外資控股券商隊伍即將再添新成員。
近日，證監會對瑞信方正證券有限責任公司變更控股股東一事作出了批覆，核准瑞士信貸銀行股份有限公司成為瑞信方正主要股東、控股股東及實際控制人。
瑞士信貸計劃注資6億，合資券商2019上半年虧損兩千萬
瑞信方正於2008年由方正證券和瑞士信貸共同出資設立，其中方正證券出資比例為66.7%，瑞信出資比例為33.3%。
2018年4月，新《外商投資證券公司管理辦法》正式公佈並實施，境外股東持有證券公司的股權比例被放寬至51.00%。
瑞信也迅速行動，同年5月18日，瑞信提出以非公開協議的方式單方面向瑞信方正增資，並通過方正證券董事會審議。
2019年4月，方正證券發佈公告稱，瑞信計劃以非公開協議方式單方面向瑞信方正增資。增資完成後，瑞士信貸對瑞信方正的持股比例由增資前的33.30%提高至51.00%，併成為瑞信方正的控股股東，方正證券則放棄本次增資權。
據證監會最新材料，瑞信將出資約6.28億元參與增資，瑞信方正的註冊資本也將由8億元增長至10.89億元左右。
2019 年 7 月，瑞信方正向中國證監會遞交增資相關的行政許可申請。
2020年4月14日，該次增資正式獲批。證監會表示，瑞信方正應自批覆下發之日起3個月內，完成工商登記變更工作。
瑞信控股瑞信方正後，我國外資控股券商將達到6家。
據方正證券2019年半年報，2019年上半年，瑞信方正完成 3 個主承銷項目，總承銷金額為 13.30億元人民幣，深圳前海區域的證券經紀業務實現淨收入3444.60萬元，上半年共實現淨利潤虧損2526.20 萬元。
目前，瑞信方正主要從事投資銀行業務和深圳前海區域證券經紀業務。投資銀行業務方面，瑞信方正均衡發展 IPO、再融資、債券及境內外併購業務，積極開拓私募股權融資等業務品種。深圳前海區域的經紀業務方面，繼續以 QFII/RQFII 和港股通等跨境業務作為發展重點，同時大力拓展不同類型的私募基金客戶，並增加其他新的業務盈利模式和收入增長點。
本次控股獲批，對瑞信也意義重大。瑞信在華運營已有60多年，自上世 紀50年代便與中國銀行建立了代理銀行業務關係。目前，瑞信在中國的業務涉及私人銀行、投資銀行、資產管理等領域，其合資成立的資管公司——工銀瑞信基金管理有限公司目前中國十分知名。截至2019年12月底，工銀瑞信基金管理資產總規模已超萬億人民幣。
瑞信亞太區首席執行官司徒瀚稱：“證券合資公司是我們在華打造本土業務實力的關鍵平臺。中國市場對我們意義重大，瑞信計劃繼續推進在華投資，發揮自身綜合實力，為中國本土和海外客戶提供全方位的金融產品和服務。”
瑞信集團首席執行官高曦泰(Thomas Gottstein)說，這是瑞信在華戰略發展進程中的一座重要里程碑，與集團在亞太乃至全球業務平臺攜手共同推進瑞信全球戰略。作為一家擁有雄厚投行業務實力的全球領先財富管理機構，瑞信的長期目標之一是在中國金融市場對外開放穩步推進的過程中，為其發展積極貢獻力量。
外資控股券商隊伍又迎擴容
今年以前，我國僅有兩家外資控股券商，分別為瑞銀證券(中國)、野村東方國際證券。
今年3月，摩根大通證券(中國)正式開業。
同一月，高盛、摩根士丹利控股合資券商的事項雙雙獲得證監會核准。
此次瑞信控股瑞信方正也獲批，該合資券商股權更迭後完成後，我國外資控股券商的隊伍將擴充到6家。
株式會社大和證券集團申請設立控股合資券商的申請目前依然在排隊。
此外，新加坡星展銀行、日本大和證券、臺灣元富證券、粵港證券、聯信證券等海外機構正在申請新設合資券商。
多家海外機構近期紛紛尋求控股、設立合資券商，主要由於我國近期證券業開放提速。今年3月，證監會更是提前取消券商外資股比限制，自2020年4月1日起，外資持股比例可達到100%。
市場紛紛期待第一季外資100%控股券商的出現，部分外資機構的熱情也被點燃。高盛(日本)亞太區聯合總裁李廉(ToddLeland)曾表示：“實現對高盛高華證券的控股是我們在中國業務發展中的一個重要里程碑。我們也將盡早尋求機會爭取獲得100%的所有權。”
“狼來了”還是“鯰魚”入場
資本雄厚、經驗豐富的外資券商持續進入中國，國內市場產生了些許擔憂。但也有人認為為外資券商是中國證券行業的“鯰魚”，將帶動內資券商不斷創新，激發中國證券業的活力。
實際上，由於牌照限制，大部分合資券商的展業“束手束腳”，合資券商經營理念在中國落地時也面臨一些挑戰。近年來，瑞銀等合資券商持續佈局全各個業務條線，但業績依然並不十分理想。
華東一大型券商內部人士對記者稱，合資券商在中國的發展並沒有那麼好，“大名鼎鼎的瑞銀證券，各項指標在中國券商排名中也是倒數。雖然有知名投行高盛和大摩的加盟，高盛高華證券和摩根史丹利華鑫證券的投行業務在中國的市場份額微乎其微。我覺得短期內外資券商不會對內資券商的業務產生太大沖擊。”
但合資券商能為中國證券業帶來新的理念、新的業務模式和管理方式，產生鯰魚效應，倒閉本土券商轉型升級，提升行業活力。
“外資券商有的東西，內資券商也會想跟上，不然就落後了，不僅是新的業務模式，合資券商的管理經驗也值得學習”，上述人士補充道。
(文章來源：中國基金報)
