看涨牛市价差是买卖期权的一种策略，它在买入一定数量的看涨期权后，同时卖出同样数量的行权价稍高的同一标的同一月份的看涨期权。
简言之，买入看涨期权同时卖出，只有行权价不一样，卖出期权的行权价要高。
举个例子，指数点目前是3200，买入一份行权价3200的看涨期权，同时卖出一份3300的看涨期权。
两个期权的标的物一样，月份也一样。但卖出的行权价3300高于买入的3200点位。
这样操作的损益，可以从到期损益图看出。当沪深指数到期高于3300，我们将收获65。
计算如下:到期指数点是3300+x，买入的期权将盈利，盈利为3300+x-3200-75。卖出的期权将有亏损，损失为40-x。两者相加，共盈利65。
当股指低于3200时，买卖期权将亏损35。而当点位在3235时候，买卖期权实现盈亏平衡。
仔细研究损益图，我们可以看到看涨牛市价差策略实施的第一个前提是自己看涨。同时，又得自认为标的涨幅不大。这一策略可以锁住亏损，即最大亏损是一定的。但最大盈利也被束缚住了。
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