转期几次，都转没了，别说赚钱，回本都是问题了。
怎么去填这个坑了，今天与朋友交流，聊到几种方法，总结了一下，做个分享：
一、继续银行纸原油
高达7美金的差价，以前从来没有过（也许有，我没见过），按照缺口会回补原则，有以下两个方法：
1、把多单出了，价格跌到一定程度再买回来。弊端：抛了之后，如果未来其他银行也参照工商银行的做法，没有额度，买不回来就哭了。
2、直接对冲。转期之后，买入最开始份额的空单，等缺口回补的差不多了平仓空单。然后，再加仓做多，总仓位加回到最开始的份额。弊端：对后期所需要的资金有一定的要求、银行的交易成本比较高。
以上两个方法，都是基于缺口会回补制定的。如果缺口不回补或回补的力度过小、先涨上去再跌下来回补缺口等，这些都是潜在存在的风险。
二、转战上海期货原油或外盘原油
这两种因为是带杠杆交易，转期基本上不存在份额的减少，做同等份额带来的保证金比例下降的影响基本上可以忽略。说说这两者的弊端：
1、上海期货原油：开户门槛较高、50万起；交易时间短、不连续，容易错失机会。
2、外盘原油：资金多少有点不放心。
盈亏同源，投资没有百分百完美的方法，以上仅供参考，如果有更好的思路或方法，欢迎交流，互相学习。
