由於最近遇上全球市場大跌市，我留意到有些人出來宣傳一種投資方法，叫做傻瓜式股災投資法。背後思維和其他懶人投資法，或者月供股票/基金都差不多，只是換了個說法，我會為你一一拆解背後的問題。
讓你看到你所需承受的風險，先看看這個方法背後的邏輯。它的做法是這樣的，當市場下跌10%，你就投入20%資金去買股市ETF，當市場下跌20%，你再投入20%資金，當市場下跌30%，你再投入20%資金，如此類推。直到市場下跌50%，你就會將所有資金都投入市場，你的平均成本就等於市場跌30%的時候，將所有資金全部買市場ETF(即是All in)。
其實都是平均成本法的一種，這個方法的原理是，第一，他認為市場的最大下跌幅度大約是50%，之後已經是不會再跌下去，所以這個時候去買市場ETF其實很安全。第二，只要每下跌10%就買，終可以成功抄底。第三，將成本平均化，令到有些買貴了的注碼成本降低。聽上去好像很有策略，但請等等，細思極恐，以下我和你拆解背後謬誤，股票市場危險的地方是，你有時用了錯誤的方法，因為運氣的緣故，市場都可以令你賺錢，這就慘了
假如有人真的試過用這樣的方式賺到錢。他以後便會覺得，用這種向下攤平(averaging down)的策略是正確的行為，而永遠不知道自己錯在哪裡。
一個人有怎樣的思維 ，就會促使他做出什麼樣的行為，而該些行為就會註定 ，你在股票市場是長期贏家，還是長期輸家的結果，向下攤平，俗稱溝貨到底有什麼問題。最大的問題是，終有一次你會因為同樣的思維買到一支股票/指數ETF，跌了50%之後，再跌50%，之後仍可再跌50%，這是一個將錯誤不斷放大的危險行為，完全是一場賭注，賭自己終有一次是正確的。很多人曾經因為這樣的行為輸掉全副身家，可能很多人對於股災的認知，只是停留在最近的十年八載，或者最近10多年的美股牛市光景之中，提倡這些方法的人士
都會拿歷史數據去論證這些方法有多安全。
那我又拿一些歷史數據出來，給大家看看過去真實發生的例子，這個是90年代的日本股市
你可以見到在90年代的初期，大概是4萬點，去到03年的時候，它的最低位置跌到7600點。在13年期間下跌了超過-80%，到今天 17年之後，日經指數仍然只是2萬點左右。這個例子可以讓你看到，即使是成熟的市場，指數都可以由4萬點腰斬一半到2萬點，之後再腰斬一半到1萬點，之後仍然可以繼續下跌25%，如果按照剛才所說的傻瓜式股災投資法。
在平均下跌了30%之後，就將全部的資金投放進市場，就是大概在28000點的位置，都可以令到你的全部資產蒸發-70%以上，而且30年之後，你仍然還是虧損。我們再看多一個例子，這是一隻馬來西亞指數的ETF，可以看看1997年那一次的股災，它是可以由$64跌到$8，簡單來說，由$64跌5成到$32，還可以再跌5成到$16，之後再跌5成到$8，到23年後的今天，這一支ETF也只是在藍色這一條線 $26左右。
按照剛才那種平均成本，向下攤平的策略，你的平均成本大概是$44，由$44塊跌至$8你的虧損是-83.6%，這個例子給大家另一個教訓是，不要以為市場指數下跌有限度，還有不要忽略一點，匯率的風險，馬來西亞市場的這個例子，除了指數下跌之外，匯率也同時下跌，造成“股匯雙殺”。
我不知道你是用哪一個國家的貨幣，當你如果購買其他市場的ETF，你就會同時承受匯率的風險，以這個例子為例，當年亞洲金融風暴，很多東南亞的國家貨幣都大幅度貶值，股市也大幅度下跌。如果你在這個時候抄底新興市場，差不多都血本無歸，可能你會說當年是因為索羅斯才會這樣，都未必會有下一次。
那我給大家看多一個例子，這個是過去十幾年很多的投資新手，都曾經被慫恿或者被推銷買入的巴西市場，先不說巴西基金，我們就先看看巴西這一支的ETF，在2000年至到2002年，它由$20跌到$6以下，跌幅超過7成,一樣是可以腰斬，再腰斬，一共下跌了-73%，期間巴西的雷亞爾也大幅度貶值。
我們看近一點，在2011年到2016年，這支巴西的ETF，由大概$80跌到$20以下，一樣是可以腰斬，再腰斬，到今天這一支ETF也只是$30幾，可能你會不明白，巴西的指數近幾年已經創了歷史新高，為什麼這支ETF還在低位，原因很簡單，因為巴西的貨幣過去10年一直大幅度貶值，除非你是巴西當地人，用巴西的貨幣，或者你是借巴西的貨幣來投資。
當然這個風險又高很多，因為巴西的利率是非常高的，在2017年之前，它的利率是超過14%，可能你會覺得不要購買這些市場，買美國市場可能就安全一點，可是如果你這樣想的話，我就要用一個老氣橫秋的語氣告訴你。少年，你太年輕了，看看2000年的美國的納斯達克指數，你就會看到，即使是表面上很安全的美國市場，同樣可腰斬，再腰斬，跌幅達到-78%以上，當然重演科網股爆破的機率並不高。
我自己也很喜歡投資美股市場，但是我想和你說，這個世界沒有“一定不會發生”這回事。即使是好像1929年的美國大蕭條，都有機會未來幾十年重演，這個是沒人敢保證不會發生，其他所謂月供股票，月供基金，懶人投資法，同樣會令你陷入以上風險之中。
你可以想一下為什麼會有人提出這些方案，當中最大受益人是誰？其實就是銀行、券商和基金公司，先不看媒體上面宣揚這個方法的人，你不妨可以訪問一下你身邊的親朋戚友。
統計一下，有幾多人是長期賺錢？ 有幾多人是長期輸錢？賺錢的他們的年回報是多少%？
輸錢的，他們又輸了多少？我可以告訴你 ，我自己做過真實統計，訪問超過100人，過去5至10年 ，這班人之中，大部份人都是帳面虧損，少部份有盈利的人。平均而言，年回報 只是4至8%，如果你是香港人，你不妨看下自己的公積金，過去每年的平均回報，你是否滿意？或者在問一下身邊人，他們的公積金戶口 。表現又如何？
我想帶出的是，投資是一輩子的事，或者至少是你未來幾十年都會做的事，只要在你的投資生涯裡，哪怕只是一次中招。都足以令你多年積聚下來的財富大蒸發，如果你沒有風險意識的話，任由你的投資下跌-50%，你在未來的幾十年，你的財務總會有一次機會陷入大麻煩。用簡單數學算一下：
如果你的投資下跌-50%，你要用100%回報去追回。
如果下跌-70%，你要用333%回報去追回。
如果下跌-80%，你要用500%回報去取回。
如果下跌-90%，你要用1000%回報去追回，即是10倍。
而整個過程當中 你不單損失大量金錢，還要付出大量時間才可以恢復元氣，過程中的情緒壓力、心靈創傷更加沒法計算。那些提倡者不需要為你的損失負上任何責任，但你卻要為自己的投資決定負上百分百責任，所以我給大家的建議是。
第一，在投資上面不要做懶人和傻瓜，這個世界上幾乎是沒有不需要用腦但是又可以發達的機會。
第二，要有意識去分辨，哪些是有用資訊，哪些是垃圾資訊，因為你所接收的資訊是會影響你的思維，繼而影響你的行為，最後影響你的結果。
第三 你必須學會掌握最佳進場和離場的時機。
