對華爾街來說，這是一個重要的月份。上週，輝瑞和BioNTech發佈了COVID-19疫苗BNT162b2的三期研究結果，其有效率超過90%。這打破了人們對疫苗有效性的預期，給人們帶來了真正的希望：隧道的盡頭可能會有一線光明。
經過多日的計票，民主黨拜登當選美國第46任總統。即使國會仍然分裂，民主黨控制眾議院，共和黨領導參議院，我們肯定會看到至少一些政策轉變向前推進。
但拜登當選帶來的重大影響是，在他的任期內，牛市很可能會延續下去。未來幾年利率應該會保持在極低水平，而由於國會內部意見分歧，最高企業稅率也不太可能上升。此外，自1945年以來，民主黨總統領導下的美國股市年均漲幅為10.6%，這一點也不為過。
儘管股市沒有什麼可以保證的，但我們很有可能在拜登總統任期內看到大盤指數再創新高。在我看來，拜登入主白宮後必須擁有以下這五隻股票。
Intuitive Surgical
醫療保健創新將在未來幾年佔據中心地位，這將使外科手術系統開發商Intuitive surgical 成為你想擁有其股票的公司。
截至9月底，Intuitive Surgical已經在全球安裝了5865臺達芬奇手術系統，其中大部分位於美國。這聽起來可能不像過去20年安裝的很多系統，但在綜合基礎上，它使競爭對手相形見絀。該公司已成為外科手術系統的首選，並與全國各地的醫院和外科中心建立了寶貴的友好關係。
當然，Intuitive Surgical最好的方面是它的剃刀和刀片的商業模式。在早期，該公司的大部分收入來自銷售達芬奇系統。這些系統帶來了大量的收入，但利潤率卻很平庸。但是每次軟組織手術所附帶的儀器和配件，以及對其系統的維修，已經逐漸在總銷售額中佔據了更大的比例。由於這些都是利潤率相當高的細分市場，Intuitive Surgical的營業利潤率應該會隨著公司系統安裝基礎的增長而增長。
NextEra Energy
拜登和特朗普總統之間最明顯的轉變之一，將是重新關注可再生能源。幸運的是，電力公司NextEra Energy走在了潮流的前面。
雖然公用事業行業總體上增長緩慢，而且常常枯燥乏味，但NextEra是不同的。十多年來，NextEra的複合年增長率一直保持在較高的個位數，該公司在綠色能源項目上的鉅額投資推動了這一增長。沒有一家公用事業公司的太陽能和風能發電量超過NextEra。這意味著它將率先從國會山獲得任何可能的清潔能源授權，並且生產出了全國成本最低的電力。
此外，不要忽視美聯儲溫和的貨幣政策對該公司的影響。NextEra經常用債務為其綠色能源項目融資。考慮到美聯儲努力將貸款利率保持在歷史低點附近，NextEra被激勵積極應對新的清潔能源項目，並考慮將化石燃料發電廠轉換為更清潔的能源。
Visa
牛市總是意味著消費的穩步上升，這對支付處理巨頭Visa來說應該是非常好的消息。
購買Visa這樣的股票，就像是在數字上對你非常有利的地方下注。Visa是一家週期性公司，這意味著它在美國和全球經濟擴張時表現良好。儘管經濟衰退不可避免，但它們通常是以月為單位計算的，而經濟擴張會持續多年。這是一個數字遊戲，而"購買Visa"的賭注歷來都是贏家。
Visa也恰好是美國支付服務的主要推動者。2018年，控制了53%以上信用卡網絡購買量。這比大蕭條最嚴重時期的情況提高了9個多百分點。
最後一點，投資者應該知道，Visa不是貸款機構。Visa只專注於處理無現金交易，避免了經濟衰退和經濟萎縮時貸款拖欠率上升所帶來的直接痛苦。這就是Visa的利潤率通常為50%或更高的一大原因。
Palo Alto Networks
即使有了有效的COVID-19疫苗，傳統的辦公環境或消費者的購買習慣也不會恢復到COVID-19大流行前的狀態。商業和零售世界已經嚐到了在線和雲計算便利的滋味，而且這種體驗將會持續下去。這就是為什麼像Palo Alto公司這樣的網絡安全股在拜登牛市中成為必須持有的股票。
近年來，雲保護已成為一項基本的需求服務，這意味著基於訂閱的提供商（即Palo Alto）可以期待穩定、透明的收入。網絡安全領域內的訂閱模式也減少了客戶流失。
更具體地說，Palo Alto正在進行業務轉型，不再強調物理防火牆產品，而是支持訂閱保護服務。你可以想象，從長遠來看，這有望帶來更一致的收入確認和相當高的利潤率。
Palo Alto也不羞於進行補強收購，以擴大產品組合，吸引更多中小企業。犧牲短期利潤來攫取更大的雲保護市場份額，應該是一個明智的決定。
Amazon
我提到消費對美國經濟有多重要了嗎？由於拜登可能會帶領美國經濟從由COVID-19大流行引起的經濟衰退中復甦，電子商務巨頭Amazon成為絕對必須持有的股票。
據eMarketer的數據，Amazon在美國在線銷售市場的份額估計為38.7%，這一市場佔有率一直是榜單上反覆出現的主題。明年，這一比例將擴大到近40%。Amazon在美國電子商務市場的份額比第二名的競爭對手高出約33個百分點。儘管零售利潤率並不高，但該公司的市場讓消費者保持對Amazon品牌的忠誠。它還在全球範圍內擁有超過1.5億人的Prime註冊會員。
正如我之前所討論的，Amazon的雲基礎設施部門——Amazon網絡服務(AWS)將繼續快速增長。AWS連續兩個季度銷售額同比增長29%，年銷售額超過460億美元。AWS的利潤率遠高於Amazon基於零售和廣告的收入。與Intuitive Surgical一樣，隨著雲基礎設施在總銷售額中所佔比例的上升，Amazon的運營現金流也將大幅增長。
本文作者：Sean Williams,美股研究社（公眾號：meigushe）
