金融界基金04月28日訊 華安中證銀行指數分級證券投資基金（簡稱：華安中證銀行指數分級，代碼160418）公佈最新淨值，上漲1.75%。本基金單位淨值為0.7892元，累計淨值為0.9156元。
華安中證銀行指數分級證券投資基金成立於2015-06-09，業績比較基準為“中證銀行指數*95.00% + 銀行活期存款*5.00%”。 本基金成立以來收益-7.95%，今年以來收益-12.61%，近一月收益0.01%，近一年收益-6.52%，近三年收益13.37%。近一年，本基金排名同類（655/727），成立以來，本基金排名同類（730/858）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為-7.47%，近兩年定投該基金的收益為-2.35%，近三年定投該基金的收益為-2.00%，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）
基金經理為許之彥，自2015年06月09日管理該基金，任職期內收益-7.95%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為招商銀行（持倉比例14.39% ）、興業銀行（持倉比例11.53% ）、交通銀行（持倉比例7.09% ）、民生銀行（持倉比例7.08% ）、平安銀行（持倉比例6.13% ）、浦發銀行（持倉比例5.85% ）、農業銀行（持倉比例5.82% ）、工商銀行（持倉比例4.64% ）、北京銀行（持倉比例3.57% ）、中國銀行（持倉比例3.24% ），合計佔資金總資產的比例為69.34%，整體持股集中度（高）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為招商銀行（持倉比例14.13% ）、興業銀行（持倉比例11.96% ）、平安銀行（持倉比例6.63% ）、民生銀行（持倉比例6.51% ）、交通銀行（持倉比例6.43% ）、浦發銀行（持倉比例6.03% ）、農業銀行（持倉比例5.87% ）、工商銀行（持倉比例5.27% ）、北京銀行（持倉比例3.49% ）、寧波銀行（持倉比例3.29% ），合計佔資金總資產的比例為69.61%，整體持股集中度（高）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年一季度，面對新冠肺炎疫情的全球大流行，經濟無法避免受到全方位衝擊。1-2月生產、投資、消費均創1990年以來的歷史新低，受到企業延遲復工的影響，供給端受損尤其嚴重。1-2月工業增加值同比降13.5%，全國固定資產投資同比降24.5%，社會消費品零售總額同比降20.5%。3月份隨著企業復工復產、居民消費回暖等情況，經濟逐步向上修復，但也難以彌補前兩個月經濟大幅走低的情況。整體來看，經濟下行壓力增大，預計一季度GDP將負增長。外部環境上，全球疫情加速擴散蔓延，世界經濟貿易增長受到嚴重衝擊，3月份美、德、英服務業PMI環比降幅均逾20%，製造業PMI均降至榮枯線下方。同時，疫情引發貿易限制和禁航禁運，直接破壞了國際自由貿易體系，疊加需求大幅下降影響，對出口也將造成較大沖擊。
一季度伴隨著全球資本市場恐慌情緒蔓延，A股市場也出現一定幅度的下跌，銀行板塊下跌14.89%。
投資管理上，基金採取完全複製的管理方法跟蹤指數，並利用量化工具進行精細化管理，從而控制每日跟蹤誤差、以及淨值表現與業績基準的偏差幅度。
截止2020年3月31日，本基金份額淨值為0.7781元，本報告期份額淨值增長率為-13.84%，同期業績比較基準增長率為-14.14%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2020年二季度，儘管疫情對於經濟影響仍將持續，我們認為政策上政府將繼續加大逆週期調控的力度，預計二季度國內經濟將出現明顯反彈。積極的財政政策將發揮重要作用，在前期減稅降費、財政貼息的基礎上，後續通過專項債額度的繼續下發以及財政赤字率的適度提升，將有力推動基建投資的向上修復。房地產政策上，近期土地政策實質上存在邊際放鬆的趨勢，有助於穩定房地產投資，適度降低地方財政壓力。同時，貨幣政策也有望進一步寬鬆，前期央行已下發再貸款再貼現額度，結合定向降準的落地，繼續加大對於中小企業信貸的支持。未來降息、降準可期，創造寬鬆的流動性環境，引導LPR的下行，降低企業融資成本。前期銀行板塊疲弱主要由於，一方面國內外疫情衝擊下經濟基本面不確定性上升，市場對銀行的資產質量預期悲觀；另一方面LPR換錨的挑戰和銀行讓利實體的擔憂使得市場對銀行息差預期悲觀；同時全球金融市場波動引起外資流出，對於受外資青睞的銀行股不可避免的遭受壓力。後期隨著逆週期調控加碼，相關政策發力，銀行股估值有望回升。目前銀行整體估值處於歷史低位，綜合銀行板塊高股息率，業績平穩的特點，我們認為，銀行板塊具有投資價值。
作為基金管理人，我們繼續堅持積極將基金回報與指數相擬合的原則，降低跟蹤偏離和跟蹤誤差，勤勉盡責，為投資者獲得長期穩定的回報。
