今年以來，黑天鵝頻發：疫情全球擴散、石油價格暴跌、股市巨幅波動......
隨著多隻黑天鵝的同時出現，全球降息潮來襲，低利率時代到來，這讓投資者一下子慌了，投資收益越來越低，如果還按短期快速獲益的投資方式似乎行不通了。
怎麼辦呢？
短期不行，那就鎖定長期收益利率吧。
可是，能鎖定長期收益的工具又極為稀缺，銀行、股市、黃金、基金，似乎都不行。
於是，很多投資者把目光投向了4.025%的年金險，對於一些有產家庭來說，4.025%算是一個錨，錨住一個將來的基本現金流。
4.025%的最後撿漏時間
稀缺的東西並不好“搶”呀，而現在4.025%的最後“撿漏”時間到了。
為啥說是撿漏呢？
如果你關注過年金險，應該知道4.025%預定利率的產品馬上要停售了。
為啥停了？你想呀，全球降息，各大金融機構的投資收益都在下降，這是大勢所趨啊，保險也不例外，之前4%多的利率太高了。
就在2019年8月，銀保監會就出於對未來利率走勢、投資收益率的考慮，決定調整年金險的利率水平。
那怎麼調呢？
原來年金險最高預定利率利率是4.025%對吧，它是根據2013年發佈的標準計算的，以前壽險產品設定了最高利率3.5%的上限，但是年金險給了1.15倍的上浮空間，也就是最高利率可以達到4.025%（3.5%*1.15=4.025%）。
但是現在全球降息了，投資收益也下降了，我把1.15倍的上浮空間取消掉，就給你最高
3.5%的利率。 這就意味著，以後監管機構不會再批4.025%的年金險了，除非有新政策出臺，否則不會再有新的4.025%年金險上線了。
而目前還在售的4.025%年金險還有，但也只是少數保險公司在賣，之後能還能賣多久就不確定了。
去年年底就已經停掉了大批的4.025%產品，今年4月底又有一批面臨停售，就比如招商信諾的“自在人生”年金險。
所以說，現在年金險最高預定利率是4.025%，而未來如此高利率的產品越來越少，現在就是4.025%最後的撿漏時刻了。
預定利率是什麼？
我們總說4.025%的預定利率，那預定利率究竟是啥呢？4.025%就是最後的實際收益率嗎？
首先簡單解釋下預定利率，保險公司因為使用了客戶的資金，承諾以年複利的方式賦予客戶的回報。
保險公司會根據對未來投資收益率的預測和監管部門的規定給保單預設每年的收益率。
但注意的是，這預定利率不等於實際投資收益率，4.025%也不會被寫進保險合同裡。
為啥4.025%不是實際收益率呢？因為它不是全部收益都給到消費者，要扣除掉保險公司的經營成本。
你交的保費裡包含了風險保費和附加保費，前者是保險公司給你提供風險保障需要的資金，後者是補償保險公司營業成本的。
當保險公司獲得投資收益後，在扣除成本和自留利潤後，剩下的給消費者再分。
這也就是為什麼有的年金險產品前幾年的現金價值比較低，因為剛剛把錢拿去投資還沒獲得收益呢，還要扣除保險公司的各種成本。
既然年金險的4.025%並不一定等於最後的實際收益率，但是年金險有兩個比較大的優勢，長週期和複利計息，雖然前期收益率可能並不高，但通過長時間的複利計息，在後期通過計算內部收益率（IRR），會接近甚至是超過4.025%。
另外各個保險公司的精算模型和產品設計是不同的，我舉兩個年金險產品案例。
第一是前面說到的
招商信諾的“自在人生”，大概在你80、90歲時內部收益率已經超過的4.025%。第二是信美相互“天天向上”，這款產品的現金價值在第二年就超過了已交保費，而之後也是按照1+4.025%的利率逐年計息的。
年金險該怎麼買？
投資理財遵循3T原則，即目標、策略和工具。
養老和子女教育是理財規劃中比較重要的目標，我們就以此展開分析。
由於養老和子女教育都是必然事件，所以在投資策略上我們一定要保守，也就是要使用無風險金融工具。
隨著資管新規的出臺，無風險投資也就是銀行存款和保險了。
先說養老，以國際經驗來看，養老金替代率如果大於70%是能夠維持退休前的生活水平，而我國目前是42.9%。
我們舉個例子，張先生月收入2萬，社保養老替代率是40%，那麼退休後社保可以拿8000，自己則每個月至少要補充30%即6000，一年即7.2 萬元，才可以維持現有的生活品質。
如果張先生現30歲，60歲退休，計劃通過“自在人生”來補充養老金，他可以年交3萬元，交20年，就可以保證退休後——終身每年領取73260元。
而通過國人更習慣的銀行存款防老表現又如何呢？我們同樣年存3萬元，連續20年，在銀行不繼續降息的情況下，用金融計算器可以得出在張先生60歲時可以擁有817154元，一年用掉7.2萬元的話，不到12年就會用完。
再說子女教育金的規劃，再舉個例子，張先生當自己寶寶1歲的時候，打算一次性拿出20萬給寶寶建立一個專屬理財賬戶作為生日禮物。
如果是選擇銀行定期存款，在寶寶18歲時賬戶價值為257604元。
如果是選擇“天天向上”，在寶寶18歲時賬戶價值為335528元，如果這個時候選擇繼續持有，可以在寶寶大學期間每年領取4萬元，在寶寶而立之年一次性領取360600元，共計領到520600元。
我們可以明顯看出，年金險在無風險理財規劃中，具有著獨到的長期鎖定利率、複利的優勢。
不同的產品形態還會有身故條款，保證、終身領取等優勢，尤其適合養老、教育金這類目標規劃。
